Products
Trading Strategies
Markets
© 2025 Edgen Powered by
Ask AI About XLE
No Data Yet
ONEOK (OKE) đã trải qua sự sụt giảm giá cổ phiếu đáng kể sau khi báo cáo thu nhập quý 2 cho thấy doanh thu không đạt đáng kể và những lo ngại về chiến lược phân bổ vốn tích cực. Mặc dù đạt ước tính EPS và xếp hạng 'Mua vừa phải' của các nhà phân tích, công ty năng lượng trung nguồn này đã hoạt động kém hơn đáng kể so với ngành năng lượng rộng lớn hơn và các công ty cùng ngành. Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ đã chứng kiến một sự biến động đáng chú ý trong lĩnh vực năng lượng vào thứ Ba, với cổ phiếu của ONEOK, Inc. (OKE) giảm đáng kể sau khi công bố báo cáo thu nhập quý hai. Cổ phiếu của nhà điều hành năng lượng trung nguồn này đã giảm 5,2% trong một phiên giao dịch duy nhất, phản ánh mối lo ngại của nhà đầu tư về doanh thu không đạt và chiến lược chi tiêu vốn tích cực. Chi tiết Báo cáo Thu nhập Q2 ONEOK báo cáo doanh thu quý hai đạt 7,9 tỷ USD, tăng đáng kể 61% so với cùng kỳ năm trước, được thúc đẩy bởi sự tăng vọt 68,4% trong doanh số hàng hóa. Tuy nhiên, con số này đã bỏ lỡ đáng kể kỳ vọng của các nhà phân tích tới 7,9%. Mặc dù doanh thu thấp hơn dự kiến, nhưng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của công ty trong quý đã tăng 75 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước lên 1,34 USD, thành công trong việc khớp với ước tính đồng thuận. Báo cáo thu nhập đã nêu bật một số lĩnh vực đáng lo ngại đối với các nhà đầu tư. Chi phí vốn (CAPEX) tăng vọt 56% lên 749 triệu USD, bao gồm một dự án cơ sở hạ tầng mới trị giá 365 triệu USD ở Delaware Basin. Đồng thời, số dư tiền mặt của ONEOK đã giảm mạnh từ 733 triệu USD xuống còn 97 triệu USD trong vòng sáu tháng, đặt ra câu hỏi về khả năng thanh khoản của công ty. Chi phí hoạt động cũng tăng đáng kể, tăng 24% lên 706 triệu USD so với quý hai năm trước, góp phần làm giảm biên lợi nhuận trong các phân khúc Khí lỏng tự nhiên (NGL) và Sản phẩm tinh chế. Phản ứng thị trường và những lo ngại tiềm ẩn Phản ứng tiêu cực của thị trường, chứng kiến OKE giao dịch thấp tới 74,23 USD trong ngày từ 78,99 USD, cho thấy các nhà đầu tư đang ưu tiên sự linh hoạt của bảng cân đối kế toán và kỷ luật vốn. Mặc dù doanh thu kỷ lục và ước tính EPS khớp có thể thường được xem là tích cực, nhưng việc phân bổ vốn tích cực và sự sụt giảm đáng kể trong dự trữ tiền mặt dường như đã gây ra sự hoài nghi của nhà đầu tư về áp lực thanh khoản tiềm ẩn và sự bền vững của tăng trưởng trong tương lai. Sự chuyển dịch giảm giá này cho thấy nỗi sợ hãi rằng các chiến lược tăng trưởng của ONEOK có thể làm căng thẳng sức khỏe tài chính của công ty. Bối cảnh thị trường rộng lớn hơn và hoạt động kém hiệu quả Hiệu suất gần đây của ONEOK đánh dấu sự tiếp nối của một xu hướng đáng kể về hoạt động kém hiệu quả so với cả ngành năng lượng rộng lớn hơn và các đối thủ cạnh tranh trực tiếp. Trong ba tháng qua, cổ phiếu OKE đã giảm 12,7%, tương phản rõ rệt với Energy Select Sector SPDR Fund (XLE), quỹ này đã tăng 4,5% trong cùng kỳ. Từ đầu năm đến nay, ONEOK đã giảm 28,9%, trong khi XLE ghi nhận mức tăng 1,8%. Nhìn vào 52 tuần qua, OKE đã giảm 21,6%, so với mức tăng 1,3% của XLE. Hoạt động kém hiệu quả này cũng mở rộng sang các đối thủ cạnh tranh cá nhân. Kinder Morgan, Inc. (KMI), một đối thủ trong lĩnh vực trung nguồn, đã chứng kiến mức tăng 25,3% trong 52 tuần qua, vượt trội đáng kể so với ONEOK. > Xu hướng giảm giá kéo dài của cổ phiếu OKE, bất chấp xếp hạng đồng thuận 'Mua vừa phải' và mục tiêu giá trung bình 96,47 USD (đại diện cho mức phí bảo hiểm 35,2% so với mức hiện tại), cho thấy các nhà đầu tư đang cân nhắc mạnh mẽ hiệu suất hiện tại và tâm lý thị trường so với triển vọng dài hạn của các nhà phân tích. Về mặt kỹ thuật, xu hướng giảm giá được xác nhận thêm bởi cổ phiếu ONEOK giao dịch chủ yếu dưới đường trung bình động 50 ngày kể từ giữa tháng 12 năm 2024 và liên tục dưới đường trung bình động 200 ngày kể từ đầu tháng 4. Nhận định của nhà phân tích và triển vọng tương lai Mặc dù thị trường gần đây suy thoái đối với ONEOK, sự đồng thuận giữa 18 nhà phân tích theo dõi cổ phiếu này vẫn là 'Mua vừa phải'. Mục tiêu giá trung bình 96,47 USD cho thấy tiềm năng tăng giá 35,2% so với mức hiện tại. Sự khác biệt giữa tâm lý thị trường và triển vọng của nhà phân tích nêu bật sự không chắc chắn xung quanh cổ phiếu này. Vị trí chiến lược của ONEOK với tư cách là một yếu tố quan trọng trong việc kết nối các nhà sản xuất dầu khí với các thị trường cuối cùng ở Bắc Mỹ, cùng với mô hình doanh thu dựa trên phí 75% và tập trung vào khử cacbon, củng cố tiềm năng dài hạn của công ty. Kết quả quý 2 năm 2025 của công ty cho thấy EBITDA điều chỉnh tăng 12% so với cùng kỳ năm trước lên 1,98 tỷ USD, một phần được thúc đẩy bởi lợi ích từ việc hợp nhất các thương vụ mua lại gần đây. Hơn nữa, ONEOK đã trả nợ 600 triệu USD trái phiếu cao cấp, cho thấy một mức độ thận trọng tài chính nhất định. Tuy nhiên, thách thức trước mắt đối với ONEOK sẽ là giải quyết mối lo ngại của nhà đầu tư về cường độ vốn và sự linh hoạt của bảng cân đối kế toán. Bản thân lĩnh vực trung nguồn vẫn năng động, với một số đối thủ cạnh tranh như Energy Transfer (ET) đang thể hiện các chiến lược khác biệt tập trung vào chi phí tích hợp và kỷ luật vốn. ONEOK sẽ cần phải trình bày rõ ràng con đường cải thiện kết quả tài chính và thể hiện hiệu quả hoạt động nâng cao để lấy lại niềm tin của nhà đầu tư. Các yếu tố chính cần theo dõi trong những quý tới bao gồm tác động của CAPEX tích cực đối với dòng tiền trong tương lai, bất kỳ sự phát triển nào nữa về vị thế thanh khoản và cách công ty điều hướng bối cảnh năng lượng trung nguồn cạnh tranh trong bối cảnh nhu cầu năng lượng đang phát triển.
Các quỹ ETF niêm yết tại Hoa Kỳ đã ghi nhận dòng vốn vào hàng tháng cao nhất là 119,3 tỷ USD vào tháng 8, được thúc đẩy bởi sự quan tâm mạnh mẽ đến các quỹ cổ phiếu và thu nhập cố định cùng với kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed, đưa chúng vào đà vượt 1 nghìn tỷ USD trong năm thứ hai liên tiếp. Dòng vốn vào ETF Hoa Kỳ đạt đỉnh năm vào tháng 8 trong bối cảnh dự kiến cắt giảm lãi suất Các Quỹ Giao dịch Trao đổi (ETF) niêm yết tại Hoa Kỳ đã ghi nhận dòng vốn vào hàng tháng cao nhất là 119,3 tỷ USD vào tháng 8, được thúc đẩy bởi sự quan tâm mạnh mẽ đến các quỹ cổ phiếu và thu nhập cố định cùng với kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang. Việc phân bổ vốn đáng kể này đặt ETF vào đà vượt 1 nghìn tỷ USD dòng vốn vào hàng năm trong năm thứ hai liên tiếp. Chi tiết sự kiện Dòng vốn vào tháng 8, vượt nhẹ so với 115,9 tỷ USD của tháng 7, đã nâng tổng số từ đầu năm lên 792,6 tỷ USD. Sự tích lũy đáng kể này cho thấy niềm tin mạnh mẽ của nhà đầu tư vào các loại tài sản khác nhau. Các quỹ ETF cổ phiếu Hoa Kỳ dẫn đầu, thu hút 46,5 tỷ USD vốn mới, phù hợp với việc chứng khoán Hoa Kỳ đạt mức cao kỷ lục trong tháng. Vanguard S&P 500 ETF (VOO) nổi lên là một trong những quỹ hoạt động tốt nhất, thu hút 9,2 tỷ USD vào tháng 8, mở rộng mức tăng từ đầu năm lên 11,4%. iShares Core S&P 500 ETF (IVV) cũng chứng kiến sự quan tâm đáng kể, với 7,9 tỷ USD dòng vốn vào. Các quỹ ETF thu nhập cố định Hoa Kỳ theo sau sát sao, thu hút 40,2 tỷ USD. Các sản phẩm cổ phiếu và thu nhập cố định quốc tế đóng góp lần lượt 17 tỷ USD và 8,3 tỷ USD, cho thấy nhu cầu rộng rãi đối với các khoản tiếp xúc ETF. Trong không gian tài sản thay thế, SPDR Gold Shares (GLD) đã thu về 2,6 tỷ USD khi giá vàng chạm mức cao kỷ lục gần 3.500 USD. Đồng thời, iShares Ethereum Trust ETF (ETHA) đã thu hút 3,4 tỷ USD, hưởng lợi từ việc Ethereum đạt mức cao nhất mọi thời đại mới lần đầu tiên sau bốn năm. Phân tích phản ứng thị trường Sự quan tâm rõ rệt đến các quỹ ETF trái phiếu phần lớn được thúc đẩy bởi dự đoán về sự thay đổi chính sách tiền tệ nới lỏng. Sau những chỉ dấu của Chủ tịch Fed Jerome Powell về khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 9, trái phiếu ngắn hạn đã tăng giá và chênh lệch tín dụng cấp đầu tư thu hẹp xuống mức thấp nhất trong 27 năm. Riêng iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD) đã thu hút gần 3 tỷ USD dòng vốn vào, phản ánh vị thế của nhà đầu tư nhằm tận dụng khả năng tăng giá trái phiếu khi lãi suất giảm. Các quỹ hoạt động đáng chú ý khác bao gồm Vanguard Short-Term Corporate Bond ETF (VCSH) và iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF (SGOV). Nhu cầu đối với các quỹ ETF vàng, như GLD, được củng cố bởi nhu cầu trú ẩn an toàn truyền thống. Những diễn biến chính trị, bao gồm các báo cáo về nỗ lực sa thải Thống đốc Fed Lisa Cook, đã góp phần vào tâm lý này, khi các nhà đầu tư tìm nơi trú ẩn trong bối cảnh bất ổn được nhận thấy. Bối cảnh rộng hơn & Hàm ý Dòng vốn vào kỷ lục trong tháng 8 nhấn mạnh một sự chuyển đổi cơ bản trong bối cảnh ETF toàn cầu, với tổng tài sản tăng vọt vượt 14,5 nghìn tỷ bảng Anh vào đầu năm 2025. Sự tăng trưởng này vượt ra ngoài các phương tiện đầu tư thụ động, khi các quỹ ETF chủ động đã vượt qua ngưỡng chấp nhận then chốt, hiện chiếm 27% tổng số ETF trên toàn thế giới và nắm giữ gần 1,2 nghìn tỷ bảng Anh tài sản—tăng hơn gấp đôi thị phần kể từ năm 2019. Xu hướng này báo hiệu một sự ưu tiên ngày càng tăng đối với các chiến lược đầu tư dựa trên nghiên cứu. Dòng vốn đáng kể vào các quỹ ETF thu nhập cố định làm nổi bật sự thay đổi chiến lược trong tâm lý nhà đầu tư, với một động thái rõ ràng hướng tới định vị phòng thủ đồng thời tìm kiếm cơ hội thu nhập. Hiệu suất của iShares Ethereum Trust ETF (ETHA) báo hiệu sự chấp nhận rộng rãi hơn và sự quan tâm của tổ chức đối với tiền điện tử như các phương tiện đầu tư hợp pháp, mặc dù có một số biến động được quan sát thấy vào cuối quý 3 với các dòng vốn chảy ra sau đó. Triển vọng Trong tương lai, đà tăng trưởng bền vững trong dòng vốn vào ETF cho thấy sức mạnh thị trường và tính thanh khoản tiếp tục trên các loại tài sản. Các hành động trong tương lai của Cục Dự trữ Liên bang liên quan đến lãi suất sẽ vẫn là yếu tố quyết định quan trọng đối với hiệu suất thị trường trái phiếu và, rộng hơn, định giá cổ phiếu. Các nhà đầu tư sẽ tiếp tục theo dõi chặt chẽ các báo cáo kinh tế và thông tin liên lạc từ ngân hàng trung ương để tinh chỉnh các phân bổ chiến lược của họ. Bối cảnh đang phát triển của các tài sản thay thế, đặc biệt là trong không gian tài sản kỹ thuật số, cũng sẽ cần được chú ý chặt chẽ, vì dòng vốn ETF ngày càng đóng vai trò là phong vũ biểu cho sự thay đổi khẩu vị rủi ro và các chủ đề đầu tư mới nổi.