Workday Inc (WDAY) Price

ServiceNow 在強勁第二季度業績中鞏固聯邦業務版圖

ServiceNow (NYSE: NOW) 透過與美國總務管理局 (GSA) 簽訂新協議，加強了其在聯邦領域的業務，旨在推動政府機構的人工智慧現代化。此前，該公司第二季度業績強勁，訂閱收入顯著增長，並對全年持樂觀展望，儘管該股今年迄今表現不及更廣泛的科技板塊。 ServiceNow 在強勁第二季度業績中鞏固聯邦業務版圖 美國股市的注意力轉向科技產業，因為 ServiceNow (NYSE: NOW) 宣布與 美國總務管理局 (GSA) 簽訂了一項重要協議。該協議旨在推動聯邦機構的人工智慧現代化，此前 ServiceNow 公佈了 2025 年第二季度強勁的財務業績，這標誌著其核心業務持續增長以及在人工智慧解決方案方面的戰略推進。 GSA 協議詳情 GSA 與 ServiceNow 宣布了一項「OneGov」協議，這是透過人工智慧整合提高聯邦機構運營效率和簡化工作流程的關鍵舉措。該協議包括大幅折扣，為符合條件的聯邦客戶提供高達 70% 的折扣，用於新的 資訊科技服務管理 (ITSM) Pro 和 ITSM Pro Plus 套件，有效期至 2028 年 9 月。獨立的 ITSM Pro 升級也提供 40% 的折扣，有效期至 2026 年 9 月。這些套件融合了先進的人工智慧功能，旨在改進服務管理和自動化，有可能將工作流程效率提高多達 30%。聯邦機構將能夠以預先協商好的費率訪問這些產品，並兼容 FedRAMP High 和 國家安全雲 環境。 根據 InvestingPro 資料，ServiceNow 保持著 78.5% 的可觀毛利率，這表明其營運效率很高。該公司過去十二個月的收入增長了 21%，支撐了其強勁的財務狀況，分析師將其評級為「GOOD」。 市場反應和財務表現分析 ServiceNow 公佈了 2025 年第二季度強勁的財務業績，訂閱收入達到 31.13 億美元，同比增長 21.5%。該季度總收入為 32.15 億美元，按不變匯率計算增長 22%，超出分析師預期。該公司還報告稱，調整後每股收益為 4.09 美元，也超出了分析師預期。 為了推動未來增長，ServiceNow 的剩餘履約義務 (RPO) 按不變匯率計算增長了 25.5%，達到 239 億美元，反映出對其服務的強勁需求。對於全年，ServiceNow 將其訂閱收入指引提高到 127.75 億美元至 127.95 億美元之間，表明非 GAAP 不變匯率增長率為 19.5-20%。對於 2025 年第三季度，訂閱收入預計在 32.6 億美元至 32.65 億美元之間，按不變匯率計算同比增長 19.5%。 儘管取得了這些強勁的季度業績和有關 GSA 協議的積極消息，但 ServiceNow 股價今年以來一直面臨挑戰，年初至今下跌了 13.8%。這一表現落後於 Zacks 電腦和技術板塊，該板塊同期回報率為 15.4%。甲骨文 (ORCL) 和 Pegasystems (PEGA) 等競爭對手今年迄今分別上漲了 39.7% 和 19.1%，而 Workday (WDAY) 則下跌了 10.4%。然而，該股對盈利發布和 GSA 公告均表現出積極反應，在第二季度報告發布後盤後交易中上漲 6.54%，並在 2025 年 9 月 8 日 GSA 合同消息公布後飆升 2.79%。 更廣闊的背景和影響 ServiceNow 的策略顯然以利用其核心業務優勢為中心，同時積極拓展其在新興人工智慧領域的業務。該公司已經推出了重要的人工智慧進展，包括 AI Control Tower 和 AI Agent Fabric，其擴展的人工智慧功能，如 Workflow Data Fabric、AI Agents 和 RaptorDB，預計將在長期內顯著提升其聯邦使用者群。與 NVIDIA 的一項引人注目的合作旨在透過整合精選的 NVIDIA NeMo 微服務，將加速數據處理引入 ServiceNow Workflow Data Fabric。 這種對人工智慧的戰略重視以及向聯邦市場的擴張，即使在美國公共部門預算環境趨緊的情況下，也凸顯了 ServiceNow 致力於利用企業級人工智慧解決方案日益增長的需求。該公司還在調整其定價模式，轉向基於消費的結構，以減輕人工智慧對基於席位的增長可能帶來的不利影響，這反映了對市場動態的細緻理解。 專家評論 GSA 代理局長 Michael Rigas 強調了 ServiceNow-GSA 合作夥伴關係的重要性，他表示： > 「與 ServiceNow 的這種合作關係將有助於簡化政府技術，提高效率，並釋放大量的納稅人節約。」 ServiceNow 董事長兼首席執行官 Bill McDermott 評論了公司強勁的業績和戰略方向： > 「我們超出預期並上調指引的季度業績展示了 ServiceNow AI 平台的關鍵任務性質。每個產業中的每個業務流程都在為自主 AI 進行重構。」 市場分析師們普遍強化了積極的展望。Truist Securities 維持了「買入」評級和 1,200 美元的目標價，理由是該公司強勁的毛利率和收入增長。同樣，Stifel 重申了「買入」建議，並指出第二季度聯邦業務表現有所改善。 展望未來 GSA 協議預計將透過擴大其聯邦客戶群和深化其在政府運營中的整合，為 ServiceNow 帶來顯著的長期增長。該公司強勁的業務管道，第二季度技術工作流領域有 40 筆超過 100 萬美元的交易，以及越來越多的年度合同價值超過 500 萬美元的客戶（528 個客戶），表明持續的吸引力。儘管 GSA 協議對收益的直接影響可能更多是關於市場準入而非近期的實質性變化，但對 ServiceNow 的聯邦業務版圖和人工智慧領導地位的戰略影響是巨大的。投資者將繼續關注 ServiceNow 在聯邦機構中人工智慧驅動解決方案的採用率以及更廣泛的宏觀經濟環境，作為股票未來走勢的關鍵指標。