VIAVI Solutions gana impulso con asociaciones estratégicas y adquisición de activos, los analistas mejoran las perspectivas
El sector tecnológico avanza con los movimientos estratégicos de VIAVI
VIAVI Solutions Inc. (NASDAQ: VIAV) ha demostrado recientemente una posición de mercado reforzada a través de una importante asociación de ciberseguridad, una adquisición de activos estratégica y un sólido informe de ganancias trimestrales que ha atraído la atención positiva de los analistas financieros. Estos desarrollos apuntan colectivamente a un período de expansión estratégica y crecimiento potencial para la firma de rendimiento de red y ciberseguridad.
Desarrollos Estratégicos Clave y Desempeño de Ganancias
El 9 de septiembre de 2025, VIAVI anunció una asociación con CrowdStrike, integrando su plataforma de observabilidad de red Observer con el SIEM de próxima generación Falcon de CrowdStrike. Esta colaboración está diseñada para mejorar la visibilidad en las operaciones de seguridad y TI al combinar la inteligencia de red de VIAVI con la detección de amenazas impulsada por IA de CrowdStrike. El anuncio se alinea con una tendencia de la industria hacia la convergencia NetSecOps, y el Estudio del Estado de la Red 2025/2026 de VIAVI indica que el 79% de las organizaciones están buscando esta integración.
Simultáneamente, VIAVI está avanzando con la adquisición de las líneas de negocio de Ethernet de alta velocidad y seguridad de red de Spirent Communications a Keysight Technologies. Esta transacción, valorada en una contraprestación en efectivo base de 410 millones de dólares con un pago contingente adicional de 15 millones de dólares, se espera que se cierre en el segundo trimestre del año calendario 2025, supeditada a las aprobaciones regulatorias. Esta adquisición se deriva de una orden del Departamento de Justicia de EE. UU. (DoJ) que requiere que Keysight se deshaga de ciertos activos de Spirent como parte de su adquisición más grande de Spirent.
Estos movimientos estratégicos están respaldados por un sólido desempeño financiero. VIAVI reportó fuertes resultados para el cuarto trimestre del año fiscal 2025, superando las expectativas de los analistas. La compañía entregó ganancias por acción (EPS) de 0,13 $, superando los 0,12 $ pronosticados. Los ingresos alcanzaron los 290,5 millones de dólares, superando las estimaciones de 285,18 millones de dólares y marcando un aumento del 15% interanual en su segmento de Habilitación de Red y Servicios (NSE).
Reacción del Mercado y Sentimiento de los Analistas
El mercado ha respondido positivamente a los recientes anuncios y resultados financieros de VIAVI. El 9 de septiembre, las acciones de VIAV se negociaron a 11,69 $, marcando un aumento del 0,69%, con las acciones previas al mercado subiendo ligeramente a 11,70 $. Este sentimiento positivo se refleja en varias mejoras de analistas y revisiones de los precios objetivo.
La analista de Morgan Stanley, Meta Marshall, mejoró la calificación de VIAVI de Infraponderar (Underweight) a Igual ponderación (Equal Weight), elevando el precio objetivo de 9,30 $ a 11 $. Esta mejora se debió principalmente a los beneficios anticipados de la adquisición de activos de Spirent, que se espera que proporcione una presencia significativa en el mercado crítico de emulación de canales y desbloquee oportunidades de crecimiento en segmentos clave de pruebas tecnológicas. Rosenblatt Securities también elevó su precio objetivo a 15,00 $ mientras mantenía una calificación de Compra (Buy), y Susquehanna mejoró la acción de Neutral a Positiva, citando un potencial de EPS anualizado de 0,80 $ o más, impulsado por el crecimiento en el segmento de Seguridad y Rendimiento Óptico (OSP).
Contexto Más Amplio e Implicaciones
La adquisición de los activos de Spirent posiciona a VIAVI como líder en estándares emergentes como Ethernet 800G/1.6T y ciberseguridad con IA. Esto mejora la participación de VIAVI en los mercados en expansión de Ethernet, seguridad, IA e infraestructura digital, alineándose con la creciente demanda impulsada por la adopción de 5G, la computación en la nube y la IA generativa. La intervención del DoJ en la fusión original de Keysight-Spirent destacó la significativa concentración del mercado en las pruebas de Ethernet de alta velocidad y los emuladores de canales de RF, lo que subraya la importancia estratégica de esta desinversión para la competencia del mercado.
Financieramente, se proyecta que la adquisición de activos de Spirent agregue aproximadamente 180 millones de dólares a los ingresos del NSE de VIAVI dentro de los primeros 12 meses posteriores al cierre y se espera que sea accretiva para el EPS dentro del mismo período de tiempo. VIAVI también emitió recientemente 250 millones de dólares en bonos convertibles senior al 0,625% con vencimiento en 2031, lo que refleja los esfuerzos para fortalecer su balance y financiar iniciativas de crecimiento.
A pesar de las sólidas ganancias a corto plazo, el desempeño a largo plazo de VIAVI ha quedado rezagado con respecto a los índices de mercado más amplios. En lo que va del año, las acciones de VIAV han subido un 15,74%, superando el 10,73% del S&P 500. En un año, VIAV subió un 46,68% en comparación con el 19,04% del índice. Sin embargo, los rendimientos a tres años siguen bajando un 18,25% frente al 60,12% del S&P, y los rendimientos a cinco años están casi estables en un -0,51% en comparación con una ganancia del 91,61% para el S&P.
Mirando hacia el Futuro
VIAVI anticipa una fuerte demanda continua en el ecosistema del centro de datos, con optimismo expresado para un crecimiento sostenido hasta el año calendario 2026. La compañía proporcionó una guía para el primer trimestre del año fiscal 2026, pronosticando ingresos entre 290 millones de dólares y 298 millones de dólares y un EPS de 0,13 $ a 0,14 $. La integración exitosa de los activos de Spirent y la colaboración continua con CrowdStrike serán factores clave a observar.
Sin embargo, la compañía enfrenta posibles vientos en contra, incluidos los riesgos relacionados con el gasto de los proveedores de servicios, las continuas presiones macroeconómicas y el impacto potencial de los aranceles, aunque este último se ha mitigado parcialmente. El monitoreo continuo de la estabilidad de la cadena de suministro, la saturación del mercado en ciertos segmentos y la demanda en el mercado de infraestructura inalámbrica será esencial para evaluar la trayectoria de crecimiento sostenido de VIAVI. El cierre exitoso de la adquisición de activos de Spirent, condicionado a las aprobaciones regulatorias, sigue siendo un catalizador crítico a corto plazo.
