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monday.com의 2025년 2분기 실적은 매출 성장을 능가하는 운영 비용의 상당한 급증을 보여주며 영업 이익률 감소로 이어졌습니다. 이러한 재정적 궤적은 수익성에 대한 투자자들의 우려를 증폭시켰으며, 올해 들어 회사 주식은 광범위한 시장 지수보다 저조한 실적을 보였습니다. monday.com의 2025년 2분기 실적, 비용 급증 강조 monday.com (MNDY)은 2025년 2분기 재무 실적을 발표했으며, 이는 운영 지출의 상당한 증가가 회사 매출 확장을 능가하기 시작했음을 나타냅니다. 이러한 추세는 주요 수익성 지표의 감소를 초래하여 현재 투자 전략의 지속 가능성과 더 넓은 시장 가치 평가에 대한 의문을 제기하고 있습니다. 2025년 2분기에 monday.com은 2억 9,900만 달러의 매출을 기록하여 전년 대비 27% 증가했습니다. 이는 2024년 같은 기간에 관찰된 34% 성장에서 둔화된 수치입니다. 2025년 3분기 전망은 추가적인 둔화를 예상하며 매출 성장이 약 24.3%로 예상됩니다. 동시에 회사의 비용 부담은 더욱 심화되었습니다. 연구 개발 비용은 2025년 2분기에 매출의 20%로 급증했는데, 이는 1년 전의 16%보다 높은 수치이며, 특히 AI 관련 이니셔티브에 대한 투자가 증가했음을 반영합니다. 판매 및 마케팅 비용은 매출의 47%를 차지하며 상당 부분을 계속해서 소비했습니다. 또한, 2025 회계연도에 인력의 30% 확장이 예상됨에 따라 이러한 높은 비용은 지속될 가능성이 있습니다. 마진 감소는 운영 레버리지 약화를 시사 가속화되는 비용은 monday.com의 운영 효율성에 직접적인 영향을 미쳤습니다. 비 GAAP 영업 이익률은 2025년 2분기에 15%로 감소했으며, 이는 전년 동기의 16%보다 낮습니다. 비 GAAP 영업 이익이 4,510만 달러로 17% 증가했지만, 이 성장은 매출의 27% 증가에 뒤처져 운영 레버리지의 약화를 나타냅니다. GAAP 기준으로 회사는 2025년 2분기에 1,160만 달러의 운영 손실(마이너스 4% 마진)을 보고했는데, 이는 2024년 2분기의 180만 달러의 GAAP 운영 이익(1% 마진)에서 전환된 것입니다. 매출 증가 둔화와 운영 지출 증가의 이러한 조합은 마진 안정성에 대한 어려운 환경을 조성하여 회사가 매출을 비례적인 수익성으로 전환하는 능력에 대한 투자자들의 우려를 증폭시킵니다. 시장 저조한 성과 및 경쟁 환경 투자자들의 우려는 MNDY의 주가 실적에 반영되어 있습니다. 올해 들어 monday.com의 주가는 19% 하락했으며, 이는 Zacks 인터넷 - 소프트웨어 산업(15.4% 증가)과 Zacks 컴퓨터 및 기술 부문(20.4% 증가) 모두보다 훨씬 낮은 실적입니다. 가치 평가 관점에서 MNDY는 현재 향후 12개월 주가/매출 비율이 6.84배로 거래되고 있으며, 이는 업계 평균인 5.74배보다 높습니다. 경쟁 환경은 이러한 어려움을 더욱 강조합니다. Salesforce (CRM) 및 Atlassian (TEAM)과 같은 경쟁사들은 더 효율적인 성장 모델을 보여줍니다. 2025년 2분기에 Salesforce는 비 GAAP 영업 이익률을 30% 이상 유지하면서 전년 대비 11%의 매출 성장을 보고했습니다. Atlassian은 22%의 매출 성장과 24.3%의 비 GAAP 영업 이익률을 달성하여 상당한 확장에도 불구하고 수익성 있게 성장할 수 있는 능력을 보여주었습니다. 분석가 정서 및 향후 전망 Zacks Investment Research에 반영된 분석가 정서는 현재 monday.com에 Zacks 등급 5 (강력 매도)를 부여하고 있습니다. 이 등급은 주로 최근 합의된 수익 추정치에 대한 부정적인 수정의 영향을 받습니다. 지난 30일 동안 현재 회계연도의 합의된 수익 추정치는 30.1%의 상당한 하향 조정을 경험했습니다. 앞으로 매출 성장 둔화와 공격적인 지출 궤적 간의 지속적인 상호 작용은 MNDY의 수익성과 주가 실적에 대한 지속적인 압력을 시사합니다. 회사가 운영 지출(특히 R&D 및 판매 및 마케팅과 같은 영역)을 효과적으로 관리하거나 매출 성장을 크게 재가속화하는 능력이 중요할 것입니다. 검색 알고리즘 변경으로 인한 소기업 고객 확보의 어려움 또한 회사가 직면한 난관에 추가됩니다. 투자자들은 운영 레버리지를 회복하고 경쟁 시장에서 더 효율적인 성장을 달성하기 위한 monday.com의 전략적 조정을 면밀히 모니터링할 것입니다.
Atlassian Corporation은 Dia 및 Arc 웹 브라우저 개발사인 The Browser Company를 약 6억 1천만 달러에 현금 인수하기로 최종 계약을 체결했습니다. 이 전략적 움직임은 지식 작업 및 SaaS 애플리케이션에 최적화된 AI 기반 브라우저를 개발하여 Atlassian의 AI 기반 생산성 소프트웨어 시장 점유율을 가속화하는 것을 목표로 합니다. 미국 소프트웨어 공급업체인 Atlassian Corporation (NASDAQ: TEAM)은 Dia 및 Arc 웹 브라우저를 개발한 The Browser Company를 약 6억 1천만 달러 현금에 인수하기로 최종 계약을 발표했습니다. 이번 인수는 관례적인 종결 조건과 규제 승인을 거쳐 Atlassian 회계연도 2026년 2분기(12월 종료)에 최종 완료될 예정입니다. 이러한 움직임은 Atlassian이 빠르게 진화하는 AI 강화 기업 생산성 도구 환경에서 입지를 강화하려는 전략적 의도를 나타냅니다. 상세 이벤트 약 6억 1천만 달러의 인수 금액에는 The Browser Company의 기존 현금 잔액이 포함되며, Atlassian의 강력한 대차대조표를 통해 전액 조달될 예정입니다. Atlassian은 6월 분기 말 기준으로 25억 달러의 현금 및 현금 등가물을 보유하고 있다고 보고하여, 거래를 위한 충분한 유동성을 보여주었습니다. 2019년에 설립된 The Browser Company는 이전에 1억 2,800만 달러의 자금을 확보했으며, 2024년 3월 Series A 라운드에서 5억 5천만 달러의 가치를 평가받았습니다. 이 인수 가격은 The Browser Company의 마지막으로 알려진 가치 평가에 대한 프리미엄을 반영하며, Atlassian이 이 거래의 전략적 가치를 높이 평가하고 있음을 강조합니다. 이번 인수의 핵심은 AI 시대의 지식 작업자를 위한 브라우저 경험을 혁신하는 것입니다. 전통적인 브라우저는 일반적인 사용을 위해 설계되었지만, Atlassian과 The Browser Company는 특히 Dia라는 브라우저를 서비스형 소프트웨어(SaaS) 애플리케이션 및 통합 워크플로의 복잡한 요구 사항에 최적화하는 것을 목표로 합니다. 이 차세대 브라우저는 컨텍스트로 풍부해지고, AI 기술을 갖추며, 분리된 애플리케이션 및 탭 간의 작업을 연결하는 개인 작업 메모리 기능을 제공할 것으로 예상됩니다. 시장 반응 분석 Atlassian이 이번 인수를 추진하는 전략적 이유는 현재의 브라우저 패러다임이 현대 지식 작업의 복잡성과 SaaS 애플리케이션의 급증, 그리고 AI 혁명에 적합하지 않다는 믿음에 뿌리를 두고 있습니다. Dia의 AI 기능을 통합함으로써 Atlassian은 워크플로를 간소화하고, "탭 과부하"를 줄이며, 작업 제안 및 다양한 플랫폼 간 정보 연결을 통해 사용자에게 능동적으로 도움을 제공하고자 합니다. Atlassian CEO이자 공동 설립자인 Mike Cannon-Brookes는 이번 거래의 변혁적 잠재력을 강조하며 다음과 같이 말했습니다: > "오늘날의 브라우저는 작업을 위해 만들어진 것이 아니라, 브라우징을 위해 만들어졌습니다. 이번 거래는 AI 시대의 지식 작업을 위한 브라우저를 재구상하는 대담한 진전입니다." 이번 인수는 Atlassian의 광범위한 고객 기반을 전략적으로 활용합니다. 이 고객 기반에는 30만 명 이상의 글로벌 고객과 Fortune 500대 기업의 80% 이상이 포함됩니다. 이는 새로운 AI 기반 브라우저를 위한 상당한 기존 시장을 제공합니다. 또한 Atlassian은 이미 AI 통합에 대한 의지를 보여주었으며, 기존 스위트에서 AI 기능을 활용하는 월간 활성 사용자 수가 230만 명을 넘어섰고, 이는 분기별 50% 이상 증가한 수치입니다. Dia의 도구를 Jira 및 Confluence와 같은 Atlassian의 주력 제품과 통합하려는 계획은 보다 응집력 있고 효율적인 디지털 작업 공간을 만들 것으로 예상됩니다. 광범위한 맥락 및 영향 Atlassian의 강력한 재무 성과에도 불구하고—연간 매출 52억 달러 및 83%의 인상적인 총 이익률을 보고함—주식(TEAM)은 지난 6개월 동안 거의 38% 하락했습니다. 이러한 하락은 예상 EPS 0.81달러를 넘어 0.98달러를 보고한 2025년 4분기 실적 호조에도 불구하고 발생했습니다. Raymond James를 포함한 분석가들은 이번 인수를 전략적으로 중요하다고 평가하고 있습니다. 비록 2026년과 2027 회계연도에는 즉각적인 재정적 영향이 미미할 것으로 예상되지만, 2028년 이후부터는 상당한 영향이 예상됩니다. 이번 거래는 핵심 생산성 도구에 AI를 통합하고 기업 소프트웨어 부문에서 경쟁이 심화되는 광범위한 산업 추세를 강조합니다. AI 강화 기업 브라우저 시장은 2024년 45억 달러에서 2034년 768억 달러로 크게 성장할 것으로 예상되며, 이는 연평균 성장률(CAGR) 32.8%를 나타냅니다. Atlassian의 움직임은 이 새로운 "AI 브라우저 전쟁"에서 핵심 경쟁자로 자리매김하게 하며, Perplexity AI 및 OpenAI와 같은 다른 주요 플레이어들도 AI 브라우저를 개발 중인 것으로 알려져 있습니다. Atlassian은 상대적으로 높은 주가순자산비율(P/B Ratio) 36.72배로 거래되고 있지만, 분석가들의 장기 예측은 잠재적인 연간 수익 성장률 53%와 매출 성장률 14.7%로 견고한 성장을 시사합니다. 회사 매출의 85%를 차지하는 클라우드 사업도 연간 22%의 건전한 성장률을 보이고 있습니다. 이번 인수는 Atlassian의 광범위한 멀티클라우드 및 AI 전략과 일치하며, 기업 생산성 및 클라우드 마이그레이션 효율성을 향상시켜 2027 회계연도까지 20%의 연평균 성장률을 목표로 합니다. 향후 전망 The Browser Company의 기술과 팀의 성공적인 통합은 이번 인수의 잠재력을 완전히 실현하는 데 중요한 요소가 될 것입니다. 투자자들은 Atlassian의 AI 기반 Dia 브라우저 개발 및 출시 진행 상황과 방대한 기업 고객 기반에서의 채택률을 면밀히 주시할 것입니다. 이번 인수는 미래의 작업 방식과 AI 기반 브라우저가 기업 생산성 및 협업을 향상시키는 데 중요한 역할을 할 것이라는 Atlassian의 중대한 도박을 나타냅니다. 앞으로 몇 달 안에 제품 통합 시기와 Atlassian이 재정의한 브라우저 경험에 대한 초기 시장 반응에 대한 추가적인 명확성이 제공될 것입니다.
Atlassian Corp의 PER은 N/A입니다
TEAM의 현재 가격은 175이며, 전 거래일에 increased 0.64% 하였습니다.
Atlassian Corp은 Technology 업종에 속하며, 해당 부문은 Information Technology입니다
Atlassian Corp의 현재 시가총액은 $45.9입니다
월스트리트 분석가들에 따르면, 31명의 분석가가 Atlassian Corp에 대한 분석 평가를 실시했으며, 이는 9명의 강력한 매수, 20명의 매수, 7명의 보유, 0명의 매도, 그리고 9명의 강력한 매도를 포함합니다
업데이트: 2025년 9월 16일 화요일 오전 3시 45분 GMT
2025년 8월의 마지막 실적 발표는 경계심 있는 분석가들의 수정을 유발했으며, 이는 주가 성과에 부정적인 영향을 미쳤습니다[^48^].
Atlassian은 이전 실적을 항상 초과하는 강력한 역사가 있지만, 2026년 재무년도에 대한 전망은 일부 분석가에게는 약하게 여겨졌습니다[^48^][51^]. 이로 인해 여러 투자은행들이 단기 가격 목표를 낮추었으며, 이는 장기적인 "매수" 평가를 유지하면서도 주가에 압박을 줬습니다[^48^][51^]. 이제 다음 실적 발표를 통해 회사가 성장 궤도를 다시 확정할 수 있는지가 모든 이의 관심을 끌고 있습니다.
미래 성과는 The Browser Company의 성공적인 통합과 명확한 AI 수익화 계획에 달려 있습니다[^19^][20^].
Atlassian의 스토리는 AI 중심의 "작업 시스템"으로 전환되었지만, 시장은 명백한 재무 결과를 기다리고 있습니다[^45^]. 이 두 가지 주요 전략적 이니셔티브의 실행은 다음 6~12개월 동안 주가에 가장 중요한 잠재적 요인이 될 것입니다[^20^].
이벤트 / 요인 | 예상 시기 | 잠재적 영향 |
|---|---|---|
Browser Co. 인수 완료 | 2026년 2분기(12월 종료) | 높은 가능성의 이벤트; 원활한 통합은 AI 기반 전략을 검증하는 데 필수적입니다[^20^]. |
Rovo AI 수익화 계획 | 2026년 전체 기간 | 명확한 전략은 상당한 가치를 해방할 수 있으며, AI 투자를 정당화할 수 있습니다; 실패는 주요 위험입니다[^19^]. |
주가의 고유동성과 프리미엄 평가는 거시경제적 어려움과 금리 변화에 매우 민감합니다[^23^][25^].
Atlassian의 1년 Beta 값은 1.49로, 전체 시장보다 약 50% 더 높은 변동성을 나타냅니다[^23^]. 이 민감도는 2022년 급격한 금리 인상 기간 동안 74.61%의 하락을 보여주는 바와 같이 명백하게 드러났습니다[^25^]. 고금리의 적대적인 거시경제 환경은 회사가 전략을 잘 수행하더라도 주가의 평가 배수를 압박할 수 있습니다[^43^].
기관투자자의 주도적 소유는 강한 장기적 신념의 신호와 함께 "crowded trade" 리스크를 창출합니다[^38^][39^].
Atlassian의 유동성 중 상당 부분은 성장 중심의 활동 관리자와 대규모 패시브 펀드에 의해 보유되고 있습니다[^38^]. 이는 장기적인 스토리에 대한 강한 기관투자자 신념을 시사하지만, 이러한 대규모 펀드가 감정이 악화되고 협조적으로 판매할 경우 주가가 급격히 하락할 수 있는 리스크도 생성합니다[^39^]. 특히, Baillie Gifford와 AllianceBernstein과 같은 주요 펀드들이 올해 초에 포지션을 증가시켰다는 점은 주목할 만합니다[^39^].
공동 설립자들의 지속적인 계획된 매도와 의회 의원의 최근 매도는 부정적인 감정의 우려를 일으킵니다[^14^][34^].
공동 설립자들의 매도는 다각화를 위한 사전 계획된 10b5-1 계획에 따라 이루어지지만, 이 큰 거래의 지속적인 공개는 상승 모멘텀을 억제할 수 있습니다[^34^]. 의회 의원의 최근 매도는 작지만 부정적인 감정 이미지를 추가로 만들어냅니다[^14^].
행위자 | 활동 | 맥락 및 영향 |
|---|---|---|
공동 설립자 | 지속적인 매도 | 10b5-1 계획을 통해 실행됨; 지속적인 공급과 부정적인 감정 우려를 생성함[^34^]. |
의원 Rob Bresnahan | 매도(2025년 6월) | 여러 작은 매도가 보고되었으며, 전체적인 부정적인 내부자 신호에 기여함[^14^]. |
500개 이상의 ETF에 포함되어 있어 안정적인 수요 바닥을 제공하지만, 패시브 펀드 유입에 노출됩니다[^35^].
Atlassian은 Vanguard Total Stock Market ETF(VTI)와 같은 주요 펀드의 구성 요소입니다[^35^]. 이는 패시브 수요의 기초를 보장하여 가격 지원을 제공합니다. 그러나 동시에 이 회사는 자신의 본질적 성과와 무관한 거시적 수준의 펀드 유입 및 지수 재균형 이벤트에 취약해집니다[^35^].
최근 거래량은 조용하고 평균보다 낮아, 시장의 불확실성과 구매자 또는 판매자의 강한 결의 없음을 나타냅니다[^37^].
일일 거래량은 최근 3개월 평균인 약 253만 주보다 낮게 추세를 보이고 있습니다[^37^]. 가격 하락 동안 거래량이 부족하다는 것은 강한 판매 압력이 없는 것을 의미하지만, 더 중요한 것은 구매자가 지원을 설정하기 위해 들어오지 않는 것을 나타냅니다[^37^]. 이는 시장이 불확실 상태에 있음을 시사합니다.
주가는 하락 추세에 있으며, 주요 이동 평균선 아래에서 거래되며 소프트웨어 동종 업종 대비 현저히 저성과를 보이고 있습니다[^1^][31^][46^].
기술적 관점에서 볼 때, 최소 저항 경로는 하락 방향으로 보입니다[^31^]. 가격은 50일과 200일 이동 평균선 아래에 위치하며, 이는 저항선으로 작용하고 있습니다[^1^][31^]. Atlassian의 iShares Expanded Tech-Software Sector ETF(IGV)에 대한 성과 부족은 회사 특유의 약점을 나타내며, 이는 산업 전체의 추세가 아닌 것이 아님을 보여줍니다[^46^].
지표 | 현재 값 | 신호 |
|---|---|---|
가격 vs. 50일 이동 평균 | 아래 ($173.83 vs. $182.3) | 부정적[^1^] |
가격 vs. 200일 이동 평균 | 아래 ($173.83 vs. $225.5) | 부정적[^1^] |
1년 수익률 vs. IGV ETF | -11.13% vs. +28.54% | 현저한 부진[^46^] |
핵심 지지 수준 | $156.69 | 주의해야 할 수준; 이 하락을 돌파하면 새로운 하락 단계를 시그널링할 수 있음[^2^][31^]. |
분석가들은 여전히 일반적으로 긍정적이지만, 최근 가격 목표를 낮췄으며, 이는 단기 성장과 평가에 대해 경계심을 나타냅니다[^48^][50^][51^].
합의된 평가는 "중간 매수"이며, 지난 1년 동안 "매수" 평가의 수가 증가했습니다[^0^][50^]. 그러나 Q4 실적 발표 이후, 많은 기관들이 12개월 가격 목표를 조정했는데, 이는 2026년의 경계심 있는 전망을 언급하며 그 이유가 되었습니다[^51^]. 이들 목표의 광범위한 차이, $197.96에서 $441까지, 상당한 불확실성을 나타냅니다[^0^][50^].
투자 은행 | 평가 | 가격 목표 변경 |
|---|---|---|
Citi | 매수 | $300 → $240[^48^] |
Bernstein | 우수 | $310 → $296[^48^] |
골드만 색스 | 매수 | $305 → $260[^49^] |
시장 심리는 나뉘어 있으며, 부정적인 옵션 거래와 내부자 매도가 인공지능(AI) 전략에 대한 매력적인 장기 이야기와 충돌하고 있습니다[^26^][42^].
Atlassian의 AI 전략은 열풍을 일으키지만, 단기 심리 지표는 부정적입니다[^42^]. 최근 옵션 시장 데이터는 매우 부정적인 볼륨 기반의 PUT/CALL 비율을 보여주며, 트레이더들이 하락이나 기존 포지션 보호를 위해 준비하고 있음을 시사합니다[^26^]. 이는 지속적인 내부자 매도와 함께 긍정적인 장기 이야기에 대한 큰 마찰을 일으킵니다[^26^][34^].
이벤트 / 촉매 | 예상 시간 | 왜 중요한가 및 가능한 반응 |
|---|---|---|
2026년 1분기 실적 발표 | 2025년 10월 31일 | 클라우드 성장과 AI 채택에 대한 중요한 업데이트. 강한 보고서는 하락 추세를 역전시킬 수 있으며, 실패 시 주가는 핵심 지지 수준을 테스트할 수 있음[^15^][21^]. |
가격 vs. $156.69 지지 | 지속 | 이것은 중요한 기술적 수준입니다. 고체적 거래량으로 하락을 돌파하면 새로운 하락 단계를 시그널링하며, 주가의 재평가 가능성이 있습니다[^2^][31^]. |
Browser Co. 인수 완료 | 2026년 2분기 | 완료 예상, 하지만 지연 또는 통합 문제는 중요한 부정적 요인이 되며, AI 기반 브라우저 전략을 약화시킬 수 있습니다[^20^]. |
Atlassian은 이분법적인 프로필을 보여줍니다. 강력한 경쟁력 있는 모터와 매력적인 AI 기반 성장 전략을 가진 고품질 회사이지만, 단기적인 큰 어려움을 맞이하고 있습니다[^29^]. 투자자 신뢰는 약화되고 있으며, 이는 부정적인 기술적 지표, 지속적인 내부자 매도, 경계심 있는 분석가 수정을 반영하고 있습니다[^30^]. 주가는 "증명해야 한다"는 단계에 있으며, 시장은 AI 및 기업 전략의 구체적인 결과를 요구하고 있습니다. 이는 프리미엄 평가를 정당화하기 위한 것입니다. 다음 실적 발표는 부정적인 모멘텀을 역전시키거나 시장의 현재 의심을 확인하는 중요한 촉매가 될 것입니다.