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골드만삭스 분석가 카쉬 랑간은 AI가 소프트웨어 회사를 파괴할 것이라는 우려를 불식시키면서 소프트웨어 산업의 '강력한 증폭제' 역할을 할 것이라고 논의하고, AI 버블에 대한 지속적인 논의 속에서 Salesforce, CoreWeave, Oracle, Snowflake와 같은 회사에 대한 통찰력을 제공합니다. 골드만삭스, '강력한 증폭제' 효과 예상하며 기술 섹터 AI 전환 탐색 미국 주식 시장은 인공지능과 소프트웨어 산업에 미치는 심오한 영향에 대한 진화하는 서사를 면밀히 관찰하고 있습니다. 골드만삭스 분석가 카쉬 랑간은 AI를 파괴적인 힘이 아니라 소프트웨어의 "강력한 증폭제"로 자리매김했으며, 이는 기술이 기존 소프트웨어 회사를 약화시킬 수 있다는 지배적인 우려를 완화하는 것을 목표로 합니다. 이러한 평가는 "AI 버블"에 대한 지속적인 시장 논쟁, 특히 사모 투자 시장에서 두드러지는 논의 속에서 나옵니다. 세부 사항: 소프트웨어 부활의 촉매제로서의 AI 카쉬 랑간의 분석은 현재 AI 물결과 1990년대 웹 브라우저의 출현 사이에 설득력 있는 유사점을 그립니다. 당시 많은 사람들은 브라우저가 기존 소프트웨어 생태계를 해체할 것이라고 우려했지만, 궁극적으로 브라우저는 산업의 범위를 크게 확장하는 기반이 되는 관문이 되었습니다. 랑간은 AI가 유사하게 "소프트웨어와 시너지를 이루어" 논리를 단순화하고 본질적인 가치를 향상시킬 것이라고 주장합니다. 그는 소프트웨어 산업이 AI 통합에 힘입어 "부활"할 준비가 되어 있다고 주장합니다. AI 전환이 진행됨에 따라 소프트웨어 분야의 여러 주요 업체가 면밀히 검토되고 있습니다. Salesforce (CRM): 골드만삭스는 Salesforce가 AI 제품인 Agentforce의 성장에 따라 투자 가치를 지닌다고 봅니다. 고객 기반의 상당한 증가는 주가에 부담을 주었던 "가치 평가 압력"을 완화할 수 있습니다. Oracle (ORCL): 이 회사는 최근 2026 회계연도 1분기 견고한 실적을 보고했습니다. 총 미이행 성과 의무는 전년 대비 359% 급증하여 4,550억 달러에 달했으며, 총 분기 매출은 12% 증가하여 149억 달러를 기록했습니다. 클라우드 매출은 28% 증가하여 72억 달러를 기록하며 상당한 성장을 보였습니다. 그러나 소프트웨어 매출은 1% 소폭 감소했습니다. CoreWeave (CRWV): AI 인프라에 대한 고레버리지 투자로 강조된 CoreWeave는 2025년 2분기에 207%의 폭발적인 매출 성장을 보였습니다. 그러나 회사는 주로 자본 집약적인 확장과 관련된 상당한 이자 비용으로 인해 순손실이 2억 9천만 달러로 확대되었다고 보고했습니다. 시가총액은 2025년 3월 IPO 당시 142억 달러에서 2025년 8월 577억 6천만 달러로 급등했으며, 이는 AI 클라우드 동종 업체의 평균 6.2배를 크게 초과하는 18.5배의 주가매출비율(P/S)을 반영합니다. 분석가들은 부채 지속 가능성과 잠재적인 마진 압축에 대해 신중을 기하고 있습니다. ServiceNow (NOW): 이 회사는 2025년 2분기 뛰어난 실적을 보고했으며, 구독 매출은 21.5% 성장했고 영업 마진은 확대되었습니다. 경영진은 AI 기반 솔루션의 채택 증가를 강조했으며, CEO 윌리엄 맥더못은 "ServiceNow의 2분기 실적은 outstanding했습니다. 이는 엘리트 수준의 실행이라는 우리의 오랜 기록을 이어가며, 우리는 기업 AI의 최전선에 있습니다."라고 말했습니다. 회사는 연간 전망을 상향 조정하여 2026년까지 구독 매출 150억 달러 이상을 목표로 하고 있습니다. 시장 반응 분석: AI 가치 평가 차별화 "AI 버블"에 대한 논의는 금융 시장에서 계속해서 울려 퍼지고 있습니다. 그러나 분석에 따르면 이러한 현상은 벤처 캐피털 자금이 AI 기업 가치를 높은 수준으로 끌어올린 사모 시장에서 더 두드러지며, 2025년 기업 가치 대비 매출 중앙값은 25배에서 30배에 이릅니다. 이와 대조적으로, 많은 상장 애플리케이션 소프트웨어 회사는 현재 "가치 평가 침체" 또는 "가치 평가 저평가"를 겪고 있습니다. 시티 분석가들은 AI가 소프트웨어 산업을 완전히 파괴하는 것이 아니라 "산업 차별화의 가속화"를 야기하여 "승자 독식" 환경으로 이어진다고 강조합니다. 이러한 변화는 좌석 기반 청구에 의존하는 기존 서비스형 소프트웨어(SaaS) 모델에 중대한 도전을 제기합니다. 데이터는 이러한 격차가 커지고 있음을 보여줍니다. 20%를 초과하는 성장률을 보이는 소프트웨어 회사는 2022년 이후 기업 가치 대비 매출(EV/매출) 중앙값 가치가 거의 두 배 증가하여 11.7배가 된 반면, 10% 미만의 성장률을 보이는 회사는 약 4.9배에 머물렀습니다. AI 시장의 일부 부문에서 과대평가에 대한 우려는 저명한 인사들에 의해 반복되었습니다. OpenAI CEO 샘 알트만은 투자자들의 "과도한 흥분"에 대한 우려를 표명하며, 현재의 심리가 가치 평가를 지속 가능한 수준 이상으로 밀어붙일 수 있다고 시사했습니다. P/E 비율이 각각 501과 401인 Palantir (PLTR) 및 CrowdStrike (CRWD)와 같은 회사들은 잠재적으로 과대평가된 기업의 예로 인용됩니다. 더 넓은 맥락과 시사점: 소프트웨어의 미래 "AI 혁명"은 수년간의 발전의 정점이며, ChatGPT와 같은 생성형 AI 모델의 출시는 투자자와 창업자의 초점을 재조정한 중요한 순간 역할을 했습니다. 현재 시장 환경은 AI를 효과적으로 통합하고 상업화하는 회사와 그렇지 않은 회사를 명확하게 구분할 것을 요구합니다. 적응하는 회사는 재가속화된 성장과 상승하는 가치 평가를 경험할 것으로 예상됩니다. CoreWeave와 같은 인프라 제공업체는 AI 붐으로부터 상당한 이점을 얻을 위치에 있지만, 그들의 경로는 상당한 자본 집약도와 관련 부채 위험으로 특징지어집니다. 많은 기존 소프트웨어 회사의 현재 공개 시장 가치 평가는 AI가 수익성과 비즈니스 모델에 미치는 장기적인 영향이 여전히 평가되고 있는 재조정 기간을 나타냅니다. 미래 전망: 성장, 수익성 및 전략적 적응 소프트웨어 산업이 AI의 영향 아래 계속 진화함에 따라 투자자들이 모니터링해야 할 주요 요소는 기존 소프트웨어 기업의 성장 재가속, AI가 가시적인 최종 이익으로 전환될 수 있는 능력, 그리고 AI 인프라에 대한 지속적인 투자입니다. AI와 IoT, 로봇 공학, 머신러닝과 같은 다른 변혁적 기술의 교차점 또한 미래 혁신, 효율성 향상 및 새로운 수익원을 주도할 것으로 예상됩니다. 향후 분기에는 기업들이 이 변혁적인 시기를 어떻게 헤쳐나가고 있는지에 대한 추가적인 명확성이 제공될 것이며, 전략적 AI 도입과 혁신을 통해 지속 가능한 성장과 수익성을 입증할 수 있는 기업에 대한 지속적인 초점이 맞춰질 것입니다. Oracle의 인상적인 RPO 잔고와 CoreWeave의 야심찬 확장 계획은 AI 기반 기술 환경에서 진행 중인 상당한 자본 및 전략적 움직임을 강조합니다.
골드만삭스 전무 카쉬 랑간은 인공지능이 소프트웨어 부문의 '배가 요인'이 되어 소멸이 아닌 부활의 시기를 가져올 것이라고 주장합니다. 이러한 관점은 투자자들의 초점이 AI 하드웨어에서 응용 계층으로 크게 전환되어, 상장 소프트웨어 기업의 가치 평가에 영향을 미치고 비공개 AI 기업에 대한 면밀한 조사를 촉발할 수 있음을 시사합니다. 골드만삭스 애널리스트, AI가 소프트웨어 기업에 '부활'을 선사할 것으로 전망 미국 주식 시장은 기술 부문에서 투자 전략의 눈에 띄는 변화를 앞두고 있습니다. 골드만삭스의 주요 인사가 인공지능(AI)을 소프트웨어 르네상스의 촉매제로 지지하고 있기 때문입니다. 이 투자 은행의 전무인 카쉬 랑간(Kash Rangan)은 AI가 소프트웨어의 파괴적인 잠재력과는 달리 “배가 요인” 역할을 하며 궁극적으로 해당 부문의 부활을 가져올 것이라고 주장합니다. 상세 내용: 소프트웨어의 배가 요인으로서의 AI 랑간의 주장은 AI가 소프트웨어에 통합됨으로써 전례 없는 성장을 이끌어 수년간의 침체를 뒤바꿀 수 있음을 시사합니다. 그는 현재 AI의 영향력을 1990년대 인터넷 브라우저가 소프트웨어에 미친 영향에 비유하며, 당시 브라우저는 산업을 크게 확장했습니다. 이러한 관점은 투자자들이 AI 하드웨어 주변의 초기 과대광고를 넘어 AI가 실질적인 가치를 제공할 수 있는 응용 계층에 집중하기 시작하면서 제기되었습니다. 이러한 변화하는 환경에서 랑간은 유망한 투자 기회로 몇몇 확고한 SaaS 기업을 강조하며, 세일즈포스(CRM), 인튜이트(INTU), 어도비(ADBE) 및 서비스나우(NOW)를 추천합니다. 그는 이 기업들이 AI를 활용하여 소프트웨어 기능을 향상하고, 복잡한 작업을 자동화하며, 제품을 활성화할 수 있는 좋은 위치에 있다고 제안합니다. 또한, 랑간은 CoreWeave (CRWV)를 AI 인프라 테마에 대한 투기적이고 고레버리지 투자로 식별합니다. 최근 나스닥에 상장된 CoreWeave는 2025년 3월 기업공개(IPO) 이후 주가가 두 배 이상 상승했습니다. 이 회사는 2025년 2분기에 강력한 실적을 보고했으며, 전년 동기 대비 207% 급증한 12억 1,300만 달러의 매출을 기록하며 분기 매출 10억 달러를 돌파했습니다. 이 매출의 98%는 장기 계약에서 비롯되었으며, 301억 달러에 달하는 견고한 매출 잔고에 기여했습니다. 시장 반응 분석 및 광범위한 시사점 랑간의 분석은 투자자 심리를 크게 재조정하여 상장 소프트웨어 기업으로 초점과 자본을 유도할 수 있습니다. 이러한 변화는 AI가 소프트웨어를 더 직관적이고 효율적으로 만들고, 새로운 수익 창출 경로를 생성하며, 사용자 기반을 확장하는 능력에 기반합니다. 골드만삭스 연구는 이러한 견해를 뒷받침하며, 생성형 AI 기술이 10년 동안 글로벌 GDP를 7% 증가시킬 수 있다고 추정합니다. AI에 대한 낙관론이 높지만, 랑간은 "AI 거품"에 대한 우려가 확고한 상장 소프트웨어 기업보다는 사모 시장과 더 관련이 있다고 설명합니다. OpenAI 및 Anthropic과 같은 비공개 AI 스타트업의 가치 평가는 실제로 급증했으며, 최근 자금 조달 라운드를 통해 OpenAI는 5천억 달러, Anthropic은 1천830억 달러로 가치 평가를 높인 것으로 알려졌습니다. 이러한 수치는 초기 단계 AI 플레이에 대한 투자자들의 강렬한 관심을 강조하며, 이는 더 성숙하고 재정적으로 확고한 상장 소프트웨어 부문과는 대조적입니다. 그러나 CoreWeave는 초고속 성장과 재정적 위험의 독특한 조합을 제시합니다. 이 회사는 확장을 위해 적극적으로 부채 조달을 추진했으며, 2025년 7월 26억 달러의 지연 인출 기간 대출 시설을 포함하여 현재 총 자본 약정액이 250억 달러를 초과합니다. 이 전략은 11억 달러의 현금에 비해 110억 달러의 상당한 부채 부담을 초래했으며, 연간 약 10억 달러로 예상되는 높은 이자 비용을 발생시킵니다. 빠른 매출 성장에도 불구하고 CoreWeave의 가치 평가는 어느 정도 정상화되어 IPO 시점의 예상 매출의 35배 이상에서 2025년 9월 현재 약 12배로 압축되었지만, 이는 클라우드 인프라 부문의 약 3배 EV/매출 중간값보다 여전히 높습니다. CoreWeave의 위험 요소로는 한 고객이 매출의 72%를 차지하는 고객 집중도와 공격적인 자본 지출 계획과 관련된 과도한 레버리지에 내재된 본질적인 문제가 포함됩니다. 전문가 논평 > "AI는 소프트웨어의 파괴자가 아니라 '배가 요인'이 될 것입니다."라고 카쉬 랑간은 AI가 소프트웨어 르네상스를 가져올 것이라는 자신의 믿음을 강조했습니다. 그의 관점은 골드만삭스 경제학자 조셉 브릭스(Joseph Briggs)와 데베쉬 코드나니(Devesh Kodnani)에 의해 반향을 일으키고 있으며, 그들은 AI가 인간과 기계 사이의 장벽을 어떻게 허물고 소프트웨어 혁신을 촉진하는지 강조합니다. 골드만삭스의 최고 정보 책임자 마르코 아르젠티(Marco Argenti)는 AI가 2025년까지 하이브리드 작업자와 전문가 모델로 발전하여 소프트웨어를 지능형 파트너로 변화시킬 것으로 예측합니다. 미래 전망 투자자들은 AI 기반 소프트웨어 솔루션의 채택률을 면밀히 모니터링할 것이며, 골드만삭스는 2024년 예상을 초과하는 AI 투자 가속화를 예상합니다. "부활" 내러티브가 소프트웨어를 AI 혁명의 최전선에 놓지만, 잠재적 위험은 여전히 존재합니다. 골드만삭스 분석가들은 이전에 AI 지출의 "불가피한 둔화"에 대해 경고했으며, 이는 주식 가치 평가에 압력을 가하고 주요 기술 기업이 자본 지출을 줄이면 시장 침체를 초래할 수 있습니다. CoreWeave와 같은 기업의 경우 장기적인 지속 가능성은 자본 구조 개선과 고객 기반 다양화에 달려 있습니다. 혁신, 시장 정서, 신중한 위험 평가 간의 상호 작용이 궁극적으로 향후 몇 년간 기술 경제의 궤적을 정의할 것입니다.
CoreWeave(NASDAQ: CRWV)는 AI 인프라에 대한 수요 급증에 힘입어 2025년 2분기에 상당한 매출 및 백로그 확장을 보고했습니다. 강력한 운영 지표에도 불구하고 회사는 높은 자본 지출과 상당한 이자 비용을 계속 관리하며 순손실이 확대되었습니다. CoreWeave, 공격적인 AI 인프라 확장에 힘입어 상당한 매출 성장 보고 전문 AI 인프라 제공업체인 CoreWeave (NASDAQ: CRWV)는 2025년 2분기 강력한 재무 실적을 발표하며 상당한 매출 성장과 판매 백로그 확대를 보였습니다. 이 수치들은 회사가 상당한 자본 투자 및 관련 비용을 관리하고 있음에도 불구하고 빠르게 성장하는 AI 인프라 부문 내에서 CoreWeave의 위치를 강조합니다. 2025년 2분기 강력한 실적, 빠른 확장 강조 2025년 2분기에 CoreWeave는 12억 1,300만 달러의 매출을 보고하며 전년 대비 207%의 상당한 증가를 기록했습니다. 이는 회사가 분기 매출 10억 달러를 넘어선 첫 번째 분기입니다. 결정적으로, 이 매출의 98% 이상은 장기 계약에서 발생하여 안정적이고 예측 가능한 수익 흐름을 나타냅니다. 회사의 매출 백로그는 전년 대비 86% 증가한 301억 달러로 불어났으며, 이는 주로 OpenAI와의 40억 달러 확장 계약 및 새로운 하이퍼스케일러 계약을 포함한 기존 주요 고객과의 확장 덕분입니다. 해당 분기 조정 EBITDA는 7억 5,300만 달러에 달했으며, 62%의 마진을 자랑하고 2024년 2분기 수준의 세 배를 기록하여 강력한 운영 효율성을 나타냅니다. 조정 영업 이익 또한 2억 달러로 크게 증가했으며, 전년 대비 134% 증가하고 16%의 마진을 기록했습니다. 시장 반응 및 가치 평가 역학 인상적인 매출 성장과 운영 지표에도 불구하고, CoreWeave 주가는 발표 후 시간 외 거래에서 3.03%의 소폭 하락을 겪었는데, 이는 투자자들이 훨씬 더 높은 기대를 가졌을 수 있음을 시사합니다. 이러한 최근 움직임은 IPO 후 주가가 거의 50% 하락했던 이전 기간에 이어 발생했으며, 이러한 하락은 근본적인 성과 저하보다는 초기 내부자 매도 및 락업 기간 만료에 기인한 것입니다. 결과적으로 회사의 가치 평가는 IPO 당시 35배 이상의 선행 판매액에서 오늘날 약 12배의 선행 EV/판매액, 또는 16배의 후행 EV/판매액으로 압축되었습니다. 이러한 배수들은 클라우드 인프라 부문 중앙값인 3배 EV/판매액에 비해 여전히 높지만, 이러한 조정은 CoreWeave의 지속적인 초고속 성장 궤적에도 불구하고 시장 인식이 정상화되고 있음을 시사합니다. 전략적 투자, 미래 성장 주도 및 단기 수익성 영향 AI 컴퓨팅 자원에 대한 전례 없는 수요를 충족시키기 위한 CoreWeave의 전략적 필수 요소는 공격적인 자본 지출을 필요로 합니다. 회사는 2025년 2분기에 29억 달러의 자본 지출을 기록했는데, 이는 회사의 기록적인 수치이며 플랫폼 확장 투자를 반영합니다. 여기에는 총 계약 전력량을 약 600MW에서 2.2GW로 늘리는 것이 포함됩니다. 경영진의 전략은 즉각적인 수익성보다는 시장 지위와 규모를 명확히 우선시하며, 이는 해당 분기 (2억 9,050만 9천 달러)의 확대된 순손실과 (1억 3,080만 달러)의 조정 순손실에서 분명히 드러납니다. 2025년 상반기에 5억 3천만 달러에 달하는 높은 이자 비용은 최대 15%의 이자율로 회사의 수익성에 더 큰 부담을 주고 핵심 금융 위험을 강조합니다. 더 넓은 맥락: AI 인프라 붐 및 관련 위험 CoreWeave는 가속 컴퓨팅에 필수적인 클라우드 솔루션을 제공하는 "AI 하이퍼스케일러"로 운영됩니다. 회사의 빠른 성장은 더 넓은 AI 부문의 확장을 직접적으로 반영합니다. CoreWeave는 완전한 NVIDIA Blackwell GPU 포트폴리오를 대규모로 제공하는 최초의 기업이 됨으로써 선두에 섰습니다. 그러나 이러한 고성장, 자본 집약적 모델은 잠재적인 전력 셸 부족, 제한된 수의 AI 연구소 간의 고객 집중, 그리고 공격적인 200억~230억 달러의 CapEx 계획과 연결된 상당한 레버리지를 포함한 특정 위험을 초래합니다. 현재 시장 정서는 단기 모멘텀에 대해 낙관적이지만, 장기적인 지속 가능성은 자본 구조 개선 및 다각화 노력에 달려 있습니다. 전망: 자본 구조 검토와 지속적인 성장 향후 전망으로, 컨센서스 추정치는 CoreWeave의 매출이 2025년에 52억 5천만 달러, 2026 회계연도에 119억 9천만 달러, 2027 회계연도에 172억 2천만 달러에 이를 것으로 예상합니다. 이러한 낙관적인 예측은 상당한 미래 성장을 시사합니다. 이러한 예측을 기반으로 2027 회계연도에 6배의 주가매출비율(P/S)은 약 1,030억 달러의 가치 평가를 의미할 수 있으며, 이는 현재 시가총액 약 460억 달러보다 상당히 증가한 수치입니다. 투자자들은 회사가 높은 이자 비용과 막대한 부채를 관리하는 능력뿐만 아니라 AI 인프라에 대한 강력한 수요를 계속 활용하면서 고객 기반을 다각화하려는 노력을 면밀히 주시할 것입니다。
엔비디아가 AI 데이터센터 기업이자 핵심 고객인 코어위브에 상당한 투자를 단행하며, 빠르게 확장하는 인공지능 인프라 생태계를 강화하겠다는 의지를 보였다. 미국 기술 대기업인 엔비디아(NVDA)는 AI 데이터센터 회사인 코어위브(CRWV)에 대한 투자를 대폭 늘려, 43억 달러 규모의 주식 포트폴리오 중 91%를 이 회사에 할당했습니다. 이러한 전략적 움직임은 첨단 AI 개발 및 배포에 필수적인 기반 인프라를 강화하려는 엔비디아의 의지를 강조합니다. 상세 이벤트 엔비디아의 최신 규제 서류에 따르면, 분기 말 기준 약 2,428만 주에 달하는 코어위브 주식을 보유하고 있으며, 이는 약 39억 5,900만 달러 상당입니다. 이 포지션은 엔비디아 투자 포트폴리오의 압도적인 대부분을 차지하며, 지난 분기 대비 보유 주식 수가 증가했음을 나타냅니다. 코어위브는 AI 모델 훈련 및 고성능 컴퓨팅 워크로드에 필수적인 엔비디아 GPU 클라우드 임대 서비스를 전문으로 합니다. 이 회사는 올해 초 3월 말 나스닥 상장을 통해 주목을 받았습니다. 상장 후 초기에는 약 318%의 상당한 가치 상승을 보였으나, 이후 급증하는 손실과 수정된 가이던스에 대한 우려로 인해 급격히 후퇴했습니다. 코어위브는 또한 IPO 이후 첫 대규모 주식 잠금 해제 이벤트에서 상당한 시험에 직면할 것으로 예상됩니다. 시장 반응 분석 2020년으로 거슬러 올라가는 엔비디아와 코어위브의 관계 심화는 최첨단 GPU의 공급망을 확보하고 강화하려는 엔비디아의 전략을 명확하게 보여줍니다. 이 파트너십은 엔비디아에 시장 선도적인 칩을 위한 강력한 클라우드 인프라를 보장함으로써 광범위한 AI 부문을 강화하는 중요한 길을 제공합니다. 코어위브는 집약적인 AI 워크로드를 위해 설계된 엔비디아의 블랙웰 울트라(GB300 NVL72) GPU를 배포한 최초의 클라우드 공급업체를 포함하여 엔비디아의 최신 하드웨어를 채택하는 데 선두에 서왔습니다. 재정적으로 코어위브는 공격적인 성장을 보여주었습니다. 2025년 2분기 매출은 전년 대비 206% 급증하여 12억 1천만 달러를 기록했으며, 이는 2025년 상반기 매출이 전년 대비 276% 성장하는 데 기여했습니다. 또한 이 회사는 300억 달러를 초과하는 상당한 계약 잔고를 보고하고 있습니다. 그러나 이러한 성장은 상당한 비용을 수반했습니다. 코어위브는 2025년 2분기에 2억 9,100만 달러의 순손실을 보고했으며, 2025년 상반기에는 주당 1.73달러의 손실을 기록했습니다. 회사의 빠른 확장은 상당한 차입을 필요로 했으며, 그 결과 현재 부채(12개월 이내 만기)는 약 36억 달러, 장기 부채는 약 74억 달러에 달합니다. 부채-자기자본 비율은 286%에 달하며, 이자 비용은 크게 증가하여 2025년 상반기에 5억 3천만 달러를 넘어섰는데, 이는 2024년 같은 기간의 1억 7백만 달러에서 증가한 수치입니다. 자본 지출 또한 상당하여, 2025년 2분기에만 29억 달러를 기록했으며, 연간으로는 200억 달러를 초과할 것으로 예상됩니다. 이러한 공격적인 지출은 AI 인프라에 대한 급증하는 수요를 충족시키기 위한 것으로, 코어위브의 CFO인 니틴 아가르왈은 다음과 같이 밝혔습니다. > "우리의 성장은 수요가 공급을 초과하면서 계속해서 용량 제약을 받고 있습니다." 빠른 매출 성장에도 불구하고 코어위브는 470억 달러를 초과하는 시가총액으로 거래되고 있으며, 이는 예상 판매액의 약 10배에 해당합니다. 일부 분석가들은 매출 성장이 연간 50%를 지속적으로 초과하지 않는 한 주가매출비율(P/S)이 40배 이상이면 과도하게 평가될 것이라고 제안하며, 이는 코어위브에 대한 프리미엄 가치를 나타냅니다. 더 넓은 맥락 및 시사점 코어위브의 AI 클라우드 인프라 시장에서의 전략적 위치는 최근 90억 달러에 달하는 코어 사이언티픽(CORZ)의 전량 주식 인수를 통해 강화되었습니다. 이 인수는 코어위브에 상당한 데이터센터 전력 용량을 제공하며, 미래의 상당한 임대 의무를 제거하고 연간 비용 절감을 창출하는 것을 목표로 합니다. 더 많은 데이터센터를 소유함으로써 코어위브는 전력 사용을 최적화하고, 지연 시간을 줄이며, 기존 인프라를 고성능 컴퓨팅용으로 재활용하여 AI 워크로드에 대한 급증하는 수요에 부응하고자 합니다. 그러나 코어위브의 재무 모델은 여러 위험을 안고 있습니다. 매출 흐름은 고도로 집중되어 있으며, 마이크로소프트가 매출의 60%를 차지하고 상위 2개 고객이 합쳐서 77%를 차지합니다. 이러한 고객 의존성은 중대한 위험을 초래하는데, 이들 주요 고객이 자체 인프라를 구축하는 등의 변화를 겪을 경우 코어위브의 재무 건전성과 막대한 부채 상환 능력에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다. GPU 서비스 시장 또한 150개 이상의 공급업체로 경쟁이 심화되고 있으며, 마이크로소프트, 아마존, 구글과 같은 기존 하이퍼스케일러는 더 강력한 대차대조표를 보유하여 부채 압력을 덜 받으면서 AI 확장에 자금을 조달할 수 있습니다. 이는 코어위브의 장기적인 경쟁 "해자"에 대한 의문을 제기합니다. 전문가 의견 시장 관찰자들은 코어위브의 전망에 대해 엇갈린 의견을 가지고 있습니다. 최첨단 엔비디아 GPU 배포에서의 선두 주자 이점과 상당한 백로그는 강력한 잠재력을 시사하지만, 높은 부채 수준과 지속적인 손실은 우려의 대상입니다. 한 분석가는 다음과 같이 언급했습니다. > "투자자들은 자신의 포트폴리오에서 더 투기적인 부분으로 이 주식을 매수할 수 있다고 생각합니다." 그러나 다른 분석가는 다음과 같이 경고했습니다. > "산업 성장에 대한 높은 의존성과 부채에 대한 의존성 때문에 현재로서는 많은 포지션을 추천하지 않습니다." 일부 연구 회사들은 회사의 장기적인 지속 가능성에 대해 회의적인 시각을 표명하며, 의존성과 급속한 확장에 의해 촉진되는 잠재적으로 불안정한 재무 모델이 완전히 지속 가능하지 않을 수 있음을 강조합니다. 향후 전망 코어위브의 궤적은 인상적인 계약 백로그를 지속 가능한 수익성으로 전환하는 능력과 상당한 부채 부담 및 관련 이자 비용을 효과적으로 관리하는 능력에 크게 좌우될 것입니다. 투자자들은 회사의 운영 효율성, 고객 기반을 다각화하는 능력, 그리고 AI 인프라 공간에서 증가하는 경쟁에 대한 회복력을 면밀히 주시할 것입니다. AI 워크로드에 대한 지속적인 수요는 코어위브의 성장 전망에 중요한 요소로 남을 것이며, 회사의 다가오는 주식 잠금 해제 이벤트 이후의 성과 또한 그러할 것입니다.
CRWV의 현재 가격은 $120.47이며, 전 거래일에 decreased 0.02% 하였습니다.
CoreWeave Inc은 Technology 업종에 속하며, 해당 부문은 Information Technology입니다
CoreWeave Inc의 현재 시가총액은 $58.8B입니다
월스트리트 분석가들에 따르면, 23명의 분석가가 CoreWeave Inc에 대한 분석 평가를 실시했으며, 이는 5명의 강력한 매수, 7명의 매수, 15명의 보유, 3명의 매도, 그리고 5명의 강력한 매도를 포함합니다
파티에 조금 늦으신 것 같네요, 친구야. 코어웨이브의 최근 주가 급등은 오늘의 뉴스 때문이 아니라, 지난주 AI 스타트업에 자금을 투입할 벤처 캐피탈 부문을 출범시킨다는 발표의 여진입니다. 시장은 이를 즉각 받아들였고, 주가는 여전히 그 16% 상승세를 소화하고 있습니다.
최근 코어웨이브(CRWV)의 가격 움직임을 이끈 주요 원인은 지난주 발표된 중대한 전략적 발표로, 이는 여전히 투자자들의 심리를 지속적으로 영향을 미치고 있습니다.
촉매제: 코어웨이브 벤처스 2025년 9월 9일 화요일, 코어웨이브는 AI 스타트업에 투자하고 지원하기 위한 신규 이니셔티브인 '코어웨이브 벤처스'를 출범한다고 발표했습니다. 이는 회사가 핵심 AI 클라우드 인프라 비즈니스를 중심으로 더욱 깊이 있는 생태계를 구축하겠다는 의지를 나타냅니다. 시장은 이 발표에 매우 긍정적으로 반응했으며, 다음 날인 9월 10일 수요일 주가가 16% 이상 급등했습니다. 오늘 보이는 가격 움직임은 바로 그 모멘텀과 시장 재포지셔닝의 연장선상에 있습니다.
분석가 및 소셜 감정 이번 발표는 개인 투자자와 기관 투자자 모두에게 호의적으로 받아들여졌습니다. 특히 스톡트위츠와 같은 플랫폼에서는 발표 직후 긍정적인 소셜 피드백이 급증했습니다. 이는 월스트리트의 견해와도 일치하며, 현재 23명의 분석가가 이 주식에 대해 '매수' 의견을 공통적으로 제시하고 있습니다. 평균 목표 주가는 $124.92로, 현재 약 $120.43인 주가보다 추가 상승 여력이 있음을 시사합니다.
기술적 분석 현재 RSI, MACD, 주요 이동평균선 등 실시간 기술 지표는 데이터 제공업체의 문제로 인해 이용이 불가능합니다. 이러한 데이터가 없으면, 오늘의 정확한 매수 또는 매도 신호를 판단하기 어렵습니다. 가격은 대규모 상승 이후 조정 국면에 진입했는데, 이는 일반적인 시장 동향입니다.
이미 뉴스는 발표되었고, 주가에도 반영되었습니다. 이제 중요한 것은 이것이 새로운 지지선인지, 아니면 초기 투자자들이 차익실현에 나서기 전의 단기 고점에 불과한 것인지 파악하는 것입니다. 절대 그들의 이익 실현을 위한 유동성 역할을 하지 마세요, 형제여.