Les actions Workday progressent suite à l'annonce du partenariat IA avec Microsoft

Introduction

Les actions de Workday Inc. (NASDAQ: WDAY) ont significativement progressé, augmentant de 7,25% suite à l'annonce d'une collaboration stratégique avec Microsoft (NASDAQ: MSFT). Ce partenariat est destiné à unifier la gestion des agents d'intelligence artificielle (IA) pour les entreprises, signalant une forte confiance du marché dans la stratégie d'IA de Workday et le secteur plus large de l'IA d'entreprise.

L'événement en détail

Le 16 septembre 2025, Workday a annoncé que son Agent System of Record (ASOR) s'intégrerait avec Microsoft Azure AI Foundry et Copilot Studio. Cette intégration vise à fournir aux organisations une plateforme sécurisée et unifiée pour gérer à la fois les effectifs humains et les agents d'IA. Les principales caractéristiques incluent la garantie que chaque agent d'IA construit sur les plateformes de Microsoft dispose d'une identité vérifiée via Microsoft Entra Agent ID et du contexte métier nécessaire pour fonctionner en toute sécurité et efficacement. Cette collaboration cherche à relever le défi croissant de la gestion fragmentée des agents d'IA, offrant une gouvernance améliorée, des risques de sécurité réduits et une meilleure mesure du retour sur investissement (ROI) des investissements en IA.

Analyse de la réaction du marché

Le marché a réagi positivement à l'annonce, faisant grimper l'action de Workday de 7,25%. Cette hausse s'est produite dans un sentiment positif plus large pour l'entreprise, qui a également vu l'investisseur activiste Elliott Investment Management divulguer une participation dépassant 2 milliards de dollars et le conseil d'administration de Workday autoriser un programme de rachat d'actions supplémentaire de 4 milliards de dollars. L'action, qui avait été sous pression plus tôt dans l'année, diminuant de 15% depuis le début de l'année, a vu ses actions ouvrir à 235,39 dollars et atteindre un sommet intrajournalier de 240,63 dollars, avec des volumes de transactions plus du double de son activité quotidienne moyenne. Cette performance robuste reflète l'optimisme des investisseurs concernant l'engagement de Workday envers l'intégration de l'IA et son positionnement stratégique au sein du secteur des logiciels d'entreprise à forte croissance. La société se négocie actuellement à un ratio cours/bénéfice (P/E) de 110,50, ce qui indique une valorisation premium typique des entreprises à fort potentiel de croissance.

Contexte plus large et implications

Ce partenariat est stratégiquement important sur les marchés en rapide expansion du cloud computing et de l'IA. Le marché mondial du cloud computing, évalué à 752,44 milliards de dollars en 2024, devrait atteindre 2,39 billions de dollars d'ici 2030, présentant des vents arrière significatifs pour Workday. En s'intégrant aux plateformes d'IA de pointe de Microsoft, Workday renforce sa position sur le marché unifié de l'ERP cloud, où il affiche un taux d'adoption du cloud de 70,4%. Cette décision complète également l'acquisition récente par Workday de la société d'IA Sana pour 1,1 milliard de dollars et son objectif de faire de Workday Illuminate une plateforme d'IA de nouvelle génération. L'accent mis sur les solutions améliorées par l'IA a contribué aux solides indicateurs financiers de Workday, y compris une croissance du chiffre d'affaires des abonnements de 14% d'une année sur l'autre au T2 2026, atteignant 2,169 milliards de dollars, et un arriéré de chiffre d'affaires des abonnements sur 12 mois de 7,91 milliards de dollars.

Commentaire d'expert

Les analystes ont largement maintenu une perspective positive sur Workday suite à ces développements. RBC Capital a récemment réitéré une note "Surperformance" sur Workday, fixant un objectif de prix de 340 dollars, ce qui suggère un potentiel de hausse de 55% par rapport à son prix de clôture précédent. Cette confiance est attribuée au leadership de Workday dans l'ERP cloud et à sa stratégie agressive d'intégration de l'IA. Gerrit Kazmaier, président des produits et de la technologie chez Workday, a souligné le rôle du partenariat dans la simplification de la gestion des agents d'IA:

« Alors que les agents d'IA deviennent une part énorme de notre façon de travailler, les gérer et les sécuriser à travers différents systèmes est un véritable défi. Grâce à notre partenariat stratégique avec Microsoft, nous donnons aux organisations un système sécurisé pour gérer à la fois leurs collaborateurs et leurs agents d'IA – afin qu'elles puissent se concentrer sur les résultats, et non sur la complexité. »

Charles Lamanna, président de Copilot pour les entreprises et l'industrie chez Microsoft, a souligné l'aspect de la création de confiance:

« Notre partenariat avec Workday est une avancée décisive pour fournir la confiance dont les organisations ont besoin pour adopter l'IA. »

Perspectives d'avenir

La collaboration entre Workday et Microsoft est prête à accélérer l'adoption des agents d'IA d'entreprise en fournissant des outils cruciaux pour la gouvernance, la sécurité et la mesure du ROI. L'intégration devrait se dérouler par phases, les premières étapes se concentrant sur l'inventaire des agents existants et l'établissement de modèles d'identité et d'approbation. Les phases futures impliqueront l'enregistrement des agents pilotes dans Workday ASOR, la configuration des alertes de surveillance et l'extension à des flux de travail supplémentaires. Cet alignement stratégique devrait consolider les positions des deux entreprises dans le paysage évolutif de l'IA, créant potentiellement de nouvelles sources de revenus et rationalisant la gouvernance de l'IA pour les entreprises mondiales. Les investisseurs suivront la mise en œuvre de ces intégrations et leur impact sur l'adoption par les clients et les performances financières au cours des prochains trimestres. Le succès à long terme dépendra de la capacité de Workday à étendre l'adoption de l'IA à l'ensemble de sa clientèle et à tirer parti de son solide bilan, malgré la concurrence de pairs comme SAP.