웰스파고, 토스트(TOST)에 대해 '비중확대' 투자의견으로 커버리지 개시

웰스파고, 토스트(Toast, Inc.)에 대한 커버리지 개시

웰스파고는 레스토랑 기술 플랫폼인 **토스트(Toast, Inc., TOST)**에 대해 "비중확대" 등급으로 커버리지를 시작했습니다. 이러한 움직임은 금융기관의 긍정적인 전망을 나타내며, TOST 주식에 대한 투자자 인식과 활동에 영향을 미칠 수 있습니다.

애널리스트 세부 정보 및 목표 주가

웰스파고 애널리스트 Jason Kupferberg는 토스트의 평균 1년 목표 주가를 주당 51.21달러로 발표했습니다. 이 목표는 최근 보고된 종가인 주당 38.55달러에서 **32.85%**의 상당한 상승을 시사합니다. TOST의 예상 목표 주가 범위는 37.15달러에서 63.00달러로 확장되며, 애널리스트들 사이에서 다양한 낙관론을 나타냅니다. 이번 커버리지 개시는 투자자들이 전문 기술 분야에서 운영되는 기업들의 성장 전망을 계속 평가하고 있는 시점에 이루어졌습니다.

토스트의 사업 모델 및 시장 포지셔닝

토스트는 레스토랑 산업을 위한 엔드투엔드 기술 플랫폼으로 운영됩니다. 이 회사는 레스토랑 등급 하드웨어의 시점 판매와 레스토랑 거래량에 대한 수수료 및 소프트웨어 솔루션 구독을 통한 반복 수익 흐름을 통해 수익을 창출합니다. 2024 회계연도 기준으로 토스트는 주로 미국 내에서 134,000개의 레스토랑 지점에 서비스를 제공했으며, 일반적인 고객은 연간 매출이 100만 달러 이상인 중견 레스토랑입니다. 회사의 레스토랑 수직 시장에 대한 전략적 초점은 고객 확보 비용을 줄이고 AI 기반 솔루션을 활용하여 고객 유지 및 상향 판매를 강화하는 것을 목표로 합니다.

광범위한 애널리스트 심리 및 가치 평가 지표

웰스파고의 최근 커버리지 개시 외에도 **토스트(Toast, Inc.)**는 17명의 월스트리트 애널리스트들 사이에서 **"보통 매수"**라는 컨센서스 등급을 보유하고 있으며, 이는 10개의 매수 등급, 7개의 보유 등급, 매도 등급은 없습니다. TOST의 평균 애널리스트 목표 주가는 49.07달러로, 현재 가격인 37.67달러에서 30.26% 상승을 나타냅니다. 이 평균 목표는 이전 평균인 43.43달러에서 8.47% 증가한 것으로, 상승세가 커지고 있음을 시사합니다. Truist Securities, 도이체방크, 모건 스탠리를 포함한 최근 애널리스트들의 상향 조정은 이러한 긍정적인 추세를 더욱 강화합니다.

가치 평가 관점에서 토스트는 현재 선행 P/E 비율 39.93에서 거래되고 있습니다. 이는 업계 평균 선행 P/E인 29.14와 비교할 때 토스트가 동종 업계 대비 프리미엄으로 평가되고 있음을 시사합니다. 지난 3개월 동안 TOST의 기관 소유 지분은 6.76% 증가하여 552,876K주에 달했습니다. 또한, 풋/콜 비율이 0.66이라는 점은 해당 주식의 향후 방향에 대한 투자자들 사이의 전반적인 낙관적인 전망을 나타냅니다.

재무 성과 및 성장 동력

토스트는 2025년 2분기에 견조한 재무 실적을 보고하며, 단위 경제의 성숙을 알렸습니다. 회사는 해당 분기 동안 8,500개의 순 신규 지점을 추가하여 전 세계 총 지점을 148,000개로 늘렸으며, 이는 전년 대비 24% 증가한 수치입니다. 핀테크 및 구독 총이익은 전년 대비 35% 급증하여 반복 수익 부문의 견조한 성장을 보여주었습니다. 조정 EBITDA는 1억 6천 1백만 달러에 달했으며, 마진은 35% 확대되었습니다. GAAP 및 비GAAP 총마진은 2024년 2분기 수준에서 각각 **25.3%**와 **27.1%**로 개선되었습니다. 연간 반복 매출(ARR)은 31% 증가하여 19억 달러에 달했으며, 결제 ARR과 구독 ARR은 각각 **32%**와 30% 증가했습니다. 총 결제량(GPV)은 전년 대비 23% 증가하여 499억 달러에 달했으며, 핀테크 솔루션이 핵심 수익 동력임을 강조했습니다. 회사는 또한 2억 8백만 달러의 잉여 현금 흐름을 창출하여 재무 건전성을 강조했습니다.

전체 회계연도에 대해 토스트의 Zacks 컨센서스 추정치는 주당 순이익 0.94달러와 매출 60.8억 달러를 예상하며, 이는 전년 대비 각각 +3033.33% 및 **+22.53%**의 변화를 나타냅니다.

전망 및 미래 영향

토스트의 3분기 조정 EBITDA 가이던스는 1억 4천만 달러에서 1억 5천만 달러 사이로 예상되며, 이는 신규 시장에 대한 전략적 투자와 높은 관세로 인한 순차적 감소입니다. 그럼에도 불구하고 경영진은 이러한 투자를 장기적인 가치를 위한 계산된 절충안으로 보고 있으며, 호주 확장 및 Firehouse Subs와 같은 기업 고객 확보를 통해 뒷받침됩니다. 연간 조정 EBITDA 가이던스는 5억 7천 5백만 달러입니다. 이 회사는 Square 및 Oracle과 같은 대기업 경쟁사와 핀테크 마진에 대한 잠재적인 규제 압력에 직면해 있습니다. 그러나 2분기 실적은 회사가 "티핑 포인트"에 도달했음을 시사하며, 단위 경제 및 고객 확보 비용 추세가 성공적인 B2B 혁신가와 일치하여 토스트를 레스토랑 기술 재정의의 핵심 플레이어로 자리매김하고 있습니다. 강력한 잉여 현금 흐름과 기업 확장은 시장 리더십에 대한 장기적인 자신감의 지표로 간주되며, 혁신 자금 조달 및 자본 집약적 성장에 대한 의존도 감소를 위한 명확한 경로를 시사합니다.