미국 수직 소프트웨어 주식은 2분기 실적 시즌 동안 견고한 성과를 보였으며, 여러 주요 기업들이 예상 수익을 초과했습니다. 개별 주식 반응은 다양했지만, 오토데스크(ADSK)와 독시미티(DOCS)의 상당한 상승은 광범위한 시장 불확실성에도 불구하고 전문 소프트웨어 부문에 대한 전반적인 낙관적 분위기를 강조했습니다.

오토데스크와 독시미티 수익에 힘입어 2분기 실적에서 수직 소프트웨어 부문 회복력 보여

미국 수직 소프트웨어 주식은 2분기 실적 시즌 동안 견고한 성과를 보였으며, 여러 주요 기업들이 예상 수익을 초과했습니다. 개별 주식 반응은 다양했지만, **오토데스크(ADSK)**와 **독시미티(DOCS)**의 상당한 상승은 광범위한 시장 불확실성에도 불구하고 전문 소프트웨어 부문에 대한 전반적인 낙관적 분위기를 강조했습니다.

세부 사항

수직 소프트웨어 부문의 최근 실적 주기는 다양한 결과를 보여주었지만, 집단적인 강점이 드러났습니다. 14개 수직 소프트웨어 기업 그룹은 강력한 2분기 실적을 보고했으며, 총 매출은 분석가들의 컨센서스 추정치를 4.1% 초과했습니다.

디자인 소프트웨어 대기업인 **오토데스크(ADSK)**는 17억 6천만 달러의 매출을 보고했으며, 이는 전년 대비 17.1% 증가한 수치로 분석가 예측을 여유 있게 넘어섰습니다. 이 긍정적인 발표와 강력한 미래 가이던스에 따라 ADSK 주가는 약 13% 상승했습니다. 클라우드 기반 및 AI 기반 솔루션에 대한 회사의 전략적 강조는 강력한 서비스형 소프트웨어(SaaS) 모델과 함께 반복 매출 및 마진 안정성을 공고히 하는 데 중요한 역할을 했습니다. 분석가들은 오토데스크의 향후 3년간 연평균 매출 성장률을 12%로 예상합니다.

마찬가지로, 의료 기술 기업인 **독시미티(DOCS)**는 강력한 2026 회계연도 1분기 실적을 발표하며 해당 부문의 긍정적인 서술에 기여했습니다. 독시미티는 1억 4590만 달러의 매출을 보고했으며, 이는 전년 대비 15.2% 증가한 수치로 자체 가이던스를 초과했습니다. 회사 주가는 보고서 이후 19.1% 상승하며 긍정적으로 반응했습니다. 독시미티는 118%의 순매출 유지율과 AI Scribe 출시 및 Pathway Medical 인수와 같은 AI 분야의 전략적 발전을 강조했습니다.

반대로, 일부 기업은 매출은 예상을 뛰어넘었지만 주가는 하락했습니다. 생명 과학 산업을 위한 클라우드 소프트웨어 제공업체인 **비바 시스템즈(VEEV)**는 7억 8910만 달러의 매출을 보고했으며, 이는 전년 대비 16.7% 증가하여 예상을 넘어섰습니다. 그러나 주가는 주로 분석가들의 청구액 추정치 미달로 인해 3.8% 하락했습니다. 호텔 소프트웨어 전문 기업인 **애질리시스(AGYS)**는 7668만 달러의 매출을 기록했으며, 이는 전년 대비 20.7% 증가하여 예측을 초과했습니다. 강력한 매출 성장에도 불구하고, EBITDA 추정치의 상당한 미달과 동종 업계에서 가장 약한 연간 가이던스를 제시한 이유로 회사 주가는 2.8% 하락했습니다.

시장 반응 분석

수직 소프트웨어 부문 내 시장의 다양한 반응은 현재 성과와 미래 가이던스에 대한 투자자들의 신중한 초점을 반영합니다. 오토데스크와 독시미티와 같은 기업들은 강력한 수익, AI 및 클라우드 컴퓨팅과 같은 고성장 분야와의 전략적 연계, 그리고 낙관적인 전망의 혜택을 받았습니다. 핵심 지표에서 기대를 뛰어넘는 능력과 명확한 미래 성장 경로가 투자자 신뢰를 높이고 상당한 주가 상승으로 이어졌습니다.

대조적으로, 비바 시스템즈와 애질리시스는 강력한 매출 성장에도 불구하고 역풍에 직면했습니다. 비바의 주가 하락은 청구액 추정치 미달과 관련이 있으며, 이는 시장이 매출을 넘어선 미래 재무 지표에 얼마나 민감한지를 보여줍니다. 애질리시스의 경우, 강력한 매출과 약한 수익성 지표 사이의 괴리, 그리고 판매 및 마케팅 비용 증가와 보수적인 가이던스에 의해 악화된 상황이 부정적인 시장 반응을 초래했습니다. 이러한 사례는 투자자들이 매출 성장과 함께 운영 효율성 및 미래 수익성을 면밀히 검토할 때 적용하는 분석적 엄격함을 강조합니다.

잠재적인 금리 인하와 "연착륙"에 대한 기대로 특징지어지는 지배적인 거시 경제적 서사는 일반적으로 성장주를 지지했습니다. 주요 지수가 새로운 최고치를 기록한 이러한 광범위한 맥락은 명확한 실행력과 혁신을 보여주는 고성능 수직 소프트웨어 기업에 대한 긍정적인 분위기를 증폭시켰을 가능성이 있습니다.

광범위한 맥락 및 함의

2분기 수직 소프트웨어 부문의 성과는 진화하는 시장에서 전문 기술 기업들이 광범위한 소프트웨어 플랫폼을 능가하는 설득력 있는 서사를 제공합니다. 세일즈포스(CRM) 및 **어도비(ADBE)**와 같이 주가 하락과 완만한 매출 성장을 보인 수평적 소프트웨어 대기업과 달리, 수직 소프트웨어 기업들은 AI를 통합하고 수익화하는 데 있어 뚜렷한 이점을 보여주고 있습니다.

**가이드와이어 소프트웨어(GWRE)**는 강력한 2025 회계연도 4분기 실적을 보고하며 매출과 연간 반복 수익(ARR)이 컨센서스 추정치를 초과하여 주가가 18% 이상 급등한 대표적인 예입니다. 오펜하이머 분석가 Ken Wong은