Edgen Stock·Nov 08 2025, 23:34
[1] Veracyte, 2025년 3분기 예상치 상회, 매출 전망 상향 조정 (https://seekingalpha.com/article/4840925-vera ...)[2] Veracyte (NASDAQ:VCYT) 분기별 실적 발표, EPS 예상치 0.19달러 상회 - MarketBeat (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] Veracyte, Inc. (VCYT) 2025년 3분기 실적 발표 녹취록 | Seeking Alpha (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)
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Nov 09 2025, 00:47
Marathon Digital의 비트코인 전송, 유동성 논쟁 속 시장 변동성 촉발
## Marathon Digital, 광범위한 암호화폐 시장 변동 속에서 비트코인 보유량 거래소로 이전 2025년 11월 5일, 미국 주식 시장은 다양한 성과를 보였지만, **Marathon Digital Holdings (MARA)**가 상당량의 **비트코인 (BTC)**을 이전한 후 암호화폐 시장은 주목할 만한 변동성을 경험했습니다. **비트코인** 가격은 약 5% 하락했고, **이더리움 (ETH)**은 8% 하락했습니다. 투자자들은 회사 특정 행동과 광범위한 거시 경제 유동성 변화에 반응했습니다. ## 상세 이벤트: Marathon Digital의 전략적 움직임과 시장 영향 2025년 11월 5일, **Marathon Digital (MARA)**은 2,348개의 **비트코인** (약 2억 3,600만 달러 상당)을 네 개의 주요 기관 플랫폼인 **Coinbase Prime**, **FalconX**, **Galaxy Digital**, **Two Prime**으로 전송했습니다. 이 거래는 **Arkham Intelligence**에 의해 감지되었습니다. 동시에 **BlackRock**도 이전 5일 동안 10억 달러 이상의 **BTC**와 **ETH**를 **Coinbase**로 옮겼습니다. 이러한 상당한 전송 이후, **비트코인** 가격은 약 5% 하락했고, **이더리움**은 8% 하락했습니다. 광범위한 시장 침체에도 불구하고, **솔라나 (SOL)** 상장지수펀드 (ETF)는 이 기간 동안 새로운 자본을 흡수한 것으로 보고되었습니다. **MARA**는 현재 약 16억 8천만 달러 상당의 **비트코인**을 상당량 보유하고 있지만, 자산을 거래소로 옮기는 것은 종종 대규모 포지션의 청산 또는 재조정을 선행합니다. **MARA**의 이러한 행동은 재무 전략의 변화를 반영합니다. 회사는 16개월 동안 새로 채굴된 모든 **비트코인**을 "보유"하는 관행을 중단하고, 9월 생산량의 약 절반을 매각했습니다. 이러한 조정은 운영 비용 증가와 채굴 난이도 증가, 거래 수수료 수입 감소와 같은 어려운 채굴 조건 속에서 이루어졌으며, 이는 주요 채굴자들의 수익성을 종합적으로 약화시켰습니다. ## 시장 반응 분석: 유동성 역학과 채굴자 행동 **MARA**의 전송에 대한 즉각적인 시장 반응은 신중한 태도였습니다. 일부 암호화폐 커뮤니티에서는 "매도 쓰나미"를 예상하기도 했습니다. 이러한 정서는 광범위한 금융 환경과 결합되어 **비트코인** 및 **이더리움**의 가격 하락에 기여했습니다. 최근 시장 유동성에 영향을 미친 중요한 거시 경제 요인은 약 9,650억 달러에 달하는 미국 재무부 일반 계정(TGA)의 상당한 증가였습니다. 재무부 내 현금 축적은 광범위한 시장에서 유동성을 효과적으로 인출했습니다. **LondonCryptoClub**의 분석가들은 "재무부가 TGA에 현금을 축적하면, 그렇지 않으면 경제를 통해 순환했을 유동성을 제거한다"고 언급했습니다. 이러한 유동성 긴축은 은행 준비금 감소와 자금 조달 비용 상승에서도 나타나며, 담보부 익일물 금리(SOFR)가 확대되고 연방준비제도(Fed)의 상설 레포 시설(SRF)은 2021년 이후 최고 사용률(100억 달러 대출)을 기록했습니다. ## 광범위한 맥락 및 함의: 통화 정책 및 역사적 선례의 역할 즉각적인 시장 압력에도 불구하고 Arthur Hayes와 같은 저명한 인물들은 **비트코인**과 광범위한 암호화폐 시장의 강력한 회복을 예상합니다. Hayes는 이러한 잠재적 반등을 예상되는 미국 통화 확장, 즉 증가하는 국채와 연방준비제도(Fed)의 확대되는 대차대조표, 특히 SRF를 통해 상당한 유동성이 주입될 것으로 전망합니다. Hayes는 "연준의 대차대조표 성장은 달러 유동성에 긍정적이며, 궁극적으로 비트코인 및 기타 암호화폐 가격을 끌어올린다"고 말했습니다. 그는 지속적인 재정 확장, 통화 가치 하락, 그리고 디지털 자산에 대한 전 세계적 수요 증가에 힘입어 **비트코인**이 100만 달러에 도달할 수 있다는 장기 예측을 유지합니다. 역사적 데이터는 TGA 움직임이 **비트코인** 가격에 크게 영향을 미칠 수 있다는 견해를 지지합니다. 분석가 Raoul Pal은 TGA에 의해 악화된 현재의 긴축 유동성이 정부 지출이 재개되고 연방준비제도(Fed)가 대차대조표 축소 노력을 잠재적으로 종료함에 따라 11월에 완화될 수 있다고 제안합니다. 과거 사례는 명확한 상관관계를 보여줍니다. 2018년 TGA 500억 달러 감소는 **비트코인** 19% 상승과 일치했으며, 2022년 800억 달러 인출은 22% 가격 상승을 보였습니다. 평론가 Satoshi Musk도 비슷한 전망을 가지고 있으며, TGA로부터 훨씬 더 큰 규모의 유출이 **비트코인**을 최대 38%까지 끌어올려 잠재적으로 152,000달러에 도달할 수 있다고 예측합니다. ## 전문가 논평 > "일부 트레이더들은 잠재적인 '매도 쓰나미'를 경고했지만, 다른 이들은 이 전송을 전략적 위험 완화 조치로 보았다." — **암호화폐 커뮤니티 관찰자** > "연준의 대차대조표 성장은 달러 유동성에 긍정적이며, 궁극적으로 비트코인 및 기타 암호화폐 가격을 끌어올린다." — **Arthur Hayes** > "이러한 긴축 유동성은 정부 지출이 재개되고 연준이 대차대조표 축소를 종료하는 11월에 완화될 수 있다." — **Raoul Pal** > "재무부가 TGA에 현금을 축적하면, 그렇지 않으면 경제를 통해 순환했을 유동성을 제거한다." — **LondonCryptoClub 분석가** ## 향후 전망: 유동성 및 정책 변화 모니터링 암호화폐 시장은 온체인 채굴자 활동과 거시 금융 요인의 복합적인 영향으로 인해 중요한 기로에 서 있습니다. 향후 몇 주 동안 모니터링해야 할 주요 요인으로는 연방준비제도(Fed)의 통화 정책 결정, 특히 대차대조표 및 금리 지침 조정이 포함됩니다. 미국 재무부 일반 계정(TGA)의 궤적과 정부 지출의 재개는 미래 시장 유동성의 중요한 지표가 될 것입니다. 또한, 운영 경제 및 시장 변동성에 대응하여 **Marathon Digital**과 같은 주요 **비트코인** 채굴자들의 진화하는 전략은 공급 역학을 계속 형성할 것입니다. 이러한 요소들은 종합적으로 **비트코인** 및 광범위한 디지털 자산 생태계의 단기 및 장기 전망을 결정할 것입니다.
Nov 08 2025, 20:04
텍사스 인스트루먼츠 주가, 12월 분기 전망 부진으로 하락
## 텍사스 인스트루먼츠 주가, 12월 분기 전망 부진으로 하락 텍사스 인스트루먼츠(TXN) 주가는 3분기 실적 발표와 다가오는 12월 분기에 대한 신중한 전망 발표 이후 시간 외 거래에서 **8%** 이상 크게 하락했습니다. 이 반도체 회사의 가이던스는 월스트리트 예상치를 밑돌면서 미래 매출과 수익성에 대한 우려를 불러일으켰습니다. ### 3분기 실적 및 4분기 가이던스 예상치 미달 3분기 동안 **텍사스 인스트루먼츠**는 **47억 4천만 달러**의 매출과 주당 **1.48달러**의 수익을 기록했으며, 이는 전년 대비 매출 **14%** 증가를 나타냅니다. 회사의 아날로그 사업 부문은 **37억 3천만 달러**의 매출을 창출하며 전년 대비 **16%** 증가를 기록하고 예상을 뛰어넘는 강세를 보였습니다. 그러나 임베디드 프로세싱 부문은 **7억 9백만 달러**의 매출을 기록하며 부진했습니다. 실적 발표 후 매도의 주요 원인은 회사의 4분기 가이던스였습니다. **텍사스 인스트루먼츠**는 주당 **1.13달러**에서 **1.39달러** 사이의 수익과 **42억 2천만 달러**에서 **45억 8천만 달러** 사이의 매출을 예상했습니다. 이러한 예측은 매출이 약 **45억 달러**로 예상했던 월스트리트의 컨센서스 예상치를 크게 밑돌았습니다. 또한, Jefferies의 커티스(Curtis)와 같은 분석가들은 가이던스 범위에서 암시되는 총 이익 마진이 4분기 동안 **55%**를 시사하며, 월스트리트가 예상한 **57.6%** 컨센서스보다 현저히 낮다고 강조했습니다. 회사는 이러한 보수적인 전망을 지속적인 거시 경제 및 지정학적 우려에 영향을 받은 "평소보다 느린 회복" 때문이라고 설명했습니다. ### 시장 반응 및 가치 평가 맥락 즉각적인 시장 반응은 미래 가이던스, 특히 수익성에 대한 투자자들의 민감성을 강조합니다. **텍사스 인스트루먼츠**의 예측과 분석가들의 예상 사이의 불일치는 주식의 급격한 재평가를 촉발했습니다. 현재 **텍사스 인스트루먼츠**는 주가수익비율(P/E)이 **33.12**로, 역사적 중간값인 **22.63**보다 높습니다. 주가매출비율(P/S)은 중간값인 **8.02**와 비교하여 **9.94**입니다. 이러한 높은 가치 평가 지표는 투자자들이 성장 둔화 또는 마진 압축의 어떤 징후에도 특히 민감했음을 시사합니다. 왜냐하면 주식은 이미 견조한 실적을 위해 가격이 책정되었기 때문입니다. ### 광범위한 반도체 부문 및 수익 동향 **텍사스 인스트루먼츠**의 부진한 전망은 광범위한 반도체 부문이 다양한 상황을 겪고 있는 시기에 나왔습니다. 특히 인공지능에 의해 주도되는 특정 부문은 폭발적인 성장을 보였지만(예를 들어, **엔비디아(NVIDIA Corp. (NVDA))**는 2025년 9월 말에 잠시 **5조 달러**의 시가총액을 넘어섰습니다), 이 부문은 또한 광범위한 매도와 "가치 평가 피로"에 대한 우려를 포함하여 상당한 변동성을 겪었습니다. 예를 들어, **NVDA**는 2025년 11월 초 4거래일 동안 **16%** 하락했으며, **어드밴스드 마이크로 디바이시스(Advanced Micro Devices (AMD))** 주가 또한 2025년 3분기 매출 호조에도 불구하고 하락했습니다. 심지어 상당한 AI 매출 성장을 보고한 **브로드컴(Broadcom (AVGO))**도 하락을 경험했습니다. 그러나 **텍사스 인스트루먼츠**의 어려움은 AI 붐의 투기적 역학보다는 일반적인 산업 및 거시 경제의 약세에서 비롯된 것으로 보입니다. 회사의 예측 연간 매출 성장률 **7.21%**는 미국 반도체 산업의 평균 예측 **63.94%**에 크게 뒤처집니다. 마찬가지로, 예측 연간 수익 성장률 **10.63%**는 업계 평균 **49.04%**보다 훨씬 낮습니다. 이러한 차이는 반도체 시장의 일부가 번성하고 있지만, 전통적인 부문은 더 전통적인 수요 역풍에 직면해 있음을 시사합니다. 최근 몇 달 동안 시장 전반의 수익 예상치 하락 추세는 **S&P 500**에 영향을 미치며, **텍사스 인스트루먼츠**가 하향 조정을 겪는 유일한 회사가 아님을 나타내는 더 넓은 맥락을 제공하지만, 그 특정 가이던스는 특히 심각했습니다. ### 분석가 관점 및 미래 전망 최근 하락에도 불구하고, **텍사스 인스트루먼츠(TXN)**를 다루는 19명의 월스트리트 분석가들의 컨센서스는 조심스럽게 낙관적이며, 대다수가 "매수" 또는 "강력 매수"를 권장합니다. 평균 목표 가격은 **203.79달러**로 설정되어 있으며, 현재 주가(2026년 10월 22일 예측 기준)에서 **27.88%**의 잠재적 상승 여력을 시사합니다. 최고 목표 가격은 **255.00달러**이고, 최저 가격은 **150.00달러**입니다. 그러나 분석가들의 수익 예측은 이러한 어려움을 반영합니다. 2025년 **텍사스 인스트루먼츠**의 매출은 약 **16조 2,400억 달러**로, 수익은 약 **50억 3천만 달러**로 예상됩니다. 글로벌 경제 및 지정학적 불확실성으로 인한 "평소보다 느린 회복"에 대한 회사의 신중한 입장은 투자자들이 지속적인 압력을 예상해야 함을 시사합니다. 수익 가이던스가 계속해서 하향 조정되거나 마진이 안정화되지 않으면, **TXN** 주식에 대한 프리미엄을 지불하려는 시장의 의지는 약화될 수 있으며, 이는 추가적인 배수 압축으로 이어질 수 있습니다. 다가오는 경제 보고서 및 회사 수요 전망의 변화를 모니터링하는 것이 투자자들에게 중요할 것입니다.
Nov 08 2025, 17:24
기술 부문, AI 확장 위한 해저 케이블 인프라 투자 주도
## 기술 거물, AI 붐 속 글로벌 데이터 백본 강화 미국 기술 부문 선두 기업들은 글로벌 해저 통신 케이블 인프라에 대한 자본 지출을 크게 늘리고 있습니다. **Meta Platforms (META)**, **Google (GOOGL)**, **Amazon (AMZN)** 및 **Microsoft (MSFT)**가 주도하는 이 전략적 투자는 주로 인공지능, 클라우드 컴퓨팅 및 강화된 글로벌 연결성에 대한 광범위한 요구로 인해 이루어지고 있습니다. ## 해저 케이블: 국제 데이터의 보이지 않는 고속도로 해저 케이블은 인터넷의 필수적인 중추 역할을 하며 **국제 데이터의 95% 이상**을 전송합니다. 이 핵심 인프라는 일반 통신에 필수적일 뿐만 아니라 글로벌 금융 시스템에서 중요한 역할을 하여 매일 **10조 달러 이상의 금융 거래**를 촉진합니다. TeleGeography의 Transport Networks Research Service 데이터에 따르면, **2025년에서 2027년 사이에 배포될 예정인 새로운 해저 케이블은 130억 달러 이상의 투자를 유치할 것으로 예상됩니다**. 이는 지난 9년 동안 연평균 20억 달러 이상이었던 건설 비용에서 크게 증가한 수치이며, 특히 **태평양 횡단 지역에서는 30억 달러 이상의 상당한 증가**가 예상됩니다. 주요 프로젝트는 이러한 투자 추세를 강조합니다. **Meta Platforms**는 5개 대륙을 연결하도록 설계된 야심찬 50,000km 해저 케이블인 **Project Waterworth**를 건설하고 있으며, 여기에는 인도 뭄바이 및 비사카파트남의 전략적 상륙 지점이 포함됩니다. 이 시스템은 2030년까지 가동될 것으로 예상되며, 케이블, 장비 및 관련 데이터 센터 인프라를 포함하여 5-10년 동안 100억 달러에 달하는 투자가 이루어질 수 있습니다. 동시에 **Amazon (AMZN)**은 미국 메릴랜드와 아일랜드 코크 카운티를 연결하는 첫 번째 완전 소유 해저 케이블 프로젝트인 **Fastnet**을 진행하고 있습니다. Fastnet은 **초당 320테라비트 (Tbps)** 이상의 용량을 제공하도록 설계되었으며, 이는 현재 도시 고속 광대역 표준보다 약 50배 빠른 속도로 Amazon Web Services (**AWS**) 및 AI 애플리케이션의 지연 시간을 크게 줄입니다. ## 시장 반응 및 전략적 근거 강화된 투자는 **AI 모델** 및 **클라우드 서비스**의 급증하는 요구 사항에 대한 기술 기업의 선제적 대응을 반영합니다. 이러한 요구 사항은 엄청난 대역폭, 낮은 지연 시간 및 강력한 데이터 전송 기능을 필요로 합니다. 글로벌 **5G 출시**로 인해 고속 연결에 대한 시장의 관심은 더욱 증폭되며, 이는 광섬유 확장을 포함한 네트워크 인프라에 대한 상당한 업그레이드를 요구합니다. 이러한 투자는 디지털 생태계의 빠른 성장을 유지하고 향상된 데이터 속도 및 확장된 대역폭에 대한 수요를 충족하는 데 중요합니다. ## 광범위한 맥락 및 금융 시장에 대한 영향 해저 케이블의 중요성은 금융 부문에 깊이 영향을 미칩니다. FS-ISAC(금융 서비스 정보 공유 및 분석 센터)는 최근 금융 기관의 이러한 케이블에 대한 의존성을 강조하며, 물리적 공격, 자연재해 및 사이버 보안 위협에 대한 취약성을 강조했습니다. 중단은 금융 서비스, 통신 및 전반적인 인터넷 연결에 심각한 영향을 미치고 시스템적 위험을 초래할 수 있습니다. 이는 이러한 인프라의 탄력성 및 비상 계획에 대한 투자의 전략적 중요성을 강조합니다. 정량적으로 Fastnet과 같은 케이블이 수백만 개의 AI 작업을 동시에 처리할 수 있는 능력은 최소화된 지연 시간이 상당한 경쟁 우위인 고빈도 거래와 같은 부문에 직접적인 영향을 미칩니다. 이 글로벌 네트워크의 지속적인 확장 및 강화는 전 세계 경제의 디지털화 증가를 직접적으로 지원합니다. ## 전문가 의견 및 규제 환경 업계 전문가들은 현재의 투자 물결을 글로벌 디지털 및 AI 야망을 위한 전환기로 보고 있습니다. OpenCables Inc.의 설립자 Sunil Tagare는 Meta의 Waterworth 프로젝트 규모를 수십억 달러 규모로 추정합니다. 해저 인프라의 전략적 중요성 및 내재된 취약성에 대한 인식이 높아지면서 규제 조치도 촉발되었습니다. 미국 연방 통신 위원회 (**FCC**)는 특히 국가 안보 문제에 대응하여 해저 데이터 케이블의 배포를 가속화하고 보안을 강화하기 위한 새로운 규칙을 승인했습니다. 이러한 규정은 라이선스를 간소화하고 보안 요구 사항을 강화하며 국가 안보 위험으로 간주되는 외국 기업의 참여를 제한함으로써 이 중요한 인프라의 지정학적 측면을 강조합니다. ## 전망: 지속적인 투자 및 전략적 중요성 앞으로 해저 케이블 인프라에 대한 상당한 투자 추세는 계속될 것으로 예상됩니다. AI, 클라우드 컴퓨팅 및 5G 기술 발전으로 인한 데이터에 대한 끊임없는 수요는 지속적인 확장 및 업그레이드를 필요로 할 것입니다. Waterworth 및 Fastnet과 같은 대규모 프로젝트의 성공적인 배포, 5G 출시 속도, 그리고 보안 조치 및 국제 협력에 영향을 미칠 수 있는 지정학적 발전을 포함한 주요 요소를 주시해야 합니다. 이러한 디지털 동맥을 제어하고 보호하기 위한 전략적 경쟁은 Meta 프로젝트의 상륙 파트너 역할을 하는 **Sify Technologies** 및 기타 통신 인프라 제공업체와 같은 회사에 영향을 미치면서 글로벌 기술 및 경제 리더십의 중요한 요소로 남을 것입니다.