UiPath (PATH)는 2026년 회계연도 2분기에 강력한 실적을 발표하며 주요 재무 지표에서 분석가 기대를 뛰어넘었습니다. 향상된 실행력과 확장되는 에이전트 자동화 솔루션에 힘입은 긍정적인 실적은 초기 주가 상승을 이끌었습니다. 그러나 RBC Capital은 회사의 강력한 운영 실적에도 불구하고 주식의 단기적인 범위 내 궤적을 나타내는 "섹터 퍼폼" 등급을 유지했습니다.

미국 주식 시장은 강력한 실적 보고서 이후 개별 기업 성과에 대한 관심이 쏠렸으며, 자동화 소프트웨어 선두주자인 **UiPath (PATH)**는 2025년 7월 31일 마감된 2026 회계연도 2분기 견조한 실적을 발표했습니다. 회사의 실적은 개선된 실행력과 주요 지표 전반의 뛰어난 성과에 힘입어 안정화되고 있는 것으로 보입니다.

2분기 재무 성과, 기대치 상회

UiPath는 3억 6,200만 달러의 매출을 기록하여 전년 대비 14% 증가했으며, 분석가 예상치인 약 3억 4,750만 달러를 넘어섰습니다. 연간 반복 매출(ARR)은 2025년 7월 31일 현재 전년 대비 11% 성장하여 17억 2,300만 달러에 달했으며, 순 신규 ARR은 3,100만 달러에 이르렀습니다. 회사는 예측된 주당 0.08달러 또는 0.09달러보다 훨씬 높은 주당 순이익(EPS) 0.15달러를 달성했습니다.

운영 강점을 더욱 강조하면서 UiPath는 비GAAP 영업 이익 6,200만 달러를 보고했으며, 이는 분석가 예상치인 4,008만 달러보다 55.4% 높은 수치입니다. 회사는 84%의 강력한 비GAAP 매출 총이익률을 유지했으며, 4,500만 달러의 비GAAP 조정 잉여 현금 흐름을 창출했습니다. 분기 말 현재 UiPath는 15억 2,000만 달러의 현금, 현금 등가물 및 시장성 있는 증권을 보유하고 있습니다.

시장 반응 및 분석가 논평

강력한 실적 발표 이후 UiPath의 주가는 초기 긍정적인 반응을 보이며 5.90%의 상당한 가격 상승을 기록했습니다. 시간 외 거래에서는 주가가 0.83% 소폭 상승했습니다. 그러나 회사의 주가는 지난 한 달간 3% 하락하고 지난 1년간 14.84% 하락하는 등 더 광범위한 시장 역풍에 직면했습니다.

RBC Capital은 UiPath의 견고한 2분기를 인정하며 개선된 실행력과 뛰어난 성과를 언급했습니다. 그럼에도 불구하고, RBC는 주식에 대한 "섹터 퍼폼" 등급과 12.00달러의 목표 가격을 유지했습니다. RBC의 전망은 UiPath의 에이전트 기회에 대한 모멘텀이 구축되어 더 큰 거래 규모와 더 많은 핵심 자동화 사용 사례로 이어지고 있지만, 주식은 단기적으로 범위 내에 머물 수 있음을 시사합니다. 이 관점은 에이전트 오케스트레이션 시장의 높은 경쟁적 특성과 상당한 견인력에 대한 지속적인 필요성에 기반합니다.

"우리는 ARR이 전년 대비 11% 성장하여 17억 2,300만 달러에 달하는 강력한 2분기를 기록했으며, 이는 팀의 개선된 실행력과 에이전트 기능의 성장 모멘텀을 반영합니다."라고 UiPath의 설립자이자 최고경영자인 Daniel Dines는 밝혔습니다. UiPath의 최고운영책임자 겸 최고재무책임자인 Ashim Gupta는 "우리의 2분기 실적은 비즈니스 전반에 걸쳐 강력한 실행력을 반영하며, 모든 주요 재무 지표에서 가이던스 상한을 초과했습니다."라고 덧붙였습니다.

전략적 초점 및 미래 전망

UiPath 경영진은 AI 기반 자동화 솔루션, 특히 "에이전트 자동화" 플랫폼의 채택이 가속화되고 있음을 강조했습니다. 회사는 기존 로봇 프로세스 자동화(RPA)와 새로운 AI 도구의 통합이 증가하여 더 복잡하고 더 큰 거래로 이어질 것으로 보고 있습니다.

향후 UiPath는 2026 회계연도 3분기에 대한 낙관적인 가이던스를 제공하여 매출을 3억 9,000만 달러에서 3억 9,500만 달러 범위, ARR을 17억 7,100만 달러에서 17억 7,600만 달러 범위로 예상했습니다. 2026 회계연도 전체의 경우, 회사는 매출 전망을 15억 7,100만 달러에서 15억 7,600만 달러 (이전 예상치인 15억 5,000만 달러에서 증가)로 상향 조정했으며, ARR은 18억 3,400만 달러에서 18억 3,900만 달러 범위로, 비GAAP 영업 이익은 약 3억 4,000만 달러로 예상됩니다.

더 넓은 시장 맥락

UiPath의 강력한 성과는 2025년 미국 기업 전반에서 관찰된 더 넓은 추세와 일치합니다. 올해 첫 3분기 동안 기업들은 월스트리트의 실적 예상치를 꾸준히 뛰어넘으며 금융 시장에 낙관론을 불어넣었습니다. 특히 2025년 2분기는 예외적으로 강력했으며, S&P 500 기업의 81%가 EPS 예상치를 초과했을 뿐만 아니라 매출 예측도 뛰어넘었습니다. 이러한 강력한 기업 실적 추세는 높은 영업 이익률에 의해 뒷받침되었으며, 이는 효과적인 비용 관리와 기술 및 자동화에 대한 전략적 투자를 반영하여 UiPath와 같은 기업이 현재 경제 환경에서 좋은 위치를 차지하도록 합니다.