UBS, Fidelity National Information Services를 '매수' 등급으로 상향 조정

UBS, Fidelity National Information Services에 대해 '매수' 등급 개시

UBS는 2025년 9월 30일 Fidelity National Information Services (FIS) 의 등급을 '중립'에서 '매수'로 상향 조정하고 새로운 목표 주가를 82.00달러로 설정했습니다. 이 투자 은행의 재평가는 FIS 주식이 연초 대비 약 20% 하락한 기간 이후에 이루어졌으며, 이는 회사의 내재 가치와 미래 성장 궤적에 대한 면밀한 검토를 촉발했습니다.

등급 상향 조정 요인에 대한 상세 분석

UBS의 상향 조정된 전망은 여러 주요 재무 및 전략적 예측에 기반을 두고 있습니다. 회사는 2026 회계연도에 FIS의 견조한 수익을 예상하며, 주당 6.25달러 이상을 전망합니다. 이 예측은 2026 회계연도에 약 60베이시스 포인트의 마진 확대 예상과 함께 이루어지는데, 이는 2025 회계연도에 관찰된 20베이시스 포인트에서 크게 증가한 수치입니다. 또한 UBS는 2026 회계연도에 자유 현금 흐름 전환율이 90% 이상으로 크게 개선될 것으로 예상하며, 이는 2025 회계연도 추정치인 82-85%보다 높습니다.

UBS의 보다 낙관적인 입장의 핵심 요소는 TSYS 신용카드 발급사 처리 사업 인수를 통해 얻을 것으로 예상되는 장기적인 이점입니다. 이 전략적 통합은 3년 이내에 약 1억 5천만 달러의 EBITDA 시너지를 창출할 것으로 예상됩니다. 월스트리트 전반에서 FIS에 대한 컨센서스 평균 1년 목표 주가는 주당 87.16달러이며, 예측 범위는 최저 70.70달러에서 최고 105.00달러입니다.

시장 반응 및 투자자 신뢰

UBS의 등급 상향 조정은 FIS에게 잠재적인 전환점을 시사합니다. 특히 주식이 52주 최저치인 65.78달러 근처에서 거래되었기 때문입니다. 최근의 매도 압력에도 불구하고, 이는 부분적으로 세금 손실 실현에 기인하지만, InvestingPro 분석은 FIS가 343억 6천만 달러의 시가총액과 현재 **2.43%**의 배당 수익률을 고려할 때 저평가될 수 있음을 나타냅니다. 시장 심리는 점점 더 강세로 나타나고 있으며, 기관 소유권이 2.12% 증가하여 기관이 보유한 총 주식이 655,851K로 증가했습니다. 특히 **Jpmorgan Chase & Co.**는 약 43억 달러 상당의 거래를 통해 지분을 47.63% 늘려 5,444만 주로 강화했습니다. 강세 심리를 더욱 강화하는 것은 FIS의 풋/콜 비율이 0.61이라는 점인데, 이는 콜 옵션이 풋 옵션보다 많음을 나타내는 일반적으로 긍정적인 지표로 간주됩니다.

광범위한 맥락 및 전략적 이니셔티브

UBS의 이러한 긍정적인 재평가는 FIS의 최근 운영 실적 및 전략적 성장 이니셔티브와 일치합니다. 회사는 2025년 8월 5일에 강력한 2025년 2분기 수익을 보고했으며, 전년 대비 5% 조정된 매출 성장을 보여 26억 달러에 도달했습니다. 결과적으로 경영진은 2025년 전체 연간 매출 전망을 105억 2천만 달러에서 105억 7천만 달러 범위로 상향 조정했으며, **4.8%에서 5.3%**의 조정된 매출 성장과 **10%에서 11%**의 조정된 EPS 성장을 예상합니다.

FIS는 현재 총 수익의 **81%**를 차지하고 6% 성장을 기록한 반복 매출 흐름을 계속 우선시합니다. 전략적으로 회사는 디지털 뱅킹 솔루션 제공업체인 Amount를 포함한 주요 인수를 통해 역량을 확대하여 디지털 뱅킹 서비스를 강화하는 것을 목표로 합니다. 또한 FIS는 Private Capital Suite를 클라우드 네이티브 서비스형 소프트웨어 솔루션으로 현대화하고, 이를 새로 출시된 Investor Services Suite와 통합하여 사모펀드 라이프사이클 전반에 걸쳐 포괄적인 서비스를 제공합니다.

전문가 관점 및 미래 전망

UBS가 FIS를 '매수' 등급으로 상향 조정했지만, 다른 금융 기관들도 대부분 긍정적인 전망을 확인하면서 입장을 조정했습니다. 예를 들어, Raymond James는 FIS의 목표 주가를 95.00달러에서 88.00달러로 하향 조정했지만 '시장 초과' 등급을 유지했습니다. 마찬가지로 Mizuho는 목표 주가를 85.00달러에서 83.00달러로 하향 조정하면서도 '시장 초과' 등급을 유지했는데, 이는 금융 서비스 기술 부문에 대한 전반적으로 유리한 장기적 관점을 반영합니다.

앞으로 FIS는 2025년 하반기에도 지속적인 운영 안정성을 기대합니다. 2026년에 TSYS 인수가 통합되면 1.5배의 재평가를 지원하고 높은 한 자릿수에서 낮은 두 자릿수의 EPS 복합 성장에 기여할 것으로 예상됩니다. 규제 승인에 따라 2026년 상반기로 예정된 TSYS 및 Worldpay 거래 완료 후, FIS는 예상 명목 총 레버리지가 약 3.4배가 될 것으로 예상하며, 18개월 이내에 목표인 2.8배로 레버리지를 낮추기 위해 노력할 것입니다. 경영진은 2025년 전체 연간 **10%에서 11%**의 조정된 EPS 성장을 예상하며, 같은 회계연도 동안 약 12억 달러의 주식을 재매입하여 주주 수익에 대한 약속을 강조할 계획입니다.