Telus(T.TO, TU)는 타워 사업부 Terrion의 49.9% 지분을 La Caisse에 12억 6천만 달러에 매각하는 전액 현금 거래를 최종 완료했습니다. 이는 부채 감축 가속화와 자산 배분 최적화를 목표로 하며, 캐나다 통신 부문의 광범위한 자산 매각 추세와 일치합니다.

거래 개요

캐나다의 저명한 통신 서비스 제공업체인 Telus Corporation(T.TO, TU)은 자사의 타워 사업부인 Terrion의 지분 49.9%를 글로벌 투자 그룹이자 캐나다에서 두 번째로 큰 연기금인 퀘벡 예금보험공사(La Caisse de dépôt et placement du Québec, 이하 La Caisse)에 매각하는 절차를 공식적으로 완료했습니다. 총 현금 거래로, 12억 6천만 달러(약 9억 1천만 미국 달러) 규모이며, Terrion의 가치는 25억 달러 이상으로 평가됩니다.

Terrion은 이제 캐나다 최대의 전용 타워 운영사로 자리매김했으며, 브리티시컬럼비비아주, 앨버타주, 온타리오주, 퀘벡주에 걸쳐 약 3,000개의 사이트를 포함합니다. Telus는 Terrion의 지분 50.1%를 유지하고 재무 결과를 계속 통합할 것이며, 모든 활성 네트워크 구성 요소 및 보안 시스템에 대한 완전한 소유권과 통제권을 유지합니다. 몬트리올에 본사를 둔 Terrion은 인프라 개발, 사이트 관리 및 타사 코로케이션 서비스에 중점을 둘 것입니다.

전략적 근거 및 재무적 영향

Telus의 이번 전략적 매각의 주요 동기는 부채 감축 노력을 가속화하는 것입니다. 매각으로 얻은 12억 6천만 달러의 수익금은 전적으로 Telus의 상당한 총 순부채인 250억 달러를 줄이는 데 사용될 것입니다. 이 조치는 Telus의 순부채-EBITDA 비율을 약 0.17배 감소시킬 것으로 예상되며, 회사를 2027년까지 3.0배라는 목표 비율로 나아가게 할 것입니다. 이 자본 유입은 특히 차입 비용이 높은 환경에서 Telus에게 상당한 재정적 유연성을 제공합니다.

Telus의 사장 겸 CEO인 Darren Entwistle은 거래의 광범위한 이점을 강조했습니다.

“이 혁신적인 파트너십은 Telus 주주들에게 상당한 가치를 제공하고 고객들에게 향상된 연결성을 제공합니다. 특히, 이는 2027년까지 순부채-EBITDA 비율 3.0배라는 목표를 향한 우리의 길을 가속화하는 동시에, 무선 연결 분야에서 캐나다의 글로벌 리더십을 지원합니다.”

그는 또한 Terrion의 설립으로 Telus는 혁신적인 서비스 제공과 차세대 연결에 집중할 수 있게 되었고, Terrion은 핵심 인프라 관리에 특화될 수 있게 되었다고 덧붙였습니다.

광범위한 시장 맥락 및 산업 동향

Telus의 이번 거래는 캐나다 통신 부문 내에서 주요 업체들이 비핵심 자산을 점점 더 매각하는 뚜렷한 추세와 일치합니다. 성장 둔화, 경쟁 심화, 5G 네트워크 구축으로 인한 막대한 부채와 같은 문제에 직면하면서 벨 캐나다와 **로저스 커뮤니케이션즈 Inc.**와 같은 회사들도 자산 매각에 참여했습니다.

분석가들은 통신 거대 기업들이 비용을 절감하고 대차대조표를 강화하기 위해 "사업에서 가치를 창출하고 독립 자산을 수익화"하는 방향으로 전환하고 있다고 지적했습니다. 휴대폰 타워, 미디어 자산 및 부동산이 이러한 매각의 잠재적 목표로 확인되었습니다. 타워 자산에 대한 인프라 투자자들의 강력한 수요는 이러한 거래에 유리한 시기를 만듭니다.

La Caisse의 수석 부사장 겸 인프라 책임자인 Emmanuel Jaclot은 그들의 투자의 전략적 중요성을 강조했습니다.

“이 투자를 통해 우리는 Telus와 협력하여 캐나다 최대의 전용 무선 타워 운영사를 설립하고 있으며, 이는 국가의 디지털 연결성과 모바일 네트워크 탄력성을 강화하는 중요한 단계입니다.”

Terrion의 CEO인 Eros Spadotto는 새로운 법인의 사명을 강조했습니다.

“Terrion의 목표는 명확합니다. 캐나다인과 캐나다 운영자들을 위한 가치를 창출하는 보다 효율적이고 협력적인 무선 생태계를 조성하는 것입니다.”

전망 및 시사점

이번 거래의 최종 확정은 여러 가지 의미를 가질 것으로 예상됩니다. Telus의 경우, 특히 부채 감축에서 재무 목표를 달성하기 위한 중요한 단계이며, 핵심 통신 서비스에 더 집중할 수 있게 합니다. Terrion의 경우, La Caisse의 전문 지식과 장기 자본의 지원을 받아 잠재적인 신규 타워 건설 및 인수를 통해 가속화된 성장을 이룰 수 있으며, 추가 이동통신 사업자들을 코로케이션 고객으로 맞이할 수도 있습니다. 이 파트너십은 또한 타워 인프라에 대한 도매 접근을 용이하게 함으로써 캐나다 무선 부문에서 더 큰 경쟁을 촉진할 것으로 예상됩니다.

이번 거래는 통신 분야에서 안정적이고 장기적인 인프라 자산에 대한 투자자들의 관심이 증가하고 있음을 강조하며, 캐나다 통신 회사들이 주주 가치를 높이고 시장 역학에 적응하기 위해 자산 포트폴리오를 관리하는 방식의 지속적인 진화를 보여줍니다. 투자자들은 향후 몇 분기 동안 Telus의 부채 목표 달성 진행 상황과 Terrion의 확장을 면밀히 주시할 것입니다.