Les actions américaines ont affiché une performance mitigée alors qu'une forte demande pour les composants liés à l'IA a propulsé les actions des semi-conducteurs vers de nouveaux sommets, tandis que les préoccupations concernant la stratégie d'intelligence artificielle d'Apple ont entraîné des dégradations d'analystes. Parallèlement, Delta Air Lines a été confrontée au scepticisme du marché malgré l'augmentation de ses prévisions de revenus, soulignant l'appréhension des investisseurs concernant les habitudes de dépenses des consommateurs.

Aperçu du Marché

Les actions américaines ont affiché une séance de négociation nuancée alors que des forces divergentes influençaient les secteurs clés. L'industrie des semi-conducteurs a poursuivi sa trajectoire ascendante, alimentée par une demande insatiable pour l'infrastructure d'intelligence artificielle (IA), menant à des sommets records pour des entreprises comme Micron Technology (MU). Inversement, le géant technologique Apple (AAPL) a subi d'importantes dégradations d'analystes, résultant de faiblesses perçues dans sa stratégie d'IA et son pipeline d'innovation. Pendant ce temps, l'industrie aérienne, représentée par Delta Air Lines (DAL), a été confrontée aux préoccupations des investisseurs concernant des dépenses de consommation inégales, même si la société a ajusté à la hausse ses prévisions de revenus.

Le Secteur des Semi-conducteurs S'Envole Grâce à la Demande en IA

Micron Technology (MU) s'est distinguée par une performance exceptionnelle, ses actions clôturant à 157,23 $, marquant une progression de 4,42 % vendredi et étendant ses gains depuis le début de l'année à plus de 87 %. L'action a atteint un plus haut intrajournalier de 158,28 $, son niveau le plus élevé de l'histoire. Cette performance exceptionnelle est principalement attribuée à une demande croissante pour les puces de mémoire à large bande passante (HBM), composants critiques pour les centres de données IA et les infrastructures hyperscale. Les mémoires DRAM et NAND sont actuellement en situation de sous-offre, la demande étant directement corrélée à l'accélération des charges de travail d'inférence IA.

Le sentiment des analystes autour de Micron est devenu de plus en plus haussier. Les analystes de Citi, dirigés par Christopher Danely, ont réitéré leur note "Acheter" et ont relevé leur objectif de prix à 175 $ contre 140 $. Ils anticipent que Micron fournira des prévisions significativement supérieures au consensus lors de la publication de ses résultats financiers du quatrième trimestre fiscal 2025 le 23 septembre, grâce à des ventes et des prix de DRAM et NAND plus élevés. Citi a révisé son estimation de revenus pour l'exercice fiscal 2026 de Micron à 56 milliards de dollars contre 54,5 milliards de dollars et son estimation de bénéfice par action (BPA) à 15,02 $ contre 14,62 $, un chiffre qui représente 26 % au-dessus du consensus actuel.

"Le redressement du marché de la DRAM est intact, les vérifications indiquant une forte augmentation de la demande du secteur de l'IA, car les dépenses en capital des CSP C25 ont augmenté de 18 milliards de dollars pendant la saison des résultats, ce qui devrait entraîner un potentiel de hausse pour Micron", a noté Citi.

J.P. Morgan a également relevé ses perspectives, avec Harlan Sur prévoyant un BPA de 15 $ d'ici l'exercice 2026 et un objectif de prix de 185 $. La production HBM de la société serait entièrement vendue jusqu'en 2026, soulignant son importance stratégique sur le marché des accélérateurs d'IA en rapide expansion.

Delta Air Lines Navigue Parmi les Préoccupations Liées aux Dépenses de Consommation Inégales

Delta Air Lines (DAL) a révisé la borne inférieure de ses prévisions de croissance des revenus pour le troisième trimestre (T3) à 2-4 % en glissement annuel (YoY) par rapport à une fourchette précédente de 0-4 %, citant des tendances de demande améliorées et une offre industrielle plus rationalisée. La compagnie projette désormais un revenu au troisième trimestre entre 16 milliards de dollars et 16,3 milliards de dollars avant ajustements de raffinerie. Malgré cette révision à la hausse des prévisions, les actions de Delta ont connu une baisse d'environ 4,4 % le jeudi 11 septembre 2025. Cette réaction du marché a été caractérisée comme un événement de "vente à la nouvelle", d'autant plus que les actions des autres compagnies aériennes ont généralement enregistré des gains.

Les préoccupations concernant les habitudes de dépenses des consommateurs et les pressions inflationnistes semblent peser sur le sentiment des investisseurs. Les données récentes de l'indice des prix à la consommation (IPC) du Bureau des statistiques du travail (BLS) ont indiqué que les tarifs aériens ont augmenté de 5,9 % en août, après une hausse de 4 % en juillet. Bien que des tarifs plus élevés contribuent aux revenus, ils soulèvent également des questions sur la durabilité de la demande de voyages dans ce que les investisseurs perçoivent comme des dépenses de consommation inégales. Delta a réitéré sa prévision de marge d'exploitation pour le T3 de 9 % à 11 % et un BPA entre 1,25 $ et 1,75 $.

La Stratégie d'IA d'Apple Sous Surveillance, Entraînant des Dégradations d'Analystes

Apple (AAPL) a connu une période difficile, le sentiment des analystes chutant à son plus bas niveau en cinq ans, atteignant une recommandation moyenne de 3,9 sur 5. Seulement 55 % des analystes recommandent actuellement d'acheter des actions Apple, un contraste frappant avec plus de 90 % pour des pairs technologiques tels que Nvidia (NVDA), Microsoft et Amazon. Ce déclin est largement attribué à des préoccupations croissantes concernant le manque perçu d'une stratégie d'intelligence artificielle (IA) convaincante et un rythme d'innovation plus lent.

La société d'investissement DA Davidson a dégradé la note d'Apple de "acheter" à "neutre", citant que les récents lancements de produits de l'entreprise, y compris un iPhone plus mince, n'ont pas dissipé les doutes concernant son positionnement en IA. L'analyste Gil Luria a déclaré que "le rôle d'Apple dans l'écosystème de l'IA et le cycle de mise à niveau potentiel sont peu susceptibles de se concrétiser à court terme", suggérant en outre que les nouveaux appareils de l'entreprise "manquent d'inspiration". Parallèlement, Phillip Securities a abaissé sa recommandation de "neutre" à "réduire", l'analyste Helena Wang soulignant un "manque d'innovation significative en IA et une faiblesse persistante des produits et du marché chinois".

L'action d'Apple a sous-performé de manière significative depuis le début de l'année, reculant de 9 %, tandis que le Nasdaq 100 a gagné 14 % sur la même période. Malgré une hausse de 0,60 % le jeudi 11 septembre 2025, les préoccupations plus larges concernant sa trajectoire de croissance à long terme sans avancées significatives en IA persistent. La société a récemment annoncé un bénéfice de 1,57 $ par action pour le troisième trimestre 2025, dépassant les attentes de 1,43 $, et un chiffre d'affaires de 94,04 milliards de dollars, soit une augmentation de 9,6 % en glissement annuel. Cependant, ces solides résultats ont été éclipsés par les préoccupations stratégiques liées à l'IA et les débats sur la valorisation, d'autant plus que l'action avait gagné près de 14 % au cours des trois derniers mois, surpassant le gain de 9,1 % de l'indice Nasdaq.

Contexte Plus Large et Implications

La divergence de performance entre ces grandes entreprises met en évidence un marché de plus en plus sensible à l'intégration de l'IA et à l'évolution du paysage des dépenses de consommation. La forte demande de puces mémoire pour l'IA positionne des entreprises comme Micron à l'avant-garde du cycle technologique actuel, suggérant une force continue dans le secteur des semi-conducteurs. Inversement, les défis d'Apple soulignent l'importance critique d'une stratégie d'IA claire et compétitive pour soutenir la croissance à long terme et la confiance des investisseurs dans un secteur technologique en évolution rapide.

Pour l'industrie aérienne, la situation de Delta illustre l'incertitude persistante entourant les dépenses discrétionnaires des consommateurs. Bien que la demande de voyages ait montré une certaine résilience dans certains segments, la hausse persistante des tarifs aériens, telle que reflétée dans les données de l'IPC, parallèlement aux pressions économiques plus larges, introduit de la volatilité et pourrait entraîner une bifurcation du secteur en fonction du pouvoir de fixation des prix et de l'élasticité de la demande.

Perspectives d'Avenir

Les investisseurs suivront de près la prochaine publication des résultats de Micron le 23 septembre pour obtenir de plus amples informations sur la force de la demande axée sur l'IA et les prévisions actualisées. La capacité de l'entreprise à atteindre son objectif de 20 à 25 % de part de marché HBM sera un indicateur clé de sa croissance soutenue. Pour Apple, le marché surveillera les annonces concrètes ou les démonstrations d'une stratégie d'IA plus complète et compétitive, l'impact total de ses outils "Apple Intelligence" étant prévu plus substantiellement en 2026. Cela sera crucial pour réengager les analystes et les investisseurs. Dans le secteur aérien, les futurs rapports IPC sur les tarifs aériens et les indicateurs économiques plus larges liés à la confiance des consommateurs et au revenu disponible seront essentiels pour façonner les perspectives des entreprises comme Delta.