Edgen Stock·Nov 05 2025, 16:16미국 기술주와 암호화폐가 상당한 하락세를 보이며, 메가캡 기술 기업들의 높은 가치 평가와 막대한 자본 지출에 대한 우려로 인한 잠재적 시장 조정을 시사합니다.
미국 기술주와 암호화폐가 눈에 띄게 하락했으며, 주요 지수들은 투자자들이 기술 부문의 높은 가치 평가를 재평가하면서 상당한 손실을 기록했습니다. 나스닥 종합 지수는 2% 하락하여 거의 한 달 만에 가장 큰 하루 만의 백분율 하락을 기록했으며, S&P 500 또한 광범위한 기술주 매도로 인해 1.2% 하락했습니다. 이러한 시장 움직임은 투자 심리의 변화를 시사하며, 이전 기간에 보였던 공격적인 성장에서 벗어나고 있습니다.
여러 대형 기술 기업들이 강력한 재무 실적을 보고했음에도 불구하고, 이들의 주가는 부정적인 반응을 얻었으며, 이는 수익과 시장 기대치 사이에 잠재적인 단절이 있음을 나타냅니다. 예를 들어, **Meta Platforms (META)**는 시간외 거래에서 주가가 8% 이상 폭락하여 무려 1,600억 달러의 시가총액 감소를 초래했습니다. 이는 회사가 512억 달러의 매출과 전년 대비 26%의 사업 성장을 기록했음에도 불구하고 발생했습니다. 이러한 반응에 기여한 핵심 요인 중 하나는 Meta가 2025년 자본 지출 가이던스를 700억~720억 달러로 크게 상향 조정했으며, 2026년에는 "훨씬 더 큰" 증가를 예상하여 연간 자본 지출이 1,000억 달러를 초과할 수 있다는 점입니다.
마찬가지로, **Microsoft (MSFT)**는 분기별 자본 지출이 349억 달러로 전년 대비 74% 증가했으며, 자체 예측보다 50억 달러 높다고 보고했습니다. Alphabet (GOOGL, GOOG) 또한 AI 인프라에 대한 상당한 투자를 보여주었으며, 3분기 자본 지출은 240억 달러에 달해 전년 동기 131억 달러의 거의 두 배에 이르렀고, "경이로운" 1,550억 달러의 AI 인프라 주문 잔고가 있었습니다. 회사가 처음으로 분기 매출 1,000억 달러를 초과하고 순이익이 33% 증가하여 350억 달러에 달했음에도 불구하고 투자자들의 신중함은 계속되었습니다.
"매그니피센트 7" AI 관련 주식 전반에 걸쳐 하락세가 광범위하게 나타났으며, 여기에는 NVIDIA Corp. (NVDA), Amazon.com Inc. (AMZN), Apple Inc. (AAPL), Tesla Inc. (TSLA), Alphabet, Microsoft 및 Meta가 포함됩니다. 예상보다 강력한 실적을 보고한 **Palantir Technologies Inc. (PLTR)**와 같은 회사조차도 주가가 거의 8% 하락했습니다. 기술 부문의 어려움과 동시에 **비트코인 (BTC)**은 최근 최고점에서 22% 하락하여 100,000 달러 아래로 떨어지기 전 소폭 회복하며 약세장 영역에 진입했으며, 이는 투자자들 사이의 광범위한 위험 회피 심리를 반영합니다.
시장의 반응은 주로 고성장 기술주들이 "너무 멀리, 너무 빨리" 진전하여 차익 실현에 취약한 과대 평가에 도달했다는 우려에 의해 주도됩니다. 이러한 심리는 "AI 버블"이 빠르게 식을 것이라는 우려가 커지고 있음을 시사하며, 투자 전략의 재평가를 촉발합니다. 기술 거대 기업들의 자본 지출 대폭 증가는 AI에 대한 공격적인 투자를 나타내지만, 동시에 상당한 미래 지출을 예고하며, 일부 투자자들은 이를 단기 수익성에 대한 부담 또는 치열한 경쟁의 지표로 볼 수 있습니다.
"지난 24시간은 높은 기술 가치 평가에 대한 우려가 투자 심리를 강타하면서 명확한 위험 회피 움직임을 가져왔습니다."라고 한 분석가는 언급하며 시장 심리의 변화를 강조했습니다.
소수의 AI 관련 주식이 주도하는 이 좁은 시장은 가치 평가를 조정에 취약하게 만들었습니다. "실업 없는 회복"과 주식 시장의 강세와 약한 노동 동향 사이의 단절을 특징으로 하는 경제적 배경은 전망을 더욱 복잡하게 만들며, 높은 금리와 지연된 관세가 투자자들의 신중함에 기여할 수 있습니다.
현재 시장 환경은 소수의 메가캡 기술 기업에 의해 불균형적으로 성과가 주도되는 시장에 내재된 취약성에 주목합니다. S&P 500과 나스닥이 거의 한 달 만에 가장 큰 하루 만의 백분율 하락을 경험한 것은 이러한 기술 거대 기업의 성과에 대한 광범위한 시장의 민감성을 강조합니다. 이러한 "좁은 시장" 리더십은 잠재적인 시장 폭이 약할 수 있음을 시사하며, 이러한 선도 주식들이 흔들릴 때 상당한 조정의 위험을 증가시킵니다.
기술주 매도와 함께 암호화폐, 특히 비트코인의 하락은 투기적 기술 투자와 디지털 자산 간의 상관관계를 시사하며, 고성장 부문의 위험에 대한 광범위한 투자자 재평가를 강화합니다.
앞으로 시장 참여자들은 다가오는 경제 보고서와 연방준비제도(Fed)의 정책 결정을 면밀히 모니터링할 것입니다. AI가 고용에 미치는 영향에 대한 지속적인 논쟁은 미래 연준 정책에 영향을 미칠 수 있으며, AI 기반 생산성 향상이 주식 시장을 활성화하는 "플라이휠 효과"에 기여한다면 완화 조치로 이어질 수 있습니다. 그러나 당면 과제는 현재의 가치 평가가 유지될 수 있는지와 지속적인 높은 자본 지출이 기업 대차대조표 및 수익성에 미치는 영향에 초점을 맞추고 있습니다. 비트코인의 80,000 달러 행사가 근처 옵션 포지션으로 표시된 추가 하방 헤징 가능성은 투자자들이 지속적인 변동성에 대비하고 있음을 시사합니다.
