Les actions de StepStone Group progressent suite à une amélioration de la note d'analyste

Les actions de StepStone Group progressent suite à une amélioration de la note d'analyste

Les actions de StepStone Group Inc. (STEP) ont enregistré une avancée de 8,8 % lors de la dernière séance de négociation le 19 septembre 2025, clôturant à 65,39 $. Ce mouvement haussier s'est accompagné d'un volume de transactions notable et a été principalement attribué à une amélioration significative de la note de Goldman Sachs.

L'événement en détail

Goldman Sachs a initié une amélioration de la note de l'action StepStone Group, faisant passer sa notation de 'Neutre' à 'Acheter', et a simultanément relevé son objectif de cours de 64 $ à 83,00 $. Cet objectif révisé suggère un potentiel de hausse de 37 % par rapport au prix de négociation de l'action de 60,13 $ avant l'amélioration. La banque d'investissement a cité l'expansion de l'activité de gestion de patrimoine privé de StepStone et un solide pipeline institutionnel comme catalyseurs clés pour la croissance future.

Les analystes de Goldman Sachs prévoient un taux de croissance annuel composé (TCAC) substantiel de 24 % pour les revenus liés aux frais de StepStone jusqu'en 2028, parallèlement à un TCAC global du bénéfice par action (BPA) de 22 % pour la même période. Pour son prochain rapport trimestriel, StepStone Group devrait annoncer des bénéfices de 0,45 $ par action, ce qui ne représenterait aucun changement par rapport au trimestre de l'année précédente. Les revenus devraient atteindre 235,99 millions de dollars, soit une augmentation de 13 % d'une année sur l'autre. Au 31 juillet 2025, StepStone Private Wealth Solutions a franchi une étape importante, atteignant 10,2 milliards de dollars d'actifs sous gestion (AUM). La société a également annoncé une augmentation de son dividende trimestriel de 0,24 $ à 0,28 $ par action.

Analyse de la réaction du marché

Le rallye des actions de StepStone Group reflète la confiance immédiate des investisseurs suite à l'approbation proéminente de Goldman Sachs. L'amélioration de la note souligne le positionnement stratégique de StepStone dans le secteur de la gestion d'actifs alternatifs, en particulier sa forte présence dans l'activité de gestion de patrimoine privé et sa capacité à maintenir un élan de collecte de fonds constant. Cependant, un point critique à prendre en compte pour les investisseurs est l'estimation consensuelle du BPA pour le trimestre à venir, qui est restée inchangée au cours des 30 derniers jours. La recherche empirique indique une forte corrélation entre les tendances des révisions des estimations de bénéfices et les mouvements de prix des actions à court terme, suggérant que l'absence de révisions à la hausse pourrait tempérer l'enthousiasme soutenu des investisseurs malgré la note positive des analystes.

Contexte plus large et implications

StepStone Group détient actuellement une capitalisation boursière d'environ 7,74 milliards de dollars. Le ratio cours/valeur comptable (P/B) de l'action s'élève à 5,43, et elle offre un rendement du dividende prévisionnel de 2,32 % avec un paiement annualisé de 1,52 $. Bien que l'accent mis par la société sur les investissements alternatifs et les fortes projections de croissance de Goldman Sachs la positionnent comme un créateur de valeur à long terme, la note Zacks Rank #3 (Conserver) suggère une perspective neutre à court terme. Cela contraste avec les sociétés présentant des révisions positives des estimations de bénéfices ; par exemple, SoFi Technologies, Inc. (SOFI), également dans l'industrie des services financiers divers, a récemment vu ses actions progresser de 3,6 %, soutenue par un changement de +2,7 % dans son estimation consensuelle du BPA au cours du mois dernier.

Commentaires d'experts

Les analystes de Goldman Sachs ont souligné leur point de vue selon lequel les attributs de croissance de StepStone ne sont pas entièrement reflétés dans sa valorisation actuelle. Ils ont noté qu'à 24 fois le bénéfice de 2026 (net des rémunérations à base d'actions) et à un ratio cours/bénéfices-croissance de 1,1 fois, le marché pourrait sous-évaluer le potentiel de la société. Plus précisément, Goldman Sachs prévoit que l'AUM Gestion de Patrimoine Privé de StepStone atteindra environ 33 milliards de dollars d'ici 2028, entraînant un TCAC des frais de gestion de 67 % de 2025 à 2028.

« Goldman Sachs a relevé la note de StepStone Group (NASDAQ:STEP) de Neutre à Acheter et a fixé un objectif de cours de 83,00 $, représentant un potentiel de hausse de 37 %... Cette amélioration est motivée par l'avis de Goldman selon lequel StepStone fait partie des gestionnaires d'actifs alternatifs à la croissance la plus rapide, avec un taux de croissance annuel composé de 24 % pour les bénéfices normalisés liés aux frais de 2024 à 2028, et un TCAC global du bénéfice par action de 22 % au cours de la même période. »

Perspectives d'avenir

Les investisseurs continueront de suivre de près les futures révisions des estimations de bénéfices pour StepStone Group et la performance opérationnelle de la société au sein de ses activités de gestion de patrimoine privé et institutionnelles en expansion rapide. Le prochain rapport sur les bénéfices trimestriels sera crucial pour fournir plus de clarté quant à savoir si les catalyseurs de croissance identifiés par Goldman Sachs se traduisent par des résultats financiers plus solides et des révisions positives ultérieures des analystes, qui sont généralement essentiels pour un élan haussier soutenu du cours de l'action.