Lululemon, Broadcom ve DocuSign dahil olmak üzere önemli şirketler, kritik finansal güncellemelerin ardından önemli hisse senedi hareketleri yaşarken, düzenleyici eylemler Google'ı etkiledi ve Anthropic tarafından büyük bir yapay zeka telif hakkı anlaşmasına varıldı. Ayrıca, S&P 500 endeks değişiklikleri Robinhood ve Applovin'i etkiledi ve Bank of America birkaç yarı iletken hisse senedi için fiyat hedeflerini ayarladı.

Piyasa Genel Bakışı

ABD hisse senetleri, bir dizi kurumsal kazanç raporu, önemli düzenleyici gelişmeler ve anahtar endeks yeniden dengeleme duyurularının etkisiyle değişken performans gösterdi. Başlıca piyasa endeksleri ve bireysel hisse senetleri, şirkete özgü finansal sonuçlara, yapay zeka (AI) ortamını şekillendiren yasal emsallere ve endeks bileşimindeki kaymalara tepki verdi.

Kurumsal Kazançlar ve Performans

Lululemon Athletica Inc. (LULU) hisseleri, piyasa öncesi işlemlerde %16,5'ten fazla düşerek önemli bir gerileme yaşadı. Atletik giyim perakendecisi, 2025 mali yılının ikinci çeyreği için 2,54 milyar dolar beklentisine karşın 2,53 milyar dolar ile hafif bir gelir eksikliği bildirdi; ancak hisse başına kazanç (EPS) 2,85 dolar tahminine karşın 3,10 dolar ile beklentileri aştı. Hisse senedinin düşüşünün ana nedeni, ABD pazarındaki hayal kırıklığı yaratan performanstı; Amerika kıtasındaki benzer satışlar %4 düşerek küresel benzer satışlarda mütevazı bir %1 artışa katkıda bulundu. Şirket ayrıca yıllık net gelir görünümünü önceki kılavuzundan düşürerek 10,85 milyar ila 11 milyar dolar aralığına çekti ve seyreltilmiş EPS beklentilerini aşağı yönlü revize etti. Artan tarife oranlarının 2025'te brüt karı yaklaşık 240 milyon dolar ve 2026'da faaliyet marjını yaklaşık 320 milyon dolar etkilemesi bekleniyor. ABD'deki yavaşlamanın aksine, uluslararası bölgeler, özellikle Çin, net gelirin %22 artmasıyla güçlü bir büyüme gösterdi.

Broadcom Inc. (AVGO), güçlü bir mali üçüncü çeyrek kazanç raporunun ardından sabah ticaretinde hisselerinin %14 arttığını gördü. Yarı iletken ve altyapı yazılım şirketi, bir önceki yıla göre %22 artışla rekor 16 milyar dolar gelir bildirdi. Önemli bir itici güç, AI yarı iletken geliriydi, bu gelir %63 artarak 5,2 milyar dolara ulaştı. Broadcom ayrıca dördüncü çeyrek gelir beklentisini Wall Street tahminlerini aşarak 17,4 milyar dolara yükseltti. Önemli bir vurgu, 2026 yılına kadar beklenen şirket içi yapay zeka çipi üretimi için OpenAI ile bir işbirliği duyurusu oldu ve bu, Broadcom'un özel yapay zeka çip pazarındaki konumunu sağlamlaştırdı.

DocuSign Inc. (DOCU) hisseleri, şirketin 2026 mali yılının ikinci çeyreği için analist beklentilerini aşan kazanç ve gelir rakamlarını açıklamasının ardından piyasa öncesi işlemlerde %9'a kadar yükseldi. DocuSign, bir önceki yıla göre %9 artışla 800,6 milyon dolar gelir bildirdi ve abonelik geliri 784,4 milyon dolar katkıda bulundu. Faturalandırma da bir önceki yıla göre %13 artarak 818,0 milyon dolar oldu. Şirket ayrıca yıllık görünümünü de yükselterek dijital çözümlerindeki devam eden gücü gösterdi.

TERSİNE, Ashmore Group plc (ASHM.L) erken işlemlerde hisse senedi fiyatında %15'e kadar düşüş yaşadı. Uzmanlaşmış Gelişmekte Olan Piyasalar varlık yöneticisi, toplam düzeltilmiş net gelirde %22 düşüşle 146,5 milyon sterlin ve yönetim altındaki varlıklarda (AUM) %3 düşüşle 47,6 milyar dolar bildirdi.

Düzenleyici Eylemler ve Yasal Emsaller

Avrupa Komisyonu, Alphabet Inc.'in Google'ına reklam teknolojisi operasyonlarında pazar hakimiyetini kötüye kullanmaktan 3,5 milyar dolar para cezası kesti. Bu, 2017'den bu yana Google'a karşı dördüncü önemli cezayı işaret ediyor ve kümülatif cezalar şu anda 10 milyar doları aşıyor. Google'ın hisse senedi başlangıçta dayanıklılık gösterse de, karar artan küresel düzenleyici incelemeyi ve arama verilerini rakiplerle paylaşmak gibi zorunlu operasyonel değişiklik potansiyelini vurguluyor.

Yapay zeka sektörü için dönüm noktası niteliğinde bir gelişmede, yapay zeka şirketi Anthropic, bir toplu dava açılışını kapatmak için 1,5 milyar dolar ödemeyi kabul etti. Davada Anthropic'in yapay zeka modellerini eğitmek için korsan kitaplar kullandığı iddia edildi. Tahmini 500.000 kitabı kapsayan uzlaşma, Anthropic'in yasa dışı yollarla elde edilen verileri yok etmesini gerektiriyor. Hukuk uzmanları bunu Anthropic için 'felç edici' olabilecek zararları önleyen ve yapay zeka eğitiminde fikri mülkiyet hakları konusunda önemli bir emsal teşkil eden olumlu bir sonuç olarak görüyor. Bu arada, Apple da telif hakkıyla korunan materyallerin yapay zeka eğitimi için kullanılmasıyla ilgili olarak yazarlar tarafından benzer bir toplu davayla karşı karşıya.

Endeks Yeniden Dengeleme ve Sektör Düzenlemeleri

Robinhood Markets Inc. (HOOD) ve Applovin Corp. (APP) hisseleri, sırasıyla piyasa sonrası işlemlerde %7,1 ve %7,4 arttı. Bu önemli sıçrama, MarketAxess Holdings (MKTX) ve Caesars Entertainment (CZR)'nin yerine S&P 500 endeksine dahil edildiklerinin duyurulmasının ardından geldi. EMCOR Group Inc. (EME) de endekse eklendi. Bu dahil etmenin endeks izleyen fonlardan talebi artırması bekleniyor. Yakın zamanda yayınlanan bir Goldman Sachs raporu, yeni S&P 500 bileşenlerinin 2021'den bu yana duyuru günlerinde ortalama %4 oranında kıyaslamaları geride bıraktığını ve hisse senetlerinin %75'inin kıyaslamayı aştığını gösteriyor.

Ayrı olarak, Bank of America Securities, Texas Instruments (TXN), Onsemi (ON) ve Allegro Microsystems (ALGM) dahil olmak üzere birkaç analog ve otomotiv yarı iletken hissesinin fiyat hedeflerini düşürdü. Ayarlamalar, değişken bir makroekonomik ortamda beklenenden daha zayıf bir toparlanma yolu ve artan rekabete bağlandı. Analistler, güçlü bir yükseliş için önceki beklentilerin artık daha mevsimsel bir paterne benzediğini belirtti. Banka, 2025-2027 yılları için otomotiv yarı iletken pazar tahminlerini %2,2'ye kadar aşağı yönlü revize ederek, gelecek yıl satışlarda bir önceki yıla göre %7 düşüş öngörüyor.

Daha Geniş Çıkarımlar ve Görünüm

Lululemon'ın performansı, ABD perakende giyim pazarındaki devam eden zorlukları ve gelişen ticaret politikalarının etkisini vurgulamaktadır. Şirketin stratejisi muhtemelen uluslararası genişlemeye, özellikle Çin'e odaklanacak ve gündelik ürün serilerini canlandıracaktır.

Broadcom'un güçlü sonuçları ve stratejik yapay zeka çip geliştirme ortaklığı, yapay zeka sektöründe özel silikona yönelik hızlanan talebi vurgulamaktadır; bu, daha önce Nvidia gibi şirketlerin hakim olduğu rekabet ortamını yeniden şekillendirebilecek bir trenddir. Bu, optimize edilmiş ve uygun maliyetli yapay zeka çözümleri arayan hiperscaler'lar arasında daha geniş bir endüstriyel dikey entegrasyon hareketini ifade etmektedir.

Avrupa Komisyonu'nun Google'a kestiği para cezasıyla örneklendirilen büyük teknoloji şirketleri üzerindeki artan düzenleyici baskı, dijital pazarlarda antitröst endişelerine ve adil rekabete sürekli bir odaklanmayı düşündürmektedir. Bu eylemler, teknoloji devleri için önemli operasyonel ayarlamaları gerektirebilir.

Anthropic anlaşması, hızla gelişen yapay zeka endüstrisinde fikri mülkiyet hakları için çok önemli bir yasal emsal teşkil etmektedir. Yapay zeka geliştiricileri için yeni uyumluluk hususları sunsa da, daha geniş yapay zeka sektörü önemli yatırımlar çekmeye devam etmekte olup, 2025'in ilk yarısında dünya genelinde startup'lar 32,9 milyar dolar fon toplamıştır.

Robinhood ve Applovin'in S&P 500'e dahil edilmesi, büyük endekslerde teknoloji ve fintech şirketlerinin artan önemini pekiştirmektedir. Bu trend, gözlemlenen endeks kaynaklı momentumla birleştiğinde, bu tür dahil etmelerin önemli piyasa itici güçleri olmaya devam edeceğini göstermektedir.

Son olarak, yarı iletken hisselerine ilişkin revize edilmiş görünüm, belirli segmentlerde, özellikle otomotiv ve endüstriyel çiplerde talep toparlanmasına ilişkin temkinli bir duruşu yansıtmaktadır. Yatırımcılar, bu sektörlerde istikrar ve makroekonomik koşulların iyileşme belirtilerini yakından izleyeceklerdir.