Edgen Stock·Sep 26 2025, 12:49스코샤뱅크는 EOG 리소스(EOG)의 등급을 "섹터 아웃퍼폼"에서 "섹터 퍼폼"으로 하향 조정했으며, 목표 주가는 유지했지만 가치 평가 우려를 표명했습니다. 이는 석유 및 가스 생산자에 대한 보다 중립적인 전망을 반영합니다.
2025년 9월 26일, 스코샤뱅크는 **EOG 리소스(NYSE:EOG)**에 대한 전망을 재조정하여 이 석유 및 가스 생산자의 등급을 "섹터 아웃퍼폼"에서 "섹터 퍼폼"으로 하향 조정했습니다. 이러한 조정에도 불구하고, 분석가 Paul Cheng은 EOG의 목표 주가를 주당 130.00달러로 유지했습니다.
EOG 리소스는 퍼미안 분지와 이글 포드를 포함한 주요 미국 셰일 유전을 아우르는 상당한 면적을 보유한 주요 석유 및 가스 생산자로 운영됩니다. 2024년 말 기준으로, 회사는 47억 배럴의 석유 환산량의 순 확정 매장량을 보고했습니다. 2024년 순 생산량은 일평균 약 106만 2천 배럴의 석유 환산량을 기록했으며, **69%**는 석유 및 천연가스 액체, **31%**는 천연가스로 구성되었습니다.
스코샤뱅크의 등급 하향 조정의 주요 원인은 가치 평가 우려였습니다. 분석가 Paul Cheng은 EOG 리소스가 대형 탐사 및 생산 동종업체와 비교할 때 높은 수준에서 거래되고 있다고 강조했습니다. 이러한 평가는 부분적으로 EOG가 스코샤뱅크의 연간 순자산 가치 연구에서 해당 부문 내에서 낮은 순위를 기록했기 때문입니다. 회사의 주가수익비율(P/E)은 11.40으로, 3년 역사적 최고치인 11.5에 상당히 근접합니다.
이러한 정서는 고립된 것이 아닙니다. 2025년 8월, **아거스 리서치(Argus Research)**도 EOG 리소스의 등급을 "매수"에서 "보유"로 하향 조정했는데, 특히 주가 대 현금 흐름 및 기업 가치 대 EBITDA 비율과 관련하여 가치 평가 우려를 언급했습니다.
시장의 즉각적인 반응과 옵션 활동은 어느 정도의 주의를 반영합니다. EOG 리소스의 푸트/콜 비율은 1.21이며, 일부 데이터에 따르면 1.29에 달하기도 합니다. 1.0을 초과하는 비율은 일반적으로 옵션 트레이더들 사이에서 약세 신호로 해석되며, 이는 콜(가격 상승에 대한 베팅)에 비해 푸트(가격 하락에 대한 베팅)의 거래량이 더 많음을 시사합니다.
최근의 등급 하향 조정에도 불구하고, 월스트리트 분석가들의 전반적인 심리는 여전히 보통 수준의 긍정적입니다. 지난 12개월 동안 24명의 분석가들의 등급을 기반으로 할 때, EOG 리소스는 "보통 매수"의 컨센서스 등급을 보유하고 있습니다. 구체적으로, 12명의 분석가는 "보유"를 권고하고, 11명은 "매수"를 제안하며, 1명은 "강력 매수" 등급을 유지합니다.
EOG 리소스의 평균 1년 목표 주가는 주당 143.48달러이며, 범위는 최저 124.00달러에서 최고 173.00달러에 이릅니다. 이 평균 목표 주가는 주식의 최근 보고된 종가인 117.33달러에서 **22.29%**의 예상 상승 여력을 나타냅니다. 그러나 분석가들이 EOG 리소스를 전체 에너지 부문보다 약간 덜 호의적으로 평가하고 있다는 점은 주목할 만합니다. 컨센서스 점수는 2.54로, 부문 평균인 2.61에 비해 낮습니다.
EOG 리소스는 강력한 수익성과 견고한 대차대조표를 바탕으로 견고한 재정 건전성을 계속해서 보여주고 있습니다. 회사는 최신 분기 주당 순이익(EPS)이 2.32달러로, 분석가들의 예상을 뛰어넘었습니다. 주요 수익성 지표에는 **25.25%**의 순이익률, **34.18%**의 영업이익률, **51.43%**의 EBITDA 마진이 포함됩니다. 또한, 자기자본수익률(ROE)은 **20.51%**로 건전한 수준을 유지하며 효율적인 자본 활용을 보여줍니다.
대차대조표는 여전히 강하며, 유동비율 1.79는 충분한 유동성을 나타내고, 부채비율 0.16은 낮은 레버리지를 시사합니다. EOG 리소스는 또한 **3.34%**의 의미 있는 배당 수익률을 제공하며, 8년 연속 배당금을 인상한 실적이 있으며, 이는 지속 가능한 배당 성향 37.90% (내년 예상 33.80%)에 의해 뒷받침됩니다.
그러나 최근 내부자 활동은 일부 주의를 요하며, 지난 3개월 동안 두 건의 내부자 매도 거래가 기록되었습니다.
스코샤뱅크의 등급 하향 조정은 투자자들이 동종업체 대비 EOG 리소스의 가치 평가를 재평가함에 따라 주가에 단기적인 하방 압력을 가합니다. 회사의 근본적인 재정 건전성은 인상적인 수익성과 보수적인 대차대조표를 통해 여전히 강력하지만, 높은 가치 평가 지표는 분석가들에게 중요한 고려 사항입니다.
앞으로 시장 참여자들은 원자재 가격 변동, 탐사 및 생산 부문의 전반적인 성과, 그리고 분석가 등급의 추가적인 수정 사항을 면밀히 주시할 것입니다. EOG 리소스가 핵심 셰일 유전에서 보여줄 운영 실행력 또한 그 가치 평가를 정당화하고 미래 투자자 심리에 영향을 미치는 데 중요할 것입니다. 강력한 기본 요소와 가치 평가 우려 사이의 상호 작용이 앞으로 몇 주 및 몇 달 동안 주식의 궤적을 결정할 가능성이 높습니다.
