Edgen Stock·Nov 05 2025, 20:37마이클 버리의 사이언 자산운용은 주로 팔란티어(PLTR)와 엔비디아(NVDA)에 대한 풋옵션을 통해 AI 부문에 대해 상당한 약세 베팅을 하여 AI 붐의 지속 가능성에 대한 우려를 제기했습니다.
미국 주식 시장은 2025년 11월 5일 화요일, 마이클 버리의 사이언 자산운용이 선도적인 인공지능(AI) 기업인 **Palantir Technologies Inc. (PLTR)**와 **NVIDIA Corp. (NVDA)**에 대해 상당한 공매도 포지션을 취했다는 소식이 공개되면서 하락세를 경험했습니다. 이 소식은 기술 부문에 특히 큰 영향을 미치며 광범위한 시장 매도세를 촉발시켰고, 투자자들은 최근 AI 주도 랠리의 지속 가능성을 재평가하게 되었습니다.
2025년 9월 30일 마감 분기 규제 서류에 따르면, 사이언 자산운용은 11억 달러 규모의 포트폴리오 약 80%를 약세 풋옵션에 할당했습니다. 회사의 가장 큰 포지션은 Palantir (PLTR) 주식 5백만 주에 대한 풋옵션으로, 약 9억 1천2백만 달러의 명목 가치를 가집니다. 유사하지만 더 작은 규모의 약세 베팅은 **NVIDIA (NVDA)**에 대해 이루어졌으며, 1백만 주에 대한 풋옵션은 약 1억 8천7백만 달러의 가치를 가집니다. 이러한 포지션은 사이언에게 특정 만기일에 미리 정해진 행사가격으로 해당 주식을 매도할 권리를 부여하며, 이는 주가 하락에 대한 기대를 나타냅니다.
이 공개 이전에, 저명한 AI 칩 제조업체인 NVIDIA와 AI 중심 소프트웨어 그룹인 Palantir는 상당한 시장 강세를 보여주었습니다. 지난 12개월 동안 NVIDIA는 48% 상승했으며, Palantir는 놀랍게도 305% 성장하여 둘 다 사상 최고치를 기록했습니다. 그러나 일부 시장 분석가들은 동시에 Palantir의 가치 평가에 대한 우려를 제기했는데, FactSet에 따르면 2025년 주가수익비율이 300을 약간 넘는 수준이었습니다. 이러한 AI 중심 공매도 외에도, 사이언의 포트폴리오에는 1억 5천3백만 달러 상당의 화이자 (PFE) 콜옵션과 6천 1백5십만 달러 상당의 할리버튼 (HAL) 콜옵션도 포함되어 있었습니다.
버리의 약세 입장 공개는 즉시 시장에 영향을 미쳤습니다. 뉴스 당일 Palantir 주가는 거의 8% 하락했으며, NVIDIA는 거의 4% 하락했습니다. 이 여파는 광범위한 시장 지수로 확산되어 S&P 500은 1.2% 하락 마감했고, 기술주 중심의 나스닥 종합은 2% 하락했으며, 다우 존스 산업 평균은 0.5% 손실을 기록했습니다. 오라클(ORCL) 및 **어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD)**를 포함한 다른 AI 관련 주식도 각각 3.7% 하락했습니다. 2025년 11월 5일 현재, NVIDIA 주식은 195.01달러에 거래되었으며, 24시간 동안 5.7% 감소했습니다. 주요 저항은 205달러에서 210달러 사이로, 즉각적인 지지는 185달러에서 190달러 사이로 식별되었습니다.
2008년 주택 시장에 대한 그의 선견지명적인 베팅으로 유명한 버리는 이전에 현재의 AI 급증을 역사적인 투기 거품에 비유했습니다. 그의 현재 공매도 포지션은 AI에 대한 열정이 근본적인 현실을 능가할 수 있다는 그의 확신에 뿌리를 두고 있습니다. 그는 2000년 닷컴 버스트와 통신 거품에 대한 유사점을 그리며, "미국 통신 용량의 5% 미만만이 사용되고 있었고", "수천 마일의 값비싼 광섬유 네트워크가 지하에 '켜지지 않은' 채 남아 있었다"는 "극심한 불균형"을 언급했습니다. 버리는 NVIDIA GPU 및 클라우드 데이터 센터와 같은 AI 인프라에 대한 막대한 자본 지출이 이러한 역사적인 과잉 투자를 반영한다고 제안합니다. 이 관점은 1999-2000년 기술 거품 시기에 보였던 수준에 도달한 미국 기술 자본 지출 성장의 급증과 Amazon.com Inc. (AMZN), Alphabet Inc. (GOOGL, GOOG), **Microsoft Corp. (MSFT)**와 같은 기술 대기업의 전년 대비 클라우드 성장 둔화 보고와 대조적으로 더욱 강화됩니다.
마이클 버리가 시장 과잉을 식별했던 역사는 그의 현재 약세 발언에 무게를 더합니다. 그가 이전에 2025년 1분기에 NVIDIA에 대해 했던 공매도 베팅은 9천 7백5십만 달러에 달했으며, 당시 그의 포트폴리오의 약 절반을 차지했지만, NVIDIA는 2025년에 50% 상승했고, 그 거래가 공개된 이후 85% 상승했습니다. 이 이전 경험은 고성장 부문의 내재된 위험과 잠재적 변동성을 강조합니다. 그러나 현재의 상당한 베팅은 강화된 회의론을 시사하며 투자자들이 AI 부문의 궤적에 대해 더 큰 주의를 기울이도록 유도할 수 있습니다. 이는 금융 전문가들 사이에서 진행 중인 논쟁을 부각시킵니다. 즉, 현재의 AI 혁명이 지속 가능한 성장을 가진 변혁적인 기술 변화인지, 아니면 조정에 취약한 투기적 열풍인지에 대한 것입니다. Palantir와 같은 기업의 상당한 가치 평가는 최근의 성장에도 불구하고 여전히 논쟁의 핵심입니다.
시장은 주요 기업의 예정된 실적 보고서와 기술 지출 및 투자 심리에 영향을 미칠 수 있는 광범위한 경제 지표를 포함하여 AI 부문의 미래 발전을 면밀히 주시할 것입니다. 버리의 움직임은 AI 기업의 기본에 대한 더 면밀한 조사를 장려하고, 순수한 성장 서사보다는 수익성과 지속 가능한 비즈니스 모델에 더 큰 초점을 맞추도록 할 수 있습니다. 가속화되는 기술 자본 지출과 잠재적으로 둔화되는 클라우드 서비스 채택 간의 상호 작용은 주시해야 할 중요한 지표가 될 것입니다. 투자자들은 또한 버리의 변화하는 시장 전망에 대한 추가 통찰력을 제공할 수 있는 사이언 자산운용의 추가 공개를 열렬히 지켜볼 것입니다. 앞으로 몇 달 동안, 시장이 이러한 중요한 약세 포지션의 영향을 소화함에 따라 AI 가치 평가는 계속해서 재평가될 가능성이 높습니다.
