Samsara在强劲财务表现中扩展AI动力安全平台

Samsara 推出 AI 动力安全平台升级

Samsara Inc.（纽约证券交易所代码：IOT），一家市值达225.5亿美元、毛利率77%的公司，宣布大幅扩展其AI动力安全平台。此次升级引入了三项新功能：天气智能、自动化指导和员工安全，所有这些都旨在增强风险缓解并改善车队运营商的运营成果。该公告使Samsara进一步巩固了其在互联运营领域的领导地位，该公司在该领域过去十二个月实现了30%的收入增长。

运营增强和风险缓解

新推出的天气智能功能在 Samsara 平台内直接提供实时天气数据和国家气象局警报。这使得管理人员可以监控影响驾驶员的恶劣天气状况，并向受影响区域的车辆发出主动警告。该公司强调了此功能的关键性，指出：“恶劣天气会大幅增加安全风险，降雨和冰冻天气均会使碰撞风险增加60-70%。”

自动化指导利用AI分析安全事件，并根据风险因素对其进行优先排序。该系统自动化了审查过程，将低优先级事件发送给驾驶员进行自我审查，同时将高风险事件直接上报给管理人员。Jordan Carriers的安全合规分析师Otis Anderson评论其有效性：“自动化帮助我管理近1000名驾驶员的指导，它完成了大约98%的所有指导工作。”

第三项功能员工安全与 Samsara 的驾驶员应用程序集成，以保护在车外工作的员工。它包括一个用于紧急警报的SOS按钮，供管理人员调度紧急服务，以及针对潜在危险情况下的工作人员的主动签到功能。这些功能集成到 Samsara 的互联运营平台中，服务于交通运输、建筑、物流和制造等多个行业。

强劲的财务增长和分析师修订

Samsara 一直报告强劲的财务表现，导致多位分析师上调了其目标价格。在2026财年第二季度，该公司公布的GAAP收入为3.915亿美元，超出指导约1850万美元，同比增长30%。其非GAAP运营利润率从一年前的6%显著提高到15%，非GAAP运营收入达到5970万美元。

年度经常性收入（ARR）攀升至16.4亿美元，同比增长30%，超出普遍预期。年度经常性收入超过10万美元的客户数量增至2,771家，高于一年前的2,120家。继这些结果之后，摩根士丹利将 Samsara 的目标价格上调至53美元，理由是加速增长。同样，Truist Securities将其目标价格上调至39美元，William Blair重申了跑赢大盘评级，认可该公司持续的运营表现和加速的净新增ARR势头。尽管该公司报告了GAAP净亏损，但与去年相比有所收窄，主要原因是8630万美元的股权激励费用。

战略市场定位和估值动态

Samsara 在工业物联网（IoT）领域，特别是在车队管理和资产跟踪方面，保持着强大的市场地位。其战略强调服务大型企业客户，有2,506家客户支付超过10万美元的ARR，同比增长36%。该平台每年处理超过14万亿个数据点，为AI模型提供动力，以提供可操作的洞察并提高运营效率。与Stellantis和First Student等战略合作伙伴关系对于市场扩张至关重要。

从估值角度来看，分析师认为 Samsara“根据未来的增长和盈利预测被低估”，截至2025年2月，当股价为49.61美元时，其股价相对于公允价值存在折价。然而，基于市场的比较表明，该公司“相对于其行业而言，通过关键估值比率衡量似乎价格昂贵”。Samsara 的交易价格是明年自由现金流的74倍，尽管其市盈率约为-85.61，但其市销率（P/S）和企业价值/销售额（EV/Sales）比率表明其销售额市场估值较高。该公司-6.03%的净利润率和**-2.01%的股本回报率（ROE）表明在实现盈利和有效利用资本方面存在持续挑战，反映了23.21%的收入分配给研发**。

前瞻性展望和关键增长驱动因素

展望未来，Samsara 预计2026财年第三季度总收入将在3.98亿美元至4亿美元之间，中点增长约24%。非GAAP每股净收益预计在0.11美元至0.12美元之间。该公司将其全年2026财年收入展望上调至15.74亿美元至15.78亿美元，表明收入同比增长约26%。然而，这表明与2026财年第二季度实现的30%相比，季度环比有所减速。

虽然新推出的AI驱动安全功能对长期增长和市场扩张至关重要，但由于漫长的企业销售周期和某些关键市场对新技术的缓慢采用，它们对短期收入催化剂的即时影响可能有限。Samsara 持续关注实体运营的数字化转型、持续的AI和云分析创新以及国际扩张（2025财年国际收入约占总销售额的13%）仍然是关键优先事项。投资者将密切关注该公司在未来几个季度将技术进步转化为加速收入增长和提高盈利能力的能力。