Edgen Stock·Oct 16 2025, 00:55加拿大皇家銀行資本已將 Ovintiv Inc. (OVV) 評級上調至跑贏大盤，設定目標價為 55.60 美元，並暗示約 49% 的巨大上漲潛力。此次重新評級反映了該公司強勁的運營表現和戰略資產。
2025 年 10 月 15 日，皇家銀行資本宣布上調 Ovintiv Inc. (NYSE:OVV) 的評級，將這家北美石油和天然氣生產商從「與大盤持平」上調至「跑贏大盤」。此次策略性重新評級伴隨著維持 55.00 美元的目標價，一些分析師將其平均目標價定為每股 55.60 美元，這意味著其近期交易價格約 37.30 美元具有約 49.06% 的潛在上漲空間。此次上調反映了 皇家銀行資本 對 Ovintiv 運營實力與策略定位的重新信心。
皇家銀行資本 的評估強調了 Ovintiv 在 蒙特尼地層 中深入且具有吸引力的地位，將其視為尋求加拿大新興石油和凝析油資源開採機會的能源投資者的一條引人注目的途徑。該公司指出，Ovintiv 在多個季度中表現出令人印象深刻的運營和財務業績，同時對其投資組合進行了策略性重新定位。儘管取得了這些成就，皇家銀行資本 認為該公司的相對估值尚未完全反映其進展。
被確定的提高 Ovintiv 市場估值的關鍵催化劑包括更明確的股東回報概況，預計該公司一旦達到 40 億美元的淨債務目標，就會實現這一目標。此外，改進的儲量披露（可能與加拿大標準保持一致）可以進一步提振投資者信心。皇家銀行資本 還指出，非核心資產出售作為加速債務削減的策略具有潛力。
Ovintiv 公佈了強勁的財務業績，這在其第二季度財報中得到了強調。該公司公佈每股收益為 1.18 美元，超出分析師預期的 0.98 美元。運營亮點包括產生 10.1 億美元的經營活動現金 和 3.92 億美元的非 GAAP 自由現金流（扣除 5.21 億美元的資本支出後）。此外，Ovintiv 上調了全年產量指引，同時下調了資本支出預測。第二季度產量平均為 每天 61.5 萬桶油當量，超出其自身在所有產品類別中的指引。
為了提高股東價值，Ovintiv 獲得了 多倫多證券交易所 的監管批准，以續簽其正常購買人出價。該計劃定於 2025 年 10 月 3 日至 2026 年 10 月 2 日期間運行，允許回購多達 22,287,709 股普通股，佔該公司截至 2025 年 9 月下旬公開流通股的 10%。
皇家銀行資本 的此次評級上調正值分析師對 Ovintiv 的看法各異。雖然 0.79 到 0.81 的認沽/認購比率通常表明期權交易者普遍看漲，但並非所有金融機構都對 OVV 的估值持有相同的樂觀態度。
例如，摩根士丹利 最近將 Ovintiv 的評級從「增持」下調至「持平大盤」，將其目標價從 52.00 美元下調至 48.00 美元，理由是該公司表現優於同行 11% 之後出現的估值擔憂。同樣，羅斯資本 以「中性」建議和 42.00 美元的目标价啟動了覆蓋。相反，巴克萊銀行 等公司維持「增持」評級（目標價 55.00 美元），Evercore ISI Group 維持「跑贏大盤」評級（目標價 43.00 美元），摩根大通 維持「增持」評級（目標價 47.00 美元），儘管其中幾家的目標價最近有所下調。
分析師對 Ovintiv 未來業績的預測顯示出前景的分歧。儘管該公司預測的年收益增長率 45.61% 預計將顯著優於美國石油和天然氣勘探生產行業平均 5.43% 和更廣泛的美國市場平均 19.82%，但其預測的年收入增長率 -4.7% 預計不會超過行業平均 2.15%。WallStreetZen 的估算表明，預測的資產回報率 (ROA) 為 6.95%（低於行業平均水平），股本回報率 (ROE) 為 13.21%（被認為是疲軟的）。
近幾個月來，Ovintiv 的機構持股表現出混合活動，反映了對該股的細緻看法。GAMMA Investing LLC、Praxis Investment Management Inc.、Texas Permanent School Fund Corp 和 Headlands Technologies LLC 等公司增加了持股，表明信心增強。相比之下，Corient Private Wealth LLC、Osaic Holdings Inc.、Thrivent Financial for Lutherans 和 CANADA LIFE ASSURANCE Co 減少了持股，這表明一些獲利了結或對敞口進行重新評估。
皇家銀行資本 的此次評級上調可能成為一個重要的催化劑，吸引投資者對 Ovintiv 的關注，並可能影響對能源和勘探生產行業同行進行重新評估。一家主要資本公司強調的巨大上漲潛力可能會鼓勵新的投資。展望未來，投資者將密切關注 Ovintiv 在實現其債務削減目標、其股東回報策略以及進一步披露儲量對其市場估值的影響方面的進展。該公司利用其蒙特尼資產並保持運營效率的能力對於鞏固其市場地位和實現 皇家銀行資本 設定的看漲預期至關重要。
