기술 부문 상승 주도, Palantir 우려 해소

지난주 미국 증시 기술 부문에서 집중적인 활동이 나타났으며, **Palantir Technologies (NASDAQ:PLTR)**는 약 10% 상승했습니다. 이러한 움직임은 Alex Karp CEO가 회사가 미국 시민을 감시한다는 주장을 공개적으로 반박한 이후에 나타났습니다. 이 해명은 투자자들의 관심을 Palantir의 급성장하는 인공지능(AI) 제품과 확대되는 연방 데이터 프로젝트 포트폴리오로 다시 돌린 것으로 보입니다.

CEO의 성명, 역사적 맥락 속에서 서사 재구성

최근 Palantir 주가의 급등은 Alex Karp CEO가 "All-In Podcast"에 출연한 것이 크게 영향을 미쳤습니다. 토론 중 Karp는 Palantir의 플랫폼이 국내 감시용으로 구성되지 않았으며, 국가안보국(NSA) 및 **연방수사국(FBI)**과 같은 연방 기관이 그러한 목적으로 소프트웨어를 조달하지 않았다고 단호하게 밝혔습니다. Karp는 “우리는 시민의 자유를 남용하는 데 사용하기에 최악의 기술입니다. 그런데 이것이 NSA나 FBI가 실제로 우리 제품을 구매할 수 없었던 이유이기도 합니다.”라고 덧붙였습니다. 그는 또한 회사의 소프트웨어에 불변 로그와 강력한 직렬화/역직렬화 메커니즘이 포함되어 있어 은밀한 추적이 극도로 어렵다고 설명했습니다. 이러한 공개적인 입장은 에드워드 스노든의 폭로에서 비롯된 오랜 우려를 완화하기 위한 것이었습니다. 스노든은 Palantir의 도구가 해외 감시 작전, 특히 영국의 GCHQ와의 인터넷 트래픽 분석 공동 프로그램에 사용되었다고 시사했습니다. 이러한 역사적 배경에도 불구하고 투자자들은 최근 회사의 현재 전략적 방향과 기술 발전을 우선시했습니다.

AI 혁신 및 연방 부문 확장으로 인한 시장 반응

Karp의 발언에 대한 시장의 긍정적인 반응은 Palantir의 근본적인 사업 강점에 대한 광범위한 관심의 변화를 반영합니다. 회사의 **인공지능 플랫폼(AIP)**은 기존의 Foundry 및 Gotham 플랫폼과 함께 AI 및 데이터 분석 시장에서 중요한 차별화 요소로 점점 더 인식되고 있습니다. 이는 2025년 6월 30일 마감된 2분기 Palantir의 강력한 재무 성과에서 분명히 드러납니다. 회사는 총 매출 10억 4백만 달러를 보고했으며, 이는 전년 대비 48% 증가한 수치로, 분석가 예상치를 상회했습니다. 미국 매출은 전년 대비 68% 증가하여 7억 3천 3백만 달러에 달하며 예외적인 성장을 보였으며, 미국 상업 매출은 93% 급증했습니다. 정부 부문 또한 상당한 성장을 보였으며, 정부 계약은 53% 증가했습니다. Palantir는 총 계약 가치(TCV) 22억 7천만 달러를 기록하며 전년 대비 140% 증가했으며, 미국 상업 부문의 잔여 계약 가치(RDV)는 전년 대비 145% 급증하여 27억 9천만 달러에 달했습니다. 이러한 수치는 2억 6천 9백만 달러의 GAAP 영업 이익(27% 마진)과 함께 Palantir AI 솔루션이 다양한 부문에서 점점 더 채택되고 있음을 강조합니다.

광범위한 맥락: 가치 평가 및 전략적 위치

Palantir의 최근 실적은 시가총액이 3,990억 달러에 육박하며 AI 및 데이터 분석 분야의 선두 주자로서의 위치를 확고히 합니다. 최근 AIPCon 8 컨퍼런스에서 강조된 지속적인 혁신에 대한 회사의 집중은 다양한 산업 응용 분야에서 플랫폼의 다양성을 보여줍니다. 국방부(DoD)와의 13억 달러 계약, 미국 이민세관집행국(ICE)과의 3천만 달러 프로젝트, 그리고 NATO와의 3천만 달러 Maven Smart System 계약과 같은 주요 계약 수주는 국방 및 정보 시장에서 전략적 위치를 강화합니다. Palantir는 또한 2025년 전체 연간 매출 가이던스를 41억 4천 2백만 달러에서 41억 5천만 달러 사이로 상향 조정했으며, 미국 상업 매출은 13억 2백만 달러를 초과하여 최소 85% 성장을 예상합니다. 이러한 강력한 운영 지표에도 불구하고 회사의 가치 평가는 분석가들 사이에서 상당한 논쟁의 여지가 있습니다. Palantir는 약 556의 높은 주가수익비율(P/E)과 658.65배의 EV/EBITDA 배수로 거래되고 있으며, 이는 미래 성장에 대한 투자자들의 상당한 낙관론을 나타냅니다. 80.03%의 매출 총이익률과 2025년 예상 조정 영업 이익률 44-46%를 포함한 수익성 지표는 강력하지만, 일부 분석가들은 이러한 높은 가치 평가 배수로 인해 신중한 입장을 유지하고 있습니다.

전문가 논평은 상이한 견해를 반영

Palantir를 둘러싼 분석가들의 정서는 강력한 성장 잠재력과 프리미엄 가치 평가를 모두 반영하는 다양한 견해로 특징지어집니다. 22명의 분석가 평가에 따르면 Palantir Technologies Inc.의 평균 1년 목표 주가는 151.88 달러입니다. 이 수치는 현재 가격 171.43 달러에서 11.40% 하락할 가능성을 시사합니다. 개별 추정치는 최저 45.00 달러에서 최고 200.00 달러까지 넓게 분포되어 있으며, 이는 현재 가격 책정의 투기적 성격을 강조합니다. 일부 분석가들은 AI 리더십과 정부 계약을 고려할 때 Palantir의 장기적인 전망에 대해 낙관적이지만, 다른 분석가들은 높은 가치 평가와 그러한 프리미엄을 정당화하기 위한 지속적이고 완벽한 실행의 필요성에 대해 신중한 입장을 표명합니다.

미래 전망: 가치 평가 검토 속에서 모멘텀 유지

Palantir가 성장 궤적을 따라가면서 향후 분기에 주목해야 할 핵심 요소는 상업 및 정부 부문 전반에 걸쳐 인공지능 플랫폼(AIP) 채택의 지속적인 확장입니다. 특히 고성장 미국 상업 부문 내에서 상당한 잔여 계약 가치를 수익으로 전환하는 회사의 능력은 매우 중요할 것입니다. 또한, Karp CEO의 최근 성명이 일부 개인 정보 보호 문제를 해결했지만, 시민의 자유에 대한 약속을 강화하기 위한 지속적인 효과적인 의사소통과 전략적 조치는 장기적인 투자자 신뢰에 중요할 것입니다. Palantir의 과제는 현재 가치 평가에 내재된 높은 기대를 충족시키기 위해 탁월한 성장률과 운영 효율성을 유지하는 것, 특히 국제 상업 시장에서의 상대적으로 느린 견인력을 고려할 때 더욱 그렇습니다. 예상 매출 및 수익성 목표에서 벗어나는 어떠한 경우라도 주식의 프리미엄 가격을 고려할 때 새로운 변동성을 가져올 수 있습니다. 공격적인 시장 확장과 높은 가치 평가에 대한 투자자 기대를 관리하는 것 사이의 상호 작용이 예측 가능한 미래에 Palantir의 성과를 정의할 것입니다.