Palantir Technologies (PLTR) đã công bố kết quả tài chính quý 2 năm 2025 mạnh mẽ, nhờ tăng trưởng doanh thu đáng kể trong phân khúc thương mại tại Hoa Kỳ và việc áp dụng nhanh chóng Nền tảng Trí tuệ Nhân tạo (AIP) của mình. Công ty cũng đã nâng cao dự báo cả năm, dẫn đến các dự đoán của nhà phân tích về vốn hóa thị trường của nó được nâng cao.

Palantir Technologies (PLTR) đã công bố kết quả tài chính quý 2 năm 2025 mạnh mẽ, vượt qua kỳ vọng thị trường và thúc đẩy sự quan tâm mới của nhà đầu tư. Công ty phân tích dữ liệu này đã báo cáo tăng trưởng doanh thu đáng kể, đặc biệt là trong phân khúc thương mại tại Hoa Kỳ, phần lớn là do việc áp dụng nhanh chóng Nền tảng Trí tuệ Nhân tạo (AIP) của họ.

Tổng quan hiệu suất quý 2 năm 2025

Palantir Technologies đã đạt được hiệu suất tài chính mạnh mẽ trong quý 2 kết thúc vào ngày 30 tháng 6 năm 2025. Tổng doanh thu tăng 48% so với cùng kỳ năm trước, đạt 1,004 tỷ USD, vượt qua dự báo của các nhà phân tích. Một động lực đáng kể của sự tăng trưởng này là phân khúc thương mại tại Hoa Kỳ, nơi doanh thu tăng vọt 93% so với cùng kỳ năm trước lên 306 triệu USD. Phân khúc chính phủ Hoa Kỳ cũng đóng góp mạnh mẽ, với doanh thu tăng 53% so với cùng kỳ năm trước lên 426 triệu USD.

Các chỉ số lợi nhuận cũng cho thấy sự cải thiện đáng kể. Thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu (EPS) tăng 78% so với cùng kỳ năm trước lên 0,16 USD. Công ty báo cáo thu nhập hoạt động GAAP là 269 triệu USD, đại diện cho tỷ suất lợi nhuận 27%, và thu nhập hoạt động điều chỉnh là 464 triệu USD, đánh dấu tỷ suất lợi nhuận 46%. Điểm Quy tắc 40 của Palantir, một chỉ số chính kết hợp tăng trưởng doanh thu và tỷ suất lợi nhuận, đạt 94%, nhấn mạnh hiệu quả hoạt động của nó.

Hoạt động giao dịch đặc biệt mạnh mẽ, với Palantir đã ký kết 157 hợp đồng trị giá từ 1 triệu USD trở lên, bao gồm 66 hợp đồng vượt quá 5 triệu USD và 42 hợp đồng trên 10 triệu USD. Tổng giá trị hợp đồng (TCV) đạt mức kỷ lục 2,27 tỷ USD, phản ánh mức tăng 140% so với cùng kỳ năm trước. Riêng TCV thương mại tại Hoa Kỳ đã đạt 843 triệu USD, tăng 222% so với năm trước.

Dựa trên những kết quả này, Palantir đã nâng dự báo doanh thu cả năm 2025 lên khoảng 4,142 tỷ USD đến 4,150 tỷ USD. Dự báo doanh thu thương mại tại Hoa Kỳ được tăng cụ thể lên hơn 1,302 tỷ USD, ngụ ý tốc độ tăng trưởng ít nhất 85%. Dự báo thu nhập hoạt động điều chỉnh được nâng lên trong khoảng 1,912 tỷ USD đến 1,920 tỷ USD, và dự báo dòng tiền tự do điều chỉnh được đặt ở mức 1,8 tỷ USD đến 2,0 tỷ USD.

Phân tích phản ứng thị trường và động lực dựa trên AI

Hiệu suất mạnh mẽ trong quý 2 của Palantir, đặc biệt là sự tăng trưởng vượt trội trong phân khúc thương mại tại Hoa Kỳ được thúc đẩy bởi Nền tảng Trí tuệ Nhân tạo (AIP), đã củng cố đáng kể niềm tin của nhà đầu tư. Hiệu suất này làm nổi bật nhu cầu ngày càng tăng đối với cơ sở hạ tầng AI và các giải pháp trên nhiều ngành công nghiệp, định vị Palantir đi đầu trong sự thay đổi công nghệ này.

Alex C. Karp, Đồng sáng lập và Giám đốc điều hành của Palantir Technologies, nhấn mạnh tác động của các sáng kiến AI của công ty, phát biểu:

"Đây là một quý phi thường. Chúng tôi tiếp tục thấy tác động đáng kinh ngạc của đòn bẩy AI. Điểm Quy tắc 40 của chúng tôi là 94%, một lần nữa vượt xa chỉ số này. Tăng trưởng hàng năm trong hoạt động kinh doanh tại Hoa Kỳ của chúng tôi tăng vọt lên 68%, và tăng trưởng hàng năm trong hoạt động thương mại tại Hoa Kỳ leo lên 93%. Chúng tôi đang hướng tới mức tăng trưởng doanh thu quý liên tiếp cao nhất trong lịch sử công ty, đại diện cho mức tăng trưởng 50% so với cùng kỳ năm trước."

Phản ứng tích cực của thị trường càng được khuếch đại bởi triển vọng của các nhà phân tích. Nhà phân tích Dan Ives của Wedbush Securities đã nâng giá mục tiêu cổ phiếu Palantir từ 160 USD lên 200 USD, duy trì xếp hạng "Vượt trội". Ives dự đoán rằng vốn hóa thị trường của Palantir có thể đạt 1 nghìn tỷ USD vào năm 2027 hoặc 2028, cho thấy tiềm năng tăng 169% giá cổ phiếu so với mức hiện tại.

Bối cảnh và hàm ý rộng hơn

Cổ phiếu của Palantir đã tăng 119% vào năm 2025, đẩy vốn hóa thị trường của nó lên 443 tỷ USD và định vị nó là một trong những công ty có giá trị nhất tại Hoa Kỳ. Quỹ đạo này phù hợp với xu hướng thị trường rộng lớn hơn, công nhận AI là một cuộc cách mạng công nghệ then chốt thúc đẩy đầu tư và đổi mới đáng kể.

Việc Palantir tập trung chiến lược vào AIP và những nỗ lực phối hợp nhằm đa dạng hóa sang các lĩnh vực thương mại, bao gồm chăm sóc sức khỏe, nhằm mục đích giảm sự phụ thuộc vào các hợp đồng chính phủ. Công ty duy trì một vị thế tài chính mạnh mẽ với 4,3 tỷ USD dự trữ tiền mặt và tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu thấp 6,5%, mang lại sự linh hoạt cho các khoản đầu tư hoặc biến động kinh tế trong tương lai.

Từ góc độ định giá, cổ phiếu của Palantir đang giao dịch ở mức cao, với tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) là 777 lần thu nhập dự kiến năm tới và tỷ lệ giá trên doanh thu (P/S) là 127 lần. Mặc dù các hệ số này cao, một số phân tích cho rằng sự lạc quan của thị trường về tiềm năng tăng trưởng dài hạn của nó trong lĩnh vực AI có thể biện minh cho các định giá này.

Nhìn về phía trước

Quỹ đạo tương lai của Palantir Technologies sẽ phụ thuộc vào khả năng duy trì động lực hiện tại và điều hướng các bối cảnh cạnh tranh. Các yếu tố chính cần theo dõi bao gồm:

  • Duy trì tăng trưởng thương mại: Việc tiếp tục tăng tốc trong phân khúc thương mại tại Hoa Kỳ là tối quan trọng để xác nhận định giá cao cấp của nó và đạt được các mục tiêu dài hạn đầy tham vọng.
  • Tỷ lệ chấp nhận AI: Việc triển khai rộng rãi và tích hợp thành công Nền tảng Trí tuệ Nhân tạo (AIP) trên nhiều ngành công nghiệp sẽ là yếu tố quyết định tiềm năng đạt mức định giá nghìn tỷ đô la của nó.
  • Mở rộng biên lợi nhuận: Duy trì biên lợi nhuận gộp mạnh mẽ, ở mức 81%, trong một thị trường AI ngày càng cạnh tranh sẽ đòi hỏi sự đổi mới liên tục và hiệu quả hoạt động.
  • Cạnh tranh: Công ty đối mặt với sự cạnh tranh ngày càng tăng từ các công ty công nghệ lớn như Microsoft và OpenAI, đặc biệt là trong lĩnh vực AI quốc phòng. Khả năng Palantir khác biệt hóa các sản phẩm của mình và duy trì thị phần sẽ rất quan trọng.

Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ các báo cáo kinh tế sắp tới, các thông báo thu nhập trong tương lai của công ty và những diễn biến rộng hơn trong ngành AI để có thêm thông tin chi tiết về triển vọng tăng trưởng của Palantir.