Edgen Stock·Nov 21 2025, 09:22
[1] "중국의 버핏" 돤융핑, 막 투자 시작... (https://x.com/MoneyMarshal777/status/19913898 ...)[2] 좋은 소식 🚨 돤융핑 (중국 (https://x.com/tslaming/status/199178406727324 ...)[3] 돤융핑의 테슬라에 대한 초기 견해. (https://news.futunn.com/en/post/54239048/duan ...)
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Nov 21 2025, 07:06
2024 회계연도 미국 예산 적자 1조 8천억 달러 기록, 사상 최고 이자 비용이 원인
## 요약 미국 연방 정부는 2024 회계연도에 약 1조 8천억 달러의 예산 적자를 기록했으며, 이는 COVID-19 팬데믹 기간을 제외하고 역사상 세 번째로 큰 규모입니다. 이 적자의 주요 원인 중 하나는 전례 없는 국채 서비스 비용으로, 이자 지급액이 처음으로 1조 달러를 초과했습니다. 기록적인 세입에도 불구하고, 사회 보장 및 메디케어와 같은 의무 프로그램에 대한 상당한 지출과 군사비 지출이 적자를 심화시켰습니다. 현재 38조 달러를 넘어선 국가 부채의 급증과 2025년 1월로 예정된 부채 한도 재개는 상당한 재정적 역풍과 향후 시장 변동성 가능성을 시사합니다. ## 세부 사항 미국 재무부 데이터에 따르면, 2024 회계연도 예산 적자는 1조 8,330억 달러에 달했습니다. 이는 강력한 개인 및 법인세 징수에 힘입어 정부 수입이 전년 대비 11% 증가하여 4조 9,190억 달러를 기록했음에도 불구하고 나타난 수치입니다. 그러나 정부 지출도 크게 증가했습니다. 지출의 주요 원인은 다음과 같습니다. * **사회 보장:** 1조 5,200억 달러 (7% 증가) * **메디케어:** 1조 500억 달러 (4% 증가) * **군사 프로그램:** 8,260억 달러 (6% 증가) * **연방 부채 이자:** 1조 달러 이상 부채 축적 속도는 눈에 띄게 빨라졌으며, 미국 총 연방 부채는 팬데믹 기간을 제외하고 두 달 만에 1조 달러 증가하여 가장 빠른 속도를 기록했습니다. ## 정부 차입의 재정적 메커니즘 미국 정부는 주로 **국채 증권** 발행을 통해 적자를 충당하며, 여기에는 단기 국채, 중기 국채 및 장기 국채가 포함됩니다. 정부가 발행할 수 있는 총 부채 금액은 **부채 한도**에 의해 법적으로 제한됩니다. 2023년 1월, 정부는 부채 한도에 도달하여 재무부가 재정 운영을 계속하기 위해 "특별 조치"를 사용하도록 촉구했습니다. 이 교착 상태는 **2023년 재정 책임법**이 2023년 6월 3일에 법률로 서명되어 부채 한도를 유예함으로써 해결되었습니다. 이 법에 따라, 부채 한도는 2025년 1월 2일에 그 날짜의 총 미결제 연방 부채 수준으로 재개될 예정입니다. 이 메커니즘은 국채와 관련된 정치적 및 경제적 문제를 해결하기보다는 효과적으로 연기합니다. ## 시장 영향 상당하고 증가하는 연방 적자는 금융 시장에 여러 가지 중요한 영향을 미칩니다. * **이자율 압력:** 대규모 정부 차입은 민간 부문과 자본을 놓고 경쟁하여 경제 전반에 걸쳐 이자율을 높일 수 있습니다. 부채 이자 자체가 주요 재정 비용이라는 사실은 이자율이 높을수록 차입 비용이 증가하고, 이는 다시 적자를 확대하는 도전적인 피드백 루프를 만듭니다. * **인플레이션 위험:** 새로운 화폐 생성 또는 상당한 차입을 통해 자금이 조달되는 적자 지출은 경제에 과도한 유동성을 주입하여 잠재적으로 인플레이션을 부추길 수 있습니다. * **투자자 신뢰:** 미국 국채는 전 세계적으로 가장 안전한 자산 중 하나로 간주되지만, 지속적인 적자와 불어나는 국가 부채(현재 38조 달러 초과)는 궁극적으로 투자자 신뢰를 약화시킬 수 있습니다. 신뢰 하락은 미국 정부의 차입 비용 상승으로 이어질 가능성이 높습니다. ## 광범위한 맥락과 미래 전망 현재 1조 8천억 달러의 적자는 사회 복지 프로그램 및 국방에 대한 장기적인 약속에 의해 추진되는 미국 재정 정책에 구조적으로 내재되어 있습니다. COVID-19 팬데믹 기간 동안의 일시적인 지출 급증과 달리, 이러한 지출은 지속적이고 증가하는 의무를 나타냅니다. 2025년 1월 부채 한도 재개는 의회에서 주요 논쟁의 대상이 될 것이며, 정치적 교착 상태와 금융 시장 불안정의 위험을 다시 불러올 것입니다. 투자자와 정책 입안자들은 경제 안정을 방해하지 않고 이러한 재정적 어려움을 헤쳐나갈 정부의 능력을 면밀히 주시할 것입니다。
Nov 21 2025, 06:38
AI 칩 호황과 부동산 급등에 힘입어 한국, 이중 슈퍼 사이클 진입
## 이중 동력: AI 칩과 부동산 한국 경제는 두 가지 강력하고 동시적인 힘에 의해 추진되고 있습니다. 바로 전 세계적으로 호황을 누리는 AI 칩 시장과 국내 부동산 시장의 긴축입니다. 한국 경제의 전통적인 기둥인 반도체 부문은 첨단 AI 기술에 대한 전 세계적 수요를 활용하고 있습니다. 이는 **NVIDIA**의 최근 기록적인 분기 실적에서 입증되었습니다. 매출은 570억 달러에 달했으며, 그 중 512억 달러는 데이터 센터 판매에서 비롯되었습니다. 글로벌 반도체 장비 판매는 2025년에 1255억 달러에 달할 것으로 예상되며, 이는 해당 부문에 대한 지속적인 투자를 강조합니다. 결과적으로 한국의 AI 기반 반도체 수출은 2026년에 국가 GDP의 7.6%를 기록하며 사상 최고치를 달성할 것으로 예상됩니다. 동시에 국내 부동산 시장은 상당한 랠리를 경험하고 있습니다. 서울의 심각한 주택 부족은 "패닉 바잉"의 물결을 촉발하여 아파트 가격을 올해 들어 현재까지 7.2% 상승시켰으며, 이는 7년 만의 첫 주요 급등입니다. 이러한 추세는 정부 규제가 적용되지 않는 지역에서의 "갭 투자"와 같은 투자 전략으로 인해 더욱 심화되고 있습니다. ## 시장 영향 및 경제 전망 이러한 두 가지 추세의 수렴은 한국 경제에 중대한 영향을 미치는 "이중 슈퍼 사이클"을 만들고 있습니다. 즉각적인 효과로는 견고한 GDP 성장 가능성과 기술 주식 및 부동산 전반에 걸친 자산 가격의 급격한 상승이 포함됩니다. 그러나 이러한 시나리오는 경제 정책 입안자들에게 복잡한 도전 과제를 제시합니다. 이들은 경제 확장의 이점과 시장 과열 및 잠재적인 자산 거품 위험 사이에서 균형을 찾아야 합니다. 정부는 이미 2025년 6월에 주택 가격의 급격한 상승을 늦추기 위한 규제 조치를 시행하며 개입하기 시작했습니다. ## 전문가 논평 및 분석 시장 분석 보고서는 2026년을 데이터 센터, 에지 장치 및 산업 자동화의 수요 증가에 힘입어 AI 칩 및 반도체 산업의 잠재적인 돌파구로 보고 있습니다. **글로벌 인공지능(AI) 칩 시장 2026-2036 보고서**에 따르면, 시장 모멘텀은 강력한 정부 지원과 차세대 기술에 대한 상당한 벤처 투자를 통해 강화됩니다. 이는 AI 관련 수요로 인해 2026년 하반기에 더 높은 판매를 예상하는 **Applied Materials**와 같은 기업의 예측과 일치합니다. 부동산 측면에서 전문가들은 새로운 규제 시행 전의 사재기와 세금 인상이 주택 비용 상승의 주요 동인이었다고 지적합니다. 이는 주택 비소유 및 저소득 가구에 불균형적으로 영향을 미쳐 경제 호황에 사회적 복잡성을 더합니다. ## 광범위한 맥락: 글로벌 기술 주기 및 지역 정책 한국의 현재 경제 궤적은 글로벌 및 지역 요인의 산물입니다. 반도체 붐은 글로벌 기술 주기와 본질적으로 연결되어 있으며, 한국은 AI 혁명으로부터 이익을 얻을 수 있는 주요 제조업체로서 좋은 위치에 있습니다. 이러한 급증은 고립된 것이 아니라 전 세계 반도체 및 기술 관련 자산의 랠리를 반영합니다. 대조적으로, 부동산 붐은 공급-수요 불균형에 뿌리를 둔 명백히 국내적인 문제입니다. 한국 정부의 정책 대응은 앞으로 중요한 변수가 될 것입니다. 칩 부문을 통한 경제 성장 촉진과 주택 시장 안정성 확보 사이에서 균형을 맞추는 것이 향후 몇 년 동안 규제 기관과 중앙 은행 당국의 핵심 과제가 될 것입니다.
Nov 21 2025, 06:16
포스트 홀딩스, 3분기 EPS 예상치 상회했으나 전망 약화로 주가 하락
## 요약 **포스트 홀딩스** (NYSE:POST)는 2025년 3분기 재무 결과를 발표했는데, 이익은 분석가 예상치를 넘어섰지만 투자자들의 부정적인 반응을 얻었습니다. 포장 식품 회사는 전년 대비 상당한 성장에 힘입어 예상과 일치하는 매출을 보고했습니다. 그러나 비GAAP 주당순이익의 상당한 초과는 회사의 미래 수익성에 대한 근본적인 우려로 가려져 주가 하락으로 이어졌습니다. ## 상세 이벤트 2025년 3분기 동안 **포스트 홀딩스**는 전년 동기 대비 11.8% 증가한 22억 5천만 달러의 매출을 보고했습니다. 이 수치는 월스트리트의 컨센서스 예상치와 정확히 일치했습니다. 회사는 주당 2.09달러의 비GAAP 이익을 달성하며 수익성에서 주목할 만한 강점을 보여주었습니다. 이 결과는 주당 약 1.88달러로 예상되었던 분석가 컨센서스 예상치보다 11.4% 높았습니다. 이러한 실적은 해당 분기 동안 핵심 사업 부문에서 효과적인 비용 관리 또는 예상보다 높은 마진을 나타냅니다. ## 시장 영향 **포스트**의 강력한 실적 보고서와 부정적인 주가 실적 간의 불일치는 미래 지향적인 시장의 전형적인 사례를 강조합니다. 3분기 과거 실적은 견고했지만, 시장 반응은 투자자들이 미래 위험을 가격에 반영하고 있음을 시사합니다. 이러한 심리의 주요 동인은 조정된 EBITDA에 대한 예측을 하향 조정한 회사의 수정된 지침인 것으로 보입니다. 이 수정은 미래 수익성과 최근 운영 성공을 상쇄할 수 있는 잠재적인 역풍에 대한 우려를 불러일으켰습니다. 예상과 일치하는 매출은 긍정적이지만, 미래 수익 잠재력 감소에 대한 우려를 상쇄하기에는 충분하지 않았습니다. ## 광범위한 맥락 **포스트**의 실적은 기업 실적에 대한 엇갈린 환경 속에서 발생했습니다. **워너 뮤직 그룹** (NASDAQ:WMG) 및 **월마트** (NYSE:WMT)와 같은 다른 주요 회사들은 최근 월스트리트 예상치를 초과하는 실적을 발표하여 일부 부문이 회복력을 보이고 있음을 시사합니다. 그러나 **포스트**의 경우에서 보듯이 시장은 지침에 여전히 매우 민감합니다. 회사가 달성한 11.8%의 매출 성장은 포장 식품 부문에서는 건강한 수치이지만, 이후의 주가 하락은 이번 실적 시즌의 핵심 주제를 강조합니다. 즉, 과거 실적은 크게 할인되고 미래 지향적인 지침이 더 중요하게 여겨진다는 것입니다. 투자자들은 불확실성에 대한 인내심이 낮아지고 있으며, 현재의 강세에도 불구하고 미래의 약점 징후에 대해 빠르게 불이익을 줍니다.