나이키, 예상치 못한 매출 감소 전망에 주가 9% 급락

나이키(Nike Inc.)의 주가는 4분기 매출이 예상외로 감소할 것이라는 전망이 나온 뒤 시간외 거래에서 9% 이상 하락하며, 엘리엇 힐(Elliott Hill) CEO의 경영 정상화 계획이 큰 난관에 부딪혔음을 시사했습니다. 이 스포츠웨어 거인은 이번 분기 매출이 2~4% 감소할 것으로 예상하고 있는데, 이는 월가 분석가들이 기대했던 1.9% 성장과는 극명하게 대비되는 결과입니다.

"작업은 아직 끝나지 않았습니다"라고 엘리엇 힐 CEO는 실적 발표 후 컨퍼런스 콜에서 말하며, 회사의 재정비가 예상보다 오래 걸리고 있음을 인정했습니다. 모닝스타(Morningstar)의 분석가 데이비드 스워츠(David Swartz)는 약세인 주가가 "많은 투자자가 이미 경영 정상화 노력에 대한 신뢰를 잃었음"을 보여준다고 지적하며, 재고 처리 지연과 치열한 경쟁이 걸림돌이 되고 있다고 분석했습니다.

실망스러운 전망의 주요 원인은 나이키의 두 번째로 큰 시장인 중국에서의 급격한 실적 악화였습니다. 연간 매출의 15%를 차지하는 중국 지역 매출은 4분기에 20% 감소할 것으로 예상됩니다. 이는 2분기 전년 대비 17% 감소, 3분기 10% 감소에 이은 것입니다. 반면 가장 큰 시장인 북미 지역은 지난 분기 매출이 9% 증가한 56억 달러를 기록했으며, 최근 보고서에서 도매 매출은 5% 증가한 65억 달러를 기록했습니다. 그러나 소비자 직접 판매(DTC) 사업은 매출이 4% 감소하며 여전히 부진을 면치 못하고 있습니다.

나이키의 과제는 지역별 성과에만 국한되지 않습니다. 관세와 비용 상승으로 인해 회사의 매출 총이익률은 6분기 연속 위축되어 130베이시스포인트 하락한 40.2%를 기록했습니다. FactSet에 따르면 분석가의 61%가 여전히 '매수' 의견을 유지하고 있지만, 일부는 기대치를 낮추고 있습니다. 에버코어(Evercore)는 매수 의견을 유지하면서도 최근 목표 주가를 77달러에서 69달러로 하향 조정하며, 중국을 주가의 가장 큰 '변동 요인(swing factor)'으로 꼽았습니다.

본 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.