Edgen Stock·Apr 01 2026, 15:11TL;DR 나이키는 3분기 실적이 예상을 소폭 상회했음에도 불구하고, 2026 회계연도 매출 감소 가능성과 이번 분기 매출 부진을 경고하면서 주가가 14% 이상 폭락했습니다.
엘리엇 힐 최고경영자(CEO)는 실적 발표 전화회의에서 "이것은 복잡한 작업이며, 일부 부분은 생각보다 오래 걸리고 있다"며 현재 실적에 "만족하지 않는다"고 인정했습니다.
4분기에 나이키는 매출이 2%에서 4% 감소할 것으로 예상하고 있으며, 재고 정리에 따라 중화권 매출은 약 20% 감소할 것으로 보입니다. 회사는 3분기 매출 113억 달러(전년 동기 대비 보합), 주당 순이익 35센트를 기록하여 시장 컨센서스인 112.3억 달러와 29센트를 각각 상회했습니다.
| 지표 | 실제 | 컨센서스 | 전년 동기 |
|---|---|---|---|
| 매출 | $11.3B | $11.23B | $11.3B |
| EPS | $0.35 | $0.29 | $0.54 |
| 매출총이익률 | 40.2% | N/A | 41.5% |
이러한 비관적인 전망은 호카(Hoka)나 온 러닝(On Running)과 같은 브랜드들과의 치열한 경쟁에 직면해 있는 나이키의 다년 주기 턴어라운드 계획에 대한 상당한 우려를 불러일으킵니다. 회사는 시장 재설정을 위해 회계연도 말까지 클래식 신발 라인에서 의도적으로 40억 달러 이상의 매출을 감축할 것이라고 밝혔습니다.
매튜 프렌드 최고재무책임자(CFO)는 중동 갈등과 유가 상승이 투입 원가와 소비자 행동 모두에 미칠 잠재적 영향을 언급하며 운영 환경을 "점점 더 변동성이 커지고 있다"고 설명했습니다. 회사는 유럽에서의 대규모 할인과 중동의 혼란이 해당 지역의 높은 재고 수준으로 이어질 것으로 예상했습니다.
글로벌 매출의 약 45%를 차지하는 북미 지역은 3%의 매출 증가를 보이며 회복력을 나타냈습니다. 그러나 이는 소매점 투자 부족과 과도한 할인 문제로 어려움을 겪고 있는 중국 시장의 지속적인 약세로 상쇄되었습니다. 회사는 새로운 매장 컨셉을 테스트하고 있으며 지역 성장을 회복하기 위해 새로운 리더십을 배치했습니다.
자체 채널을 통해 더 높은 가격에 더 많은 제품을 판매하려는 전략의 후퇴로, 이번 분기 나이키의 소비자 직접 판매(DTC) 매출은 4% 감소했습니다. 반면, 소매 체인과의 관계를 재구축함에 따라 도매 파트너 대상 매출은 5% 증가했습니다.
회사의 매출총이익률은 1년 전 41.5%에서 40.2%로 축소되었으며, 이는 덩크(Dunks) 및 에어포스 1(Air Force 1s)과 같이 한때 인기를 끌었던 캐주얼 스니커즈의 과잉 재고를 털어내려는 노력에 따른 영향입니다.
이번 가이던스는 경영진이 복잡한 턴어라운드를 진행하며 앞으로 어려운 시기를 예상하고 있음을 시사합니다. 투자자들은 나이키가 가을 투자자의 날에 연간 재무 전망 제공을 재개할 때 장기 전략에 대한 더 자세한 내용을 기대할 것입니다.
이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
