Divergencia Sectorial en Medio de Cambios Geopolíticos y Tecnológicos
Los mercados de renta variable experimentaron hoy una notable divergencia, con acciones seleccionadas de tecnología e inteligencia artificial (IA) registrando ganancias significativas, mientras que los nombres de consumo discrecional enfrentaron vientos en contra de las políticas comerciales geopolíticas. Concurrentemente, una intervención sustancial del Tesoro de EE. UU. proporcionó un impulso a una economía de mercado emergente y sus instrumentos financieros.
Desarrollos Corporativos y Macroeconómicos Clave
Las acciones de Levi Strauss & Co. (LEVI) cayeron un 7.7% en las operaciones previas al mercado, tras la previsión de beneficios anual del fabricante de denim que no cumplió con las expectativas de los inversores. La compañía citó un impacto proyectado de 130 puntos básicos en sus márgenes brutos del cuarto trimestre debido a las cambiantes políticas arancelarias del presidente de EE. UU., Donald Trump. Levi Strauss, que obtiene una parte significativa de sus productos del sur de Asia, enfrenta aranceles del 30% para China y del 20% para otros países, que se supone persistirán hasta fin de año. A pesar de elevar sus pronósticos de ventas y beneficios para 2025, el punto medio de su guía de ganancias por acción ajustada de $1.27 a $1.32 se mantuvo por debajo del consenso de los analistas de $1.31.
En un desarrollo macroeconómico significativo, las acciones de BBVA Argentina (BBAR) avanzaron un 16.95% después de que el Tesoro de EE. UU. confirmara un programa de apoyo económico de $20 mil millones para Argentina. Este programa incluye una compra directa de pesos argentinos y un marco de swap de divisas de $20 mil millones con el banco central de Argentina, con el objetivo de estabilizar los mercados en "un momento de aguda iliquidez".
Los sectores de inteligencia artificial y computación cuántica continuaron atrayendo la atención de los inversores. Rigetti Computing (RGTI) vio cómo sus acciones se disparaban, extendiendo su ganancia trimestral a más del 80%. La compañía ha registrado un asombroso aumento del 5,340% durante el último año, impulsado por el "entusiasmo cuántico", acuerdos estratégicos y avances tecnológicos, incluida la consecución de una fidelidad media de la puerta de dos qubits del 99.5% en su sistema Cepheus-1. De manera similar, Applied Digital (APLD) registró un salto del 20% en las operaciones fuera de horario, informando ingresos sólidos en el primer trimestre fiscal de $60.7 millones, un aumento del 67% interanual, impulsado principalmente por su segmento de Servicios en la Nube y una fuerte demanda de computación de alto rendimiento.
Las acciones de Samsung Electronics Co. (005930.KS) subieron más del 6%, contribuyendo a un aumento del 30% este mes y del 76% en lo que va del año. Este repunte refleja el optimismo de los inversores con respecto a la expansión de Samsung en chips de IA y la confianza renovada en su negocio de memoria convencional, particularmente sus esfuerzos por alcanzar a sus competidores en el suministro de memoria de alto ancho de banda (HBM) para aplicaciones de IA.
Por el contrario, los ADR (SFTBF, SFTBY) de SoftBank Group Corp. (9984.T) que cotizan en EE. UU. cayeron más del 7% tras su anuncio de adquirir la unidad de robótica industrial de ABB Ltd. por aproximadamente $5.4 mil millones. Si bien sus acciones cotizadas en Japón vieron un aumento anterior del 13% con la noticia, las preocupaciones de los inversores sobre la valoración y las posibles implicaciones de una "burbuja de IA" pesaron sobre el rendimiento de sus ADR.
Análisis de la Reacción del Mercado
La reacción del mercado a Levi's subraya el impacto persistente de las políticas comerciales en la rentabilidad corporativa. A pesar de una fuerte demanda de los consumidores por sus productos, particularmente los jeans de pierna ancha, la carga de costos anticipada de los aranceles se ha traducido directamente en una perspectiva financiera menos optimista y, en consecuencia, en una disminución del precio de las acciones. Esto destaca la vulnerabilidad de las cadenas de suministro globales a las decisiones geopolíticas.
El significativo repunte en BBVA Argentina y en los activos argentinos en general refleja un alivio inmediato del mercado y la confianza infundida por la intervención del Tesoro de EE. UU. Este movimiento, caracterizado por el Secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, como estabilización de mercados en lugar de un rescate, se considera un esfuerzo estratégico para apoyar la economía argentina y su gobierno, particularmente en el período previo a las cruciales elecciones de mitad de término. La compra directa de pesos y el mecanismo de swap de divisas tienen como objetivo reforzar la liquidez y defender la moneda en depreciación, que había perdido más del 27% de su valor frente al dólar este año.
El robusto desempeño de Rigetti, Applied Digital y Samsung ejemplifica el ferviente apetito de los inversores por las empresas posicionadas dentro de los ecosistemas de IA y computación cuántica. El ascenso astronómico de Rigetti, a pesar de su estado previo a la rentabilidad y unos ingresos del segundo trimestre de 2025 de $1.8 millones frente a pérdidas netas de $39.7 millones, indica una valoración especulativa y prospectiva basada en futuros avances tecnológicos. El crecimiento de los ingresos de Applied Digital, impulsado por sus Servicios en la Nube, demuestra una tracción comercial tangible en el espacio de la computación de alto rendimiento, solidificada aún más por una ronda de financiación estratégica de $160 millones que involucró a NVIDIA. Las ganancias de Samsung están vinculadas a su papel crucial en la cadena de suministro de IA, particularmente en HBM, posicionándola como un beneficiario clave del floreciente mercado de chips de IA.
El rendimiento mixto de las acciones de SoftBank, con sus acciones japonesas inicialmente subiendo mientras que sus ADR caían, refleja una visión matizada del mercado. Si bien la adquisición de la unidad de robótica de ABB se alinea con la visión de "IA física" del CEO Masayoshi Son, algunos inversores parecen estar reevaluando el potencial de una "burbuja de IA", lo que lleva a la cautela en torno a adquisiciones a gran escala, potencialmente costosas, en el sector.
Contexto más Amplio e Implicaciones
Los movimientos del mercado subrayan varios temas críticos. La situación de Levi's destaca los desafíos continuos que enfrentan los minoristas al navegar complejas relaciones comerciales internacionales y estructuras arancelarias. La industria del denim en general, si bien experimenta un resurgimiento en ciertos estilos, sigue expuesta a estas presiones económicas externas.
El paquete de apoyo financiero de Argentina representa una maniobra diplomática y económica significativa por parte de EE. UU., trazando paralelismos con intervenciones pasadas como el apoyo de $20 mil millones a México hace tres décadas. Esta acción tiene como objetivo proporcionar estabilidad a una economía que lucha contra la hiperinflación (tasa anual del 292% en 2024) y una depreciación sustancial de la moneda. La respuesta positiva inmediata del mercado, con los bonos argentinos de 2035 subiendo 4.5 centavos y las acciones locales disparándose un 5.3%, indica confianza a corto plazo, aunque la estabilidad a largo plazo sigue dependiendo de reformas económicas sostenidas.
La influencia del sector de la IA en las valoraciones del mercado es cada vez más profunda. Empresas como Rigetti están experimentando valoraciones que los analistas describen como "excesivas", cotizando a más de 1,500 veces las ventas de los últimos doce meses, lo que sugiere una prima significativa sobre el potencial futuro en lugar de los fundamentos actuales. Este entusiasmo especulativo está muy extendido, impulsando el índice Kospi de Corea del Sur un 50% en lo que va del año, en gran parte debido a las sólidas actuaciones de fabricantes de chips como Samsung y SK Hynix, este último con un aumento del 144% en 2025. El mercado global de computación cuántica, valorado en $1.5 mil millones en 2023, se proyecta que alcance los $7.3 mil millones para 2030, lo que subraya la rápida expansión anticipada de la industria.
"El descuento de Samsung se está resolviendo cuando se trata de suministrar a Nvidia memoria de alto ancho de banda y las grandes inversiones en IA en curso", afirmó Shawn Oh, un operador de acciones de NH Investment & Securities Co. "Se dice que Nvidia y Samsung están en las etapas finales de negociación de volúmenes de suministro, precios y cronogramas."
"El Nasdaq, de gran peso tecnológico, registró su mejor día desde febrero, impulsado por un salto del 4.5% en las acciones de NVIDIA Corp. (NVDA)", ilustra aún más el impacto desproporcionado del sector en el rendimiento general del mercado.
Mirando hacia el futuro
Las próximas semanas serán críticas para varios de estos impulsores del mercado. Levi Strauss deberá demostrar su capacidad para mitigar los impactos arancelarios a medida que se acerca la temporada navideña, un período clave para el gasto del consumidor. Para Argentina, la eficacia del paquete de apoyo de EE. UU. para fomentar la estabilidad económica a largo plazo y la confianza de los inversores será observada de cerca, particularmente dado el telón de fondo de las próximas elecciones y el sentimiento público con respecto a las medidas de austeridad.
En los sectores de IA y computación cuántica, la sostenibilidad de las valoraciones actuales sigue siendo una preocupación clave. Si bien los avances tecnológicos, como los planes de Rigetti para un sistema de más de 100 qubits para fin de año, y las asociaciones estratégicas continúan alimentando el optimismo, los inversores estarán atentos a los signos de sobrevaloración o una posible "burbuja de IA". Las negociaciones en curso entre Samsung y NVIDIA para el suministro de HBM serán un indicador significativo para la industria de los semiconductores, dando forma a las expectativas de un "superciclo" continuo en los chips de memoria. La integración por parte de SoftBank de la unidad de robótica de ABB proporcionará información sobre su estrategia de "IA física" y su capacidad para obtener valor de esta adquisición sustancial sin exacerbar los temores de una burbuja de IA.
fuente:[1] Levi's, Applied Digital, Samsung, SoftBank: Acciones en tendencia (https://finance.yahoo.com/video/levis-applied ...)[2] Levi Strauss cae a medida que los costos relacionados con aranceles pesan sobre el pronóstico - BNN Bloomberg (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] EE. UU. compra pesos argentinos, anuncia paquete de apoyo de $20 mil millones en medio de la crisis económica de Milei - Arise News (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)
Edgen Stock·Oct 10 2025, 17:47
