倫敦證券交易所集團推出面向私募基金的區區塊鏈平台

倫敦證券交易所集團推出面向私募基金的區塊鏈平台

9月15日，倫敦證券交易所集團（LSEG）推出了其數位市場基礎設施（DMI）平台，標誌著金融基礎設施取得了重大進展。該DMI平台與微軟合作開發，旨在將區塊鏈驅動的效率引入私募基金市場，處理從發行到交易後結算的整個資產生命週期。這一舉措使LSEG成為全球交易所中部署實時營運區塊鏈系統進行真實世界金融交易的先驅。

事件詳情

DMI平台建立在Microsoft Azure之上，利用分佈式帳本技術來簡化工作流程，增強分銷，並有可能提高私募基金市場的流動性。該平台的首筆交易涉及百慕達投資管理公司MembersCap，其成功為其代幣化MCM基金1籌集資金，其中由FCA監管的數位資產交易所Archax擔任Web3基金會的提名人。此次交易展示了DMI在受監管環境中的實際應用，旨在將結算時間從數天縮短到數分鐘，並降低營運成本。EJF Capital也已作為早期採用者加入，並計劃在其平台上提供部分基金。雖然最初的重點是私募基金，但LSEG已規劃未來擴展至包括債券和股票等其他資產類別，以加強其在整個融資連續體中支持客戶的目標。

市場反應分析

LSEG推出DMI平台標誌著區塊鏈技術在傳統金融領域進入成熟階段。市場對LSEG的戰略定位以及區塊鏈在金融市場中的廣泛潛力普遍持看漲態度。此舉預計將提振投資者對LSEG創新能力的信心，並可能吸引更多機構參與者進入代幣化資產市場。像LSEG這樣的主要交易所部署功能性、受監管的區塊鏈基礎設施，為真實世界資產（RWA）代幣化運動提供了可信度，這是一個預計將實現顯著增長的領域。DMI與現有分佈式帳本技術和傳統金融系統的互操作性對其採用至關重要，有望為數位原生和傳統資產提高效率和連接性。與微軟的合作支持了該平台的可擴展性和安全性，解決了機構採納的關鍵問題。

更廣泛的背景和影響

DMI平台推出之際，正是真實世界資產代幣化勢頭日益強勁之時。全球RWA代幣化市場顯示出顯著增長，在2025年5月至8月期間從86億美元增至243億美元。渣打銀行的預測表明，到2034年，基於區塊鏈的真實世界資產可能達到30萬億美元，這突顯了巨大的市場機遇。英國代幣化市場預計將從2024年的約2.84億美元增長到2030年的9.29億美元，複合年增長率為18.4%，這得益於金融行為監管局（FCA）的積極監管立場。僅英國私募基金市場就超過1.2萬億英鎊，這表明DMI擁有巨大的潛在市場。即使這些資產中有一小部分遷移到像DMI這樣的平台，也可能帶來顯著的營運節省並增強市場可及性。LSEG的這一舉措順應了包括貝萊德、摩根大通和高盛在內的金融機構探索和實施各種資產類別區塊鏈解決方案的更廣泛趨勢。

專家評論

LSEG數位市場基礎設施負責人Darko Hajdukovic博士闡述了該平台背後的戰略願景，他表示：

"當今私募基金市場有許多可以改進的流程。在LSEG，我們致力於通過簡化工作流程、增強分銷和實現流動性，顯著改善私募基金市場的準入。我們打算通過持續與所有利益相關者合作來實現這一目標，以提高數位原生資產和傳統資產的效率和連接性。" 這一觀點突顯了LSEG通過創新解決效率低下問題並培育更互聯互通的金融生態系統的承諾。成功上線首批客戶和完成首筆交易，驗證了金融市場對端到端、可互操作和受監管的DLT基礎設施的需求。微軟金融服務團隊的Bill Borden也表達了同樣的看法，強調此次合作旨在"重塑全球金融的未來"。

展望未來

LSEG DMI平台的成功推出及其首筆交易標誌著區塊鏈技術在機構採納方面的一個關鍵時刻。未來幾週和幾個月需要關注的關鍵因素包括新增客戶的速度、平台擴展到的資產類別類型，以及對私募基金市場流動性和透明度的實際影響。DMI的長期成功將取決於其與現有金融基礎設施的無縫集成能力、吸引廣泛參與者的能力以及持續展示在效率和成本降低方面的切實利益。持續的監管環境，特別是英國FCA的支持立場，也將在促進代幣化市場的進一步增長和創新方面發揮關鍵作用，可能鞏固英國作為數位資產全球中心的地位。LSEG DMI的進展可能成為其他尋求連接傳統金融與新興數位資產領域的全球交易所的藍圖。