지난주 기술주 상승, 미국 고용 데이터 약화, 9월 연준 금리 인하에 대한 베팅 강화로 금 채굴자, SoundHound AI, Alphabet, Broadcom 및 생명공학을 추적하는 레버리지 ETF가 크게 상승했습니다.

지난주 미국 증시는 특히 기술 부문과 성장 지향적 자산 내에서 상당한 상승세를 경험했습니다. 이는 미국의 약화된 고용 데이터와 9월 연방준비제도 이사회의 금리 인하에 대한 기대감이 더욱 굳건해진 데 따른 시장의 반응이었습니다. 이러한 심리 변화는 여러 레버리지 상장지수펀드(ETF)가 상당한 수익을 올리도록 이끌었으며, 이는 일반적으로 낮은 금리로부터 이점을 얻는 부문에 대한 투자자 낙관론을 반영합니다.

자세한 사건 개요

지난주 시장 활동의 주요 촉매제는 8월 고용 보고서였습니다. 이 보고서는 미국 경제가 불과 22,000개의 일자리를 추가했으며, 이는 분석가들이 예측했던 75,000개의 일자리보다 훨씬 적은 수치임을 드러냈습니다. 이는 지난 4개월 동안 월평균 30,000개 미만의 일자리가 추가되는 부진한 일자리 증가 추세를 이어갔는데, 이는 건강한 노동 시장으로 간주되는 속도보다 상당히 낮습니다. 이러한 약화된 고용 데이터는 통화 정책 완화에 대한 기대를 크게 강화했으며, CME FedWatch Tool은 연방준비제도 이사회(Federal Reserve)가 9월에 25bp 금리 인하를 단행할 확률이 93%임을 나타냈습니다.

개별 기업 발전 또한 특정 부문의 상승을 이끄는 데 중요한 역할을 했습니다:

  • Alphabet (GOOGL) 주가는 미국 법원의 반독점 소송 결정에 따라 약 11.6% 상승했습니다. 분석가들이 “온건하다”고 평가한 이 판결은 Alphabet이 Apple과의 수익성 높은 검색 계약을 유지할 수 있도록 허용했으며, 유럽연합으로부터 34억 5천만 달러의 별도 벌금이 부과되었음에도 불구하고 주식에 대한 상당한 불확실성을 제거했습니다. BofA 증권은 이 유리한 판결을 인용하여 Alphabet의 목표 주가를 상향 조정했습니다.
  • Broadcom (AVGO)은 새로운 익명의 고객으로부터 맞춤형 인공지능(AI) 칩에 대한 100억 달러 규모의 주문을 발표한 후 9% 이상 급등했습니다. 시장에서는 OpenAI가 이 새로운 고객일 것으로 널리 추측하고 있습니다. 이 회사는 또한 강력한 3분기 실적을 발표하며 매출과 수익 추정치를 초과 달성했으며, Hock Tan CEO는 AI 매출 성장의 가속화를 예측했습니다. Broadcom의 AI 매출은 3분기에 63% 증가하여 52억 달러를 기록했으며, 이번 분기에는 62억 달러에 이를 것으로 전망됩니다.
  • SoundHound AI Inc. (SOUN)는 2025년 2분기 매출이 4,270만 달러로 사상 최고치를 기록했으며, 이는 전년 대비 200% 이상 증가한 수치로 분석가들의 예상을 훨씬 뛰어넘었습니다. 이 대화형 AI 회사는 기업, 레스토랑 및 자동차 부문의 광범위한 성장에 힘입어 연간 매출 전망을 상향 조정했으며, 음성 상거래 전략 또한 추진력을 얻고 있습니다.

이러한 발전 속에서 여러 레버리지 ETF가 상당한 수익률을 기록했습니다. MicroSectors Gold Miners 3X Leveraged ETN (GDXU)은 안정적인 금 가격과 안전자산 수요에 힘입어 26.5% 상승하며 선두를 차지했습니다. 기타 주목할 만한 성과를 보인 ETF로는 Defiance Daily Target 2X Long SOUN ETF (SOUX)가 25.1% 상승, Direxion Daily GOOGL Bull 2X Shares (GGLL)가 23.6% 상승, Leverage Shares 2X Long AVGO Daily ETF (AVGG)가 19.1% 상승, Direxion Daily S&P Biotech Bull 3x Shares (LABU)가 17.7% 상승했습니다. 이러한 상승은 광범위한 지수가 더 완만한 움직임을 보였음에도 불구하고 발생했습니다. S&P 500은 약 0.3% 상승, 다우존스는 약 0.3% 하락, 나스닥 100은 1% 상승했습니다.

시장 반응 분석

시장의 강력한 반응은 주로 예상보다 약화된 8월 고용 보고서와 이것이 연방준비제도 이사회의 통화 정책에 미치는 영향 간의 상호 작용에 기인합니다. 이전 달 수치의 하향 조정 등 노동 시장 데이터의 지속적인 약화는 인플레이션 압력이 완화되고 있다는 믿음을 강화하여 연준이 금리를 인하할 수 있는 유연성을 높였습니다. 낮은 금리는 일반적으로 성장주에 더 유리한 환경을 조성합니다. 특히 기술 부문 및 생명공학 부문에서는 기업의 차입 비용을 줄이고 낮은 금리로 할인될 때 미래 수익 흐름을 더 매력적으로 만듭니다. 채권에서 주식으로의 투자 자본 순환은 완화적인 통화 정책 전망에 대한 전형적인 반응입니다.

Alphabet과 Broadcom과 같은 주요 기술 기업의 강력한 성과는 성장 궤도와 규제 심사에 대한 회복력에 대한 투자자 신뢰를 더욱 강조했습니다. Alphabet의 유리한 반독점 결과는 Apple과의 핵심 검색 파트너십을 유지하여 상당한 불확실성을 제거했습니다. 마찬가지로 Broadcom이 주요 신규 AI 칩 고객에 대한 주문을 발표한 것은 확장되는 인공지능 인프라 시장에서 NVIDIA와 함께 핵심 플레이어로서의 입지를 굳혔습니다.

광범위한 배경 및 시사점

최근 고용 수치는 노동 시장의 4개월 연속 부진한 성장을 나타내며 미국 노동 시장의 잠재적 냉각을 시사합니다. 이러한 추세는 연방준비제도 이사회의 낮은 실업률과 안정적인 인플레이션이라는 이중 목표와 일치하며, 정책 조정에 더 많은 여유를 제공합니다. 인플레이션은 여전히 우려 사항이지만, 최근 데이터는 물가 상승이 완화되고 있음을 시사하며 경제 성장을 자극하기 위한 금리 인하의 근거를 더욱 지지합니다.

레버리지 ETF의 상당한 상승은 이러한 조건에서 특정 부문에 대한 투기적 관심과 증폭된 수익 가능성을 강조합니다. 예를 들어, Alphabet, Broadcom, SoundHound AI와 같은 기업으로 대표되는 기술 부문은 광범위한 경제 변화 속에서도 강력한 기본 비즈니스 기초와 혁신을 계속 보여주고 있습니다. 금 채굴 부문 또한 불확실한 경제 환경에서 금에 대한 안전자산 수요 증가를 반영하여 이점을 얻었습니다.

"반독점 재판은 2023년 9월에 시작되었습니다. 어떻게든 Google과 Apple의 200억 달러 규모의 독점 검색 계약도 살아남을 것입니다. 믿을 수 없습니다. 현상 유지가 됩니다. 분석가들은 이 결정을 '온건하다'고 평가하며 주식에 대한 '상당한 불확실성'을 제거했다고 말했습니다."

BofA 증권의 전문가 분석은 Alphabet의 유리한 법원 결정이 주식에 대한 “상당한 불확실성을 제거”하여 이 기술 대기업이 생성형 AI 생태계에서 지배력을 유지할 수 있도록 했다고 밝혔습니다. Broadcom이 OpenAI로부터 받은 것으로 추정되는 대규모 신규 주문은 맞춤형 AI 칩에 대한 수요 증가를 강조하며, 이 회사를 발전하는 AI 환경에서 중요한 위치에 놓이게 합니다.

향후 전망

2025년 9월 16-17일에 열리는 연방공개시장위원회(FOMC) 회의는 시장 방향의 결정적인 요인이 될 것입니다. 현재 25bp 금리 인하 가능성이 매우 높은 만큼, 이러한 예상에서 벗어나는 어떠한 움직임도 변동성을 유발할 수 있습니다. 투자자들은 향후 금리 경로 및 경제 상황 평가에 대한 지침을 얻기 위해 연준의 성명서를 면밀히 주시할 것입니다. 지속적인 노동 시장 데이터, 인플레이션 보고서, 특히 기술 부문의 기업 실적 발표 또한 향후 몇 주 동안 시장 심리와 성과에 영향을 미치는 주요 요인이 될 것입니다. Alphabet과 Broadcom과 같은 주요 기술 기업들이 보여준 회복력과 성장 동력은 전반적인 시장 성과에서 이들의 지속적인 중요성을 시사하며, 레버리지 ETF의 높은 변동성은 투기적 투자자에게 지속적인 기회와 위험을 나타냅니다.