Leverage Shares, 피그마 및 푸투를 위한 새로운 단일 주식 레버리지 ETF 출시

새로운 레버리지 단일 주식 ETF 출시

Themes의 Leverage Shares는 2025년 10월 14일부터 거래가 가능해진 두 개의 새로운 단일 주식 레버리지 상장지수펀드(ETF)인 FIGG와 FUTG의 출시를 발표했습니다. 이 새로운 금융 상품은 기초 주식인 **Figma(FIG)**와 **Futu(FUTU)**의 일일 성과에 대해 200%(2배) 레버리지 노출을 투자자에게 제공하도록 설계되었습니다. 목표는 정교한 트레이더와 개인 투자자 모두가 수익을 증폭시키고 이 특정 회사들의 성과에 역동적으로 참여할 수 있도록 하는 것입니다. 이 ETF는 단일 주식 레버리지 상품에 대해 업계 최저 수준인 0.75%의 관리 수수료를 제공합니다.

상세 메커니즘 및 기초 회사

FIGG, 즉 Leverage Shares 2배 롱 FIG 일일 ETF와 FUTG, 즉 Leverage Shares 2배 롱 FUTU 일일 ETF는 적극적으로 운용되는 펀드입니다. 이들은 각 기초 주식의 일일 성과를 수수료 및 비용을 제외하고 두 배로 달성하는 것을 목표로 합니다. 이를 위해 펀드는 순자산의 최소 80%를 스왑 계약 및 옵션과 같은 금융 상품에 투자합니다. 예를 들어, FIGG의 포트폴리오에는 Clearstreet 및 Marex와의 스왑 계약과 현금 및 국채 의무가 포함되며, FUTG는 Clearstreet, Marex 및 Cantor와 유사한 계약을 활용합니다. 두 ETF는 모두 NASDAQ에 상장되어 있습니다. 2025년 10월 16일 현재, FUTG는 총 자산 35만 2천 2백 달러와 순자산가치(NAV) 14.09달러를 보고했으며, FIGG는 총 자산 29만 7천 6백 달러와 NAV 11.91달러를 보유하고 있습니다.

기초 회사들은 디지털 경제의 독특하지만 혁신적인 부문을 대표합니다. 소프트웨어 회사인 Figma는 협업 설계 및 제품 개발에 혁명을 일으키고 있는 실시간 웹 기반 도구로 주목받고 있습니다. 이 회사는 최근 2025년 8월 1일에 “뜨거운” 기업 공개(IPO)를 거쳤으며, 주식은 주당 33달러로 데뷔하여 첫 거래일 115.50달러로 마감, 255% 증가하여 회사 가치를 590억 달러로 평가했습니다. 반면 Futu Holdings는 금융 부문에서 운영되며, 주로 기술 기반 플랫폼을 통해 중국 온라인 중개 및 자산 관리 시장을 재편하고 있습니다.

시장 반응 및 투자자 고려 사항

이러한 매우 특정한 레버리지 ETF의 도입은 특히 기술 부문과 혁신적인 성장 기업 내에서 목표 지향적이고 잠재적으로 높은 수익을 제공하는 투자 수단에 대한 투자자들의 지속적인 식욕을 반영합니다. 이러한 상품들은 활발한 트레이더와 정교한 투자자들을 위해 명시적으로 포지셔닝되어 있으며, IPO와 같은 중요한 사건 이후 고성장 기술주와 관련된 단기 시장 움직임과 변동성을 활용하는 것을 목표로 합니다.

Themes ETFs의 최고 매출 책임자인 Paul Marino는 전략적 근거를 강조했습니다:

"우리는 투자자들이 거래하기를 원하는 단일 주식 레버리지 상품을 계속해서 확장하고 있습니다. FIG와 Futu는 전 세계적으로 사업을 확장하고 있으며, 이제 투자자들은 우리의 ETF를 통해 레버리지 수익에 접근할 수 있습니다."

그러나 레버리지 ETF의 내재된 구조는 위험에 대한 신중한 고려를 필요로 합니다. 이 펀드는 모든 투자자에게 적합하지 않으며, 일일 레버리지 결과의 잠재적 결과에 대해 명확히 이해하고 포트폴리오를 자주 모니터링할 준비가 되어 있는 투자자를 위해 설계되었습니다. 일일 재조정과 복리 효과로 인해, 단일 일보다 긴 기간의 수익은 기초 주식 성과의 200%와 크게 다를 수 있습니다. 특히, 기초 주식이 단일 거래일에 50% 이상 하락할 경우 투자자는 전체 원금을 잃을 위험에 직면합니다. 이는 특히 변동성이 큰 시장 상황에서 잠재적으로 증폭된 단기 이득을 위해 상당한 위험을 감수하려는 시장 부문을 강조합니다.

광범위한 규제 환경 및 시장 영향

이러한 2배 레버리지 단일 주식 ETF의 출시는 이러한 복잡한 금융 상품을 점점 더 면밀히 조사하고 있는 광범위한 규제 환경에서 발생합니다. **미국 증권 거래 위원회(SEC)**는 현재 기초 자산에 대한 3배 및 5배 노출을 목표로 하는 일부 제안과 함께, 더 높은 레버리지를 추구하는 ETF 신청의 물결에 직면해 있습니다. SEC의 Rule 18f-4가 레버리지를 기초 자산의 일일 수익의 두 배로 제한하고 있지만, 이러한 제품의 규정 준수 및 광범위한 시장 안정성 영향에 대한 지속적인 논쟁은 여전히 존재합니다. 분석가들은 과도한 레버리지가 시장 변동성을 증폭시키고 유동성을 압박할 수 있다고 경고했습니다. 과거 데이터는 3년 전에 출시된 레버리지 ETF의 절반 이상이 폐쇄되었으며, 많은 수가 상당한 손실을 입었고 일부는 가치의 90% 이상을 잃었음을 보여줍니다. 이 역사는 지속 가능성 및 장기 투자자 결과에 대한 우려를 다시 한번 강화하며, 이러한 고도로 투기적인 수단에서 투자자에게 상당한 피해를 줄 수 있는 잠재력을 강조합니다.

시장은 아직 기초 주식이나 ETF에 대한 분석가 추정치, 주가수익비율(P/E) 또는 주가순자산비율(P/B)을 제공하지 않았으며, 이는 일반적으로 가치 평가 맥락을 제공할 것입니다.

전망

FIGG와 FUTG의 도입은 투자자, 특히 혁신적인 개별 기업에 대한 확대된 노출을 추구하는 투자자에게 제공되는 고도로 전문화된 투자 도구의 범위를 확장합니다. 이러한 ETF는 단기 수익을 확대할 잠재력을 제공하지만, 동시에 높은 수준의 위험과 변동성을 초래합니다. 시장 참여자들은 이 새로운 펀드의 성과와 Figma 및 Futu의 거래 패턴에 미치는 영향을 면밀히 관찰할 것입니다. 또한, 레버리지 상품의 지속적인 확산은 SEC와 같은 규제 기관에 금융 혁신과 투자자 보호 및 시장 안정성을 균형 있게 유지하기 위한 지침을 명확히 하고 잠재적으로 강화하도록 압력을 가할 가능성이 높습니다.