JP모건, CleanSpark 평가를 가치평가 우려로 '중립'으로 조정

JP모건, 가치평가 우려로 CleanSpark 등급 '중립'으로 하향 조정

암호화폐 채굴 부문 미국 주식은 애널리스트 등급 변경 후 주목할 만한 조정을 보였습니다. **CleanSpark Inc. (CLSK)**는 **JP모건 체이스 & Co.**로부터 '비중확대'에서 '중립'으로 등급이 하향 조정되었으며, 목표 주가도 조정되었습니다.

자세한 내용: JP모건의 CLSK 재평가

2025년 9월 26일 금요일, **JP모건 체이스 & Co.**는 CleanSpark에 대한 전망을 재조정하여 목표 주가를 15.00달러에서 14.00달러로 낮췄습니다. 이 금융 서비스 회사는 등급 하향 조정이 비트코인 채굴 회사에 대한 운영상의 우려를 반영하는 것이 아니라 "주로 가치평가에 기반한다"고 명시적으로 밝혔습니다. JP모건 애널리스트들은 "조정 시 더 건설적일 것"이라고 전하며, 주가의 최근 상승이 그들의 가치평가 기준을 넘어섰음을 시사했습니다.

비트코인 채굴 산업의 저명한 플레이어인 CleanSpark는 50 EH/s(초당 엑사해시)의 해시레이트를 운영하며, 이 지표로 상장된 상위 4개 채굴업체 중 하나로 자리매김하고 있습니다. 이 회사는 약 38억 5천만 달러의 상당한 시가총액을 유지하고 있으며, 지난 12개월 동안 84.7%의 인상적인 매출 성장을 기록했습니다. 4.37의 건전한 유동비율은 재정 건전성을 더욱 강화합니다.

시장 반응 및 기술 지표 분석

등급 하향 조정 발표 후 CleanSpark 주가는 즉각적인 영향을 받아 3.5% 하락하여 약 13.21달러에 거래되었습니다. 이러한 시장 반응은 주식이 "과매수" 영역에 있다고 시사했던 이전 기술 지표와 일치합니다. 주가는 지난 6개월 동안 68%라는 놀라운 상승을 기록하며 상당한 상승 모멘텀을 보여주었습니다. JP모건과 같은 주요 금융 기관의 등급 하향 조정은 투자자들이 자신의 포지션을 재평가하게 만드는 경우가 많으며, 특히 상당한 가격 상승 기간 이후 가치평가가 주요 우려 사항으로 언급될 때 이는 즉각적인 성장의 잠재적 상한선을 시사합니다.

광범위한 맥락과 전략적 함의

등급 조정에도 불구하고 JP모건은 CleanSpark를 "자본력이 풍부하고, 동종 업계 최고 수준의 운영자이며, M&A 전문성을 갖춘 회사"로 인정했습니다. 그러나 이 회사는 주가가 "최근 50 EH/s로의 회사 확장을 완전히 반영하고 있는 것 같다"고 결론지었습니다. CleanSpark는 재정 기반을 강화하고 미래 확장을 지원하기 위한 전략적 이니셔티브를 추진했습니다. 여기에는 **코인베이스 프라임(Coinbase Prime)**과 함께 비트코인 담보 신용 시설을 1억 달러 확장하여 총 담보 대출 시설을 4억 달러로 늘린 것이 포함됩니다. 이 추가 자금은 에너지 포트폴리오 확장 및 비트코인 채굴 운영 규모 확대를 포함한 전략적 자본 지출에 할당됩니다. 또한, 이 회사는 2024년 12월에 0% 이자율로 6억 5천만 달러의 전환사채를 발행했습니다.

CleanSpark의 핵심 전략적 발전은 고성능 컴퓨팅(HPC)으로의 전환입니다. 이 다각화 전략은 비트코인의 고유한 주기성에 대한 의존도를 줄이고 고성장 클라우드 컴퓨팅 시장을 활용하는 것을 목표로 합니다. 이러한 움직임은 HPC로의 유사한 전략적 전환 이후 상당한 이득을 보인 아이리스 에너지(Iris Energy) 및 **사이퍼 마이닝(Cipher Mining)**과 같은 다른 비트코인 채굴업체와 비교되었습니다.

전문가 논평: JP모건의 근거

JP모건 애널리스트들은 자신들의 재평가가 근본적인 운영상의 결함을 반영하는 것이 아니라 "주로 가치평가에 기반한다"고 재차 강조했습니다. "조정 시 더 건설적일 것"이라는 그들의 성명은 회사의 기본 비즈니스 모델과 운영 실행에 대한 믿음을 강조하지만, 현재 시장 가치를 고려할 때 주식의 즉각적인 상승 잠재력에 대해서는 신중한 입장을 시사합니다. 이러한 관점은 강력한 운영 기본과 명확한 성장 전략을 보이는 회사에 대해서도 Web3 및 암호화 채굴 부문 내에서 가치평가 지표에 대한 지속적인 조사를 강조합니다.

전망: 투자자 고려 사항

투자자들은 CleanSpark의 확장 계획, 특히 고성능 컴퓨팅으로의 전략적 전환이 지속적으로 실행되는지 면밀히 주시할 것입니다. 이러한 다각화는 새로운 투자자 관심을 유치하고 수익 흐름을 안정화하는 데 중요한 요소가 될 수 있습니다. 회사가 운영 효율성을 유지하고, 재정 자원을 효과적으로 관리하며, 이번 등급 하향 조정 이후 변화하는 시장 심리에 대처하는 능력은 단기적인 성과에 매우 중요할 것입니다. 추가적인 시장 조정은 JP모건이 CleanSpark의 운영 강점과 전략적 방향에 대해 갖는 장기적인 관점에 동의하는 투자자에게 기회를 제공할 수 있습니다.

출처:

[1] JP모건, 가치평가 우려로 CleanSpark (CLSK) 투자의견 '중립'으로 하향 조정 (https://finance.yahoo.com/news/jpmorgan-downg ...)[2] JP모건, 가치평가 우려로 CleanSpark 주식 등급을 '중립'으로 하향 조정 (https://www.investing.com/news/stock-market-n ...)[3] CleanSpark의 비트코인 보유량, 생산 효율성 증가로 13,000개 돌파 (Investing.com 제공) (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)

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Oct 05 2025, 22:24

아처 항공 주가, 신규 항공기 주문 및 국제 시장 확장으로 상승

시장 개요 아처 항공(Archer Aviation Inc., ACHR) 주가는 2025년 10월 3일 금요일에 13.65% 상승하여 $11.57에 마감하며 상당한 진전을 보였다. 이러한 상승 움직임은 주로 Midnight 전기 수직 이착륙(이하 eVTOL) 항공기에 대한 상당한 신규 주문과 미국, 일본, 아랍에미리트 전역에서 진행 중인 글로벌 에어택시 출시 계획의 지속적인 진전에 의해 촉진되었다. 전략적 주문 및 글로벌 확장 이날 실적의 주요 촉매제는 일본항공(JAL)과 스미토모 코퍼레이션이 설립한 합작 투자사인 소라클 코퍼레이션과의 5억 달러 규모의 계약 발표였다. 이 계약은 일본 전역에 첨단 항공 모빌리티(이하 AAM) 서비스를 구축하기 위해 최대 100대의 Midnight eVTOL 항공기를 구매할 의사를 포함한다. 소라클은 도쿄, 오사카, 나고야, 홋카이도, 세토우치, 오키나와를 포함한 혼잡한 도심 지역에서 AAM 운영을 시작하는 것을 목표로 하고 있으며, 2025년 오사카 세계 박람회 기간 동안 시범 비행이 예상된다. 이 거래의 핵심인 Midnight 항공기는 효율적인 도시 교통을 위해 설계되었으며, 최대 시속 150마일의 속도와 20-50마일의 연속 비행 범위를 자랑한다. 이 항공기는 조종사 한 명과 최대 네 명의 승객을 태울 수 있으며, 낮은 소음 배출량과 무공해 운항이 특징이다. 이 주문은 2024년 11월 기준으로 60억 달러를 초과하는 아처의 견고한 Midnight 항공기 주문 잔고를 더욱 강화하며, 이는 의향서와 확정된 보증금 기반 약정을 모두 포함한다. 일본 외에도 아처는 2025년 말까지 아부다비에서 초기 상업 운항을 적극적으로 추진하고 있으며, 미국 운항을 위한 FAA 인증 프로세스를 빠르게 진행하여 2025년 말까지 형식 인증을 목표로 하고 있다. 이 회사는 또한 두바이에서도 에어택시 서비스를 계획하고 있으며, 주요 국제 시장에서 선점 전략을 공고히 하고 있다. 시장 반응 분석: AAM 부문에 대한 투자자 낙관론 아처 항공 뉴스에 대한 시장의 강력한 긍정적 반응은 떠오르는 첨단 항공 모빌리티 부문과 그 안에서 아처의 전략적 위치에 대한 투자자 신뢰가 커지고 있음을 강조한다. 13.65%의 주가 상승은 선지급금을 포함하는 소라클 주문의 구체적인 성격에 대한 낙관론을 반영하며, 이는 상업화를 향한 실질적인 단계를 나타낸다. 이 거래는 특히 일본의 AAM 환경에서 eVTOL 및 도시 항공 모빌리티(UAM) 산업에 있어 중추적인 발전이다. 글로벌 eVTOL 항공기 시장은 2024년 17억 달러에서 2025년 19.1억 달러로 성장할 것으로 예상되며, 더 넓은 UAM 시장은 2024년 45.4억 달러에서 2033년에는 상당한 974억 달러로 확장될 것으로 추정된다. 2025년 9월 기준으로 아처가 중요한 국제 파트너십을 확보하고 17억 달러 이상의 현금 및 약정 자본으로 강력한 유동성을 유지할 수 있는 능력은 이러한 긍정적인 정서를 더욱 강화한다. 광범위한 맥락 및 함의: 규제 진행 및 재정 상황 아처 항공의 주가 움직임은 신흥 산업의 상업화 전 단계를 헤쳐나가는 회사를 반영한다. 주가는 $11.57에 마감했지만, 52주 최고가인 $13.92보다는 낮지만 52주 최저가인 $2.85보다는 상당히 높다. 2025년 10월 3일 기준으로 회사의 시가총액은 약 74.63억 달러이다. 긍정적인 소식에도 불구하고, 아처는 2025년 2분기(2025년 8월 11일 보고)에 2억 6천만 달러의 순손실을 보고했는데, 이는 2024년 2분기의 1억 6백9십만 달러에서 증가한 수치이다. 주당 GAAP 순손실은 $0.36로 컨센서스 추정치를 하회했으며, 회사는 수익이 전혀 없었다. 이러한 수치는 연구 개발, 제조 규모 확대 및 인증 노력에 상당한 투자를 하고 있는 개발 단계 회사의 특징이며, 분기별 현금 소진은 9천 5백만 달러에서 1억 1천만 달러 사이이다. 규제 진행은 상업적 타당성을 결정하는 중요한 요소로 남아있다. 아처는 4가지 주요 FAA 인증 중 3가지(항공 운송 사업자 운영을 위한 Part 135, 수리 스테이션을 위한 Part 145, 조종사 훈련을 위한 Part 141)를 확보했으며, Part 142(항공 교통 관제탑)는 신청 중이다. 이 회사는 FAA의 4단계 형식 인증 프로세스 중 3단계 완료에 거의 도달했으며 4단계를 빠르게 진행하여 2025년 말까지 형식 인증을 목표로 하고 있다. 국제적으로, 아처는 일본 민간 항공국(JCAB)과 같은 기관과의 검증을 위해 FAA 인증을 활용하고 있으며, UAE 시장에 조기 진입하는 것을 목표로 하고 있다. 경쟁이 치열한 AAM 환경에서 아처는 2025년 초 기준으로 상업 승객 부문에서 약 18%의 시장 점유율을 유지하고 있으며, 주요 경쟁사인 조비 에비에이션(Joby Aviation, JOBY)의 22%에 뒤처지고 있다. 앞으로의 전망: 미래 성장을 위한 주요 요인 아처 항공과 더 넓은 UAM 산업의 궤적은 향후 몇 달 및 몇 년 동안 여러 중요한 요소에 달려 있다. 2025년 말까지 FAA 형식 인증을 성공적으로 획득하는 것은 2026년 미국에서 상업 운항을 시작하는 데 가장 중요하다. 마찬가지로, JCAB 및 UAE와 같은 기관의 규제 요구 사항을 준수하는 것은 국제 확장 계획에 필수적이다. 생산 능력 확장, 수직 이착륙장과 같은 필요한 인프라 개발, 효율적인 항공 교통 관리 시스템 구축, eVTOL 기술에 대한 대중의 수용도 증진은 모두 회사와 산업이 극복해야 할 중요한 장애물이다. 아처의 이중 시장 전략은 앤듀릴 인더스트리즈(Anduril Industries)와 같은 파트너십을 통해 상업 및 군사 애플리케이션을 모두 목표로 하여 다각화된 수익 잠재력을 제공한다. 아처는 여전히 수익 전 단계이지만, 2025년 말까지 선지급금, 마일스톤 지급금, 정부 계약 및 항공기 판매를 통해 첫 상업 수익을 창출할 것으로 예상한다. 2025년 3분기 조정 EBITDA 손실은 1억 1천만 달러에서 1억 3천만 달러 사이로 예상되며, 이는 지속적인 투자를 강조한다. 애널리스트들의 의견은 일반적으로 낙관적이며, "강력 매수" 컨센서스와 평균 12개월 목표가 $13.14는 아처가 야심 찬 운영 및 규제 이정표를 계속 달성한다면 상당한 상승 여력을 시사한다.

Oct 05 2025, 22:02

강력한 인프라 지출 전망 속 CRH 주가 상승

시장 성과 및 근본적인 촉매제 글로벌 건축 자재 선두 기업인 CRH plc (NYSE: CRH)는 지난 3개월 동안 약 26.10%, 지난 1년 동안 약 27.56% 주가가 상승하는 견조한 시장 성과를 보였습니다. 주가는 최근 119.96달러에 마감되었습니다. 이러한 상승 추세는 주로 회사의 강력한 매출 및 순이익 성장과 미국 연방 인프라 자금 지원 이니셔티브에서 비롯된 상당한 예상 수요에 기인합니다. 인프라 기회 상세 분석 CRH의 낙관적인 전망의 주요 원동력은 미국 인프라 투자 및 일자리 법안 (IIJA)에 대한 전략적 노출입니다. 2021년 11월에 법률로 서명된 IIJA는 8년 동안 인프라 개선을 위해 1.2조 달러를 할당했으며, 연방 고속도로 관리국의 주요 프로그램은 2026년 9월까지 연장됩니다. 결정적으로, IIJA의 고속도로 자금 중 40% 미만이 현재까지 배포되어 CRH의 핵심 공공 인프라 부문에 대한 상당한 다년간의 수요를 시사합니다. CRH는 도로 및 교량에 약 1,100억 달러, 수자원 인프라에 550억 달러, 에너지 인프라에 730억 달러를 포함한 상당한 할당을 활용할 수 있는 좋은 위치에 있습니다. 고속도로, 거리, 도로, 교량 및 중요 유틸리티 인프라를 포함하는 인프라 최종 시장은 CRH 2023 회계연도 매출의 약 35%를 차지했으며, 이익의 약 75%는 북미에서 발생했습니다. 회사는 또한 인플레이션 감소법 및 CHIPS 및 과학법에 따른 광범위한 연방 투자로부터 혜택을 받고 있으며, 이는 인텔, 삼성전자, 포드, 마이크론 테크놀로지와 같은 기업과의 프로젝트를 통해 CRH 2023년 매출의 30%를 차지하는 비주거 부문 수요를 지원합니다. 시장 반응 분석 시장의 CRH에 대한 강세 심리는 이러한 인프라 프로그램이 창출하는 지속적인 수요에 대한 투자자들의 신뢰를 반영합니다. 가속화된 연방 지출에 대한 기대는 CRH의 매출 가시성 및 잔고 증가로 이어집니다. 회사의 현재 주가 119.96달러는 서술적 공정 가치 추정치인 122.10달러보다 약간 낮은 것으로 평가되어 약 1.8% 저평가되었음을 시사합니다. 이러한 평가는 IIJA 자금 조달의 장기적인 특성을 고려할 때 지속적인 투자자 관심에 대한 근거를 제공합니다. 더 나아가, 2025년 2분기 강력한 실적은 102억 달러의 매출과 24.1%의 EBITDA 마진을 보고하며 회사의 운영 강점을 강조합니다. 그러나 일부 보고서에서는 특정 부문에서 유기적 감소가 나타나 성장의 일부가 M&A 주도적이며, 이는 자체적인 실행 위험과 증가하는 이자 비용을 수반한다는 점을 지적했습니다. 광범위한 맥락 및 영향 CRH는 급증하는 미국 인프라 지출로 인해 10년 동안 견조한 수익 성장을 예상합니다. 2025년에는 회사가 조정 EBITDA를 75억 달러에서 77억 달러 사이로 예측하며, 이는 2024년의 69억 달러 중간 지점에서 10% 성장한 수치입니다. 더 나아가, CRH는 2026년에서 2030년 사이에 평균 연간 매출 성장률이 7%에서 9%가 될 것으로 예상하며, 해당 기간 말까지 조정 EBITDA 마진이 22%-24%가 될 것을 목표로 합니다. 회사는 또한 2025 회계연도 순이익 가이던스를 38억~39억 달러로 상향 조정했습니다. 전략적으로, CRH는 향후 5년간 400억 달러의 상당한 재정 능력을 보유하고 있으며, 약 280억 달러를 인수 합병(M&A) 및 자본 지출에 할당할 계획입니다. 여기에는 7월에 시멘트 전문업체인 Eco Material Technologies를 21억 달러에 인수한 것과 같은 목표 인수 합병이 포함되며, 이는 북미 저탄소 시멘트 시장 점유율을 25%로 끌어올립니다. 이러한 공격적인 M&A 전략은 글로벌 인프라 및 탈탄소화 동향과 일치하는 것을 목표로 합니다. 전문가 논평 CRH에 대한 분석가들의 관점은 가치 평가 기회와 실행 위험에 대한 미묘한 견해를 반영합니다. RBC와 같은 일부 분석가들은 목표가를 112달러로 상향 조정했지만, Zacks와 같은 다른 분석가들은 부채 우려와 유기적 성장 문제를 인용하며 2025년

Oct 05 2025, 21:58

Flutter Entertainment, FanDuel 지분 통합 및 규제 조사 속에서 가이던스 상향 조정

Flutter, FanDuel 소유권 강화 및 재무 전망 개선 온라인 스포츠 베팅 및 iGaming 분야의 글로벌 선두주자인 Flutter Entertainment (NYSE: FLUT)는 Boyd Gaming Corporation으로부터 FanDuel Group의 나머지 5% 지분을 약 17억 5천 5백만 달러에 인수할 의사를 발표했습니다. 이 거래는 Flutter의 FanDuel 소유권을 100%로 늘려, 미국 스포츠 베팅 및 iGaming 리더의 암시적 가치를 310억 달러로 평가합니다. Boyd Gaming과의 전략적 파트너십을 2038년까지 연장하는 이 계약은 2025년 7월 1일부터 Flutter에 연간 약 6천 5백만 달러의 시장 접근 비용 절감을 가져올 것으로 예상됩니다. 인수 대가는 지분 인수에 약 15억 5천만 달러, 기존 상업 조건 개정에 2억 5백만 달러로 구성되며, 17억 5천만 달러 규모의 선순위 담보 우선 담보 기간 대출을 통해 자금을 조달할 예정입니다. Flutter CEO Peter Jackson은 전략적 중요성을 강조하며 “2018년 FanDuel 인수는 우리 그룹 역사상 가장 혁신적인 사건 중 하나입니다… 저는 FanDuel 소유권을 100%로 늘려 주주들을 위한 미래 가치를 창출하게 되어 매우 기쁩니다”라고 밝혔습니다. 주주 가치를 높이기 위한 추가 조치로, Flutter는 자사주 매입 프로그램을 완료하여 총 주식의 1.46%에 해당하는 259만 주를 6억 5천 127만 달러에 재매입했습니다. 회사는 또한 2025년 10월부터 12월 사이에 추가 자사주 매입을 위해 최대 2억 4천 5백만 달러를 할당했으며, 다년간의 50억 달러 자사주 매입 프로그램의 일환으로 올해 주주들에게 약 10억 달러를 환원할 것으로 예상합니다. 강력한 2분기 실적, 상향 조정된 가이던스 뒷받침 Flutter Entertainment는 2025년 2분기에 강력한 실적을 달성하여 분석가들의 예상을 뛰어넘었습니다. 회사는 LSEG 분석가 설문조사 예상치인 2.08달러를 크게 상회하는 주당 2.95달러의 조정 순이익을 보고했습니다. 분기 매출은 전년 대비 16% 증가한 41억 9천만 달러를 기록하여 컨센서스 예상치인 41억 3천만 달러를 초과했습니다. 미국 시장, 특히 FanDuel이 주요 성장 동력 역할을 했습니다. 미국 매출은 전년 대비 17% 증가한 17억 9천만 달러를 기록했으며, 스포츠 베팅 매출은 11%, iGaming 매출은 47% 급증했습니다. 미국 조정 EBITDA는 전년도 2억 6천만 달러에서 크게 증가한 4억 달러에 달했으며, 마진은 22.3%로 확대되었습니다. 6월은 FanDuel의 총 매출 마진이 16.3%로 “사상 최고”를 기록한 달이었습니다. 국제 사업도 이탈리아와 브라질과 같은 시장에서의 전략적 인수합병에 힘입어 15% 성장한 24억 달러의 매출을 기록하며 의미 있는 기여를 했습니다. 이러한 강력한 실적에 따라 Flutter는 2025년 전체 연간 가이던스를 상향 조정했습니다. 매출은 이제 이전 예상치인 170억 8천만 달러에서 증가한 172억 6천만 달러로 예상되며, 조정 EBITDA는 31억 8천만 달러에서 증가한 32억 9천 5백만 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 이러한 상향 조정은 유리한 미국 스포츠 결과, 재협상된 시장 접근 조건 및 주 출시의 전략적 시기를 반영합니다. 그러나 분기 순이익은 전년 동기 2억 9천 7백만 달러에서 3천 7백만 달러로 급격히 감소했으며, 이는 주로 Fox의 FanDuel 18.6% 지분 인수 옵션 및 취득한 무형자산 상각과 관련된 비현금성 비용 때문입니다. 변화하는 규제 및 세금 환경 탐색 운영 강점에도 불구하고, Flutter는 미국에서 진화하는 규제 및 세금 환경으로 인해 점점 더 엄격한 조사와 잠재적인 역풍에 직면해 있습니다. Flutter CEO Peter Jackson은 최근 주 세금 변경에 대해 우려를 표명했습니다. > 그는 "일리노이주를 보면, 그들이 지금 한 일에 대해 매우 실망했습니다. 그들이 도입한 세금이 매우 레크리에이션적이고, 초급 사용자에 대해 정말 부정적인 영향을 미칠 것이라고 생각합니다."라고 말했습니다. 일리노이주는 최근 베팅당 0.25달러의 세금을 도입했으며, 연간 2천만 건의 베팅 후에는 0.50달러로 두 배가 됩니다. Flutter는 일리노이, 뉴저지, 루이지애나주의 새로운 세금으로 인해 연간 약 4천만 달러의 영향을 예상합니다. 일리노이주 세금 부과의 영향을 완화하기 위해 FanDuel은 9월 1일부터 주 내 모든 온라인 베팅에 0.50달러의 거래 수수료를 도입할 계획입니다. 2025년의 광범위한 주 의회 회기는 세금 정책에 있어 매우 활발할 것으로 예상되며, 50개 주 의회 모두 매출 성장 둔화로 인한 예산 문제 해결을 위해 회의를 열고 있습니다. 이러한 환경은 기업 수익에 영향을 미칠 수 있는 주 단위 세금 및 입법 변경의 지속적인 증가 가능성을 시사합니다. 예를 들어, 메릴랜드주의 의무 통합 보고 제안과 버지니아주의 법인 소득세에 대한 시장 기반 원천징수 논의가 있습니다. 이러한 입법 변화는 다국적 기업이 과세 소득을 계산하는 방식을 변경하고 운영 비용을 증가시키며 유효 세율에 영향을 미쳐 해당 부문에 지속적인 불확실성을 초래할 수 있습니다. 분석가 관점 및 가치 평가 조정 Flutter Entertainment에 대한 분석가들의 의견은 엇갈리고 있으며, 이는 회사의 강력한 운영 실행과 새롭게 부상하는 과제를 모두 반영합니다. 2025년 10월 1일, JMP Securities는 FLUT에 대한 목표 주가를 345.00달러에서 340.00달러로 하향 조정하는 동시에 시장 초과 성과 등급을 유지했습니다. 이러한 조정은 Russell 3000 지수가 3% 상승한 기간 동안 Flutter 주가가 9월에 17% 하락한 후에 이루어졌습니다. 온라인 게임 경쟁사인 DraftKings (NYSE: DKNG)는 같은 달에 22%로 훨씬 더 가파른 하락세를 경험했습니다. JMP 분석가 Jordan Bender는 예측 시장의 헤드라인 리스크가 없다면, 이들 회사의 주식은 자사주 매입 활동을 늘림에 따라 바닥을 찾을 수 있다고 제안했습니다. Flutter에 대한 수정된 목표 주가는 회사의 2027년 예상 EBITDA의 13.4배(이전 13.5배에서 약간 감소)와 2027년 예상 잉여 현금 흐름의 20배를 기반으로 합니다. Flutter Entertainment에 대한 컨센서스 분석가 목표 주가도 345.10달러에서 341.53달러로 소폭 하락했습니다. 매출 성장 기대치는 16.44%에서 16.53%로 약간 상승했지만, 순이익률 예측은 10.53%에서 10.24%로 소폭 감소했으며, 미래 P/E 비율은 30.66배에서 31.14배로 증가했습니다. 이러한 조정은 분석가들이 미래 수익 추정에 잠재적인 규제 영향을 신중하게 포함하고 있음을 보여줍니다. 전략적 이니셔티브 및 미래 궤적 앞으로 Flutter는 장기적인 성장을 목표로 하는 전략적 이니셔티브를 계속 추진할 것입니다. 회사는 Betfair Exchange에서 20년간의 경험을 활용하여 새롭게 떠오르는 미국 예측 시장 공간 진출을 적극적으로 평가하고 있습니다. Flutter와 CME Group의 협력에 이어 DraftKings의 예측 시장 진출과 관련된 잠재적 발전과 함께 파트너십 전략은 효율적인 것으로 간주됩니다. 회사의 다각화된 상품과 우월한 가격 책정, 특히 팔레이 및 플레이어 소품 전반에 걸쳐 경쟁 시장에서 중요한 차별화 요소로 간주됩니다. FanDuel의 완전한 통합은 Flutter의 시장 리더십을 더욱 공고히 하고 미래 확장을 추진할 것으로 예상됩니다. 이러한 이니셔티브의 성공은 온라인 스포츠 베팅 및 iGaming 산업의 중요한 요소로 남아있는 높아진 주 세금 및 규제 변경의 잠재적 영향을 완화하는 데 매우 중요할 것입니다. 투자자들은 입법 개발, Flutter의 새로운 세금 구조 적응 및 기존 시장과 신흥 시장 모두에서 지속적인 운영 성과를 면밀히 모니터링할 것입니다. 공격적인 성장 전략과 규제 복잡성에 대한 효과적인 탐색의 균형을 맞추는 회사의 능력은 향후 분기 동안의 궤적을 결정할 것입니다.