Johnson & Johnson, 강력한 3분기 실적 발표, 2025년 매출 전망 상향 조정, 정형외과 사업 분사 계획

Johnson & Johnson, 강력한 3분기 실적 달성 및 정형외과 사업부 전략적 분사 발표

**Johnson & Johnson (J&J)**은 3분기 동안 시장 예상치를 뛰어넘는 강력한 매출과 수익을 기록했습니다. 이 헬스케어 대기업은 또한 2025년 매출 전망을 상향 조정하고 정형외과 사업부인 DePuy Synthes를 독립 회사로 분사할 계획을 발표했습니다. 이러한 발표는 J&J가 핵심 제약 및 의료기기 부문 내에서 집중도를 높이고 주주 가치를 창출하기 위한 지속적인 전략적 재편을 강조합니다.

수익 실적 및 전략적 집중

3분기 동안 J&J는 매출 239억 9천만 달러를 기록하여 전년 대비 6.8% 증가했으며, 분석가 예상치인 237억 5천만 달러를 초과했습니다. 순이익은 91% 급증한 51억 5천만 달러를 기록했으며, 조정 순이익은 15.7% 증가한 68억 달러를 기록했습니다. 조정 주당 순이익(EPS)은 2.80달러로 전년 대비 15.7% 증가했습니다. 이러한 강력한 실적은 회사가 다음 여섯 가지 우선 영역에 집중한 덕분입니다: 종양학, 면역학, 신경과학, 심혈관, 외과 및 시력. 종양학, 면역학 및 신경과학을 포함하는 혁신 의학 부문은 DARZALEX 및 CARVYKTI와 같은 치료법에 힘입어 5.3%의 운영 매출 성장을 기록했습니다. 마찬가지로, 심혈관, 외과 및 시력 관리를 포함하는 의료 기술 부문은 전기생리학 제품 및 수술 혁신에 대한 수요에 힘입어 5.6%의 운영 매출 성장을 달성했습니다.

DePuy Synthes 분사: 가치 창출

중요한 전략적 움직임으로, J&J는 정형외과 사업부인 DePuy Synthes를 향후 18~24개월 이내에 분사할 의사를 발표했습니다. 이는 J&J가 2023년 소비자 건강 사업부를 Kenvue로 성공적으로 분리한 이후 두 번째 주요 분사입니다. 고관절, 무릎, 어깨 임플란트, 수술 기구 및 관련 제품을 제조하는 이 정형외과 사업부는 2024년에 약 92억 달러의 매출을 올렸으며, 이는 J&J 총 매출의 약 10%를 차지했습니다. 최고 재무 책임자 Joe Wolk는 수익성이 있음에도 불구하고 J&J는 정형외과 분야의 다음 혁신 단계가 "우리의 범위를 넘어섰으며 아마 다른 곳에서 더 잘 관리될 것"이라고 믿는다고 밝혔습니다. 회사는 분사를 위한 여러 경로를 모색하고 있으며, 주로 세금 면제 분사에 중점을 두고, 남은 J&J와 새로운 DePuy Synthes가 각자의 핵심 역량에 집중하여 잠재적으로 성장 및 영업 이익률을 높이는 것을 목표로 합니다.

시장 상황: 정형외과 부문 역학

글로벌 정형외과 시장은 2024년에 약 590억 달러로 평가되었으며, 이 중 임플란트가 500억 달러를 차지했습니다. 시장은 환자 수요, 병원 인력 개선 및 외래 수술 센터(ASC) 시술 증가에 힘입어 2024년에 6% 증가했습니다. 향후 몇 년 동안 시장은 연간 4%의 성장률을 보일 것으로 예상됩니다. 이 부문은 Stryker, Globus Medical, Zimmer Biomet, Smith & Nephew와 같은 주요 업체들이 합병, 인수 및 기술 발전, 특히 로봇 지원 수술 시스템에 적극적으로 참여하면서 치열한 경쟁과 혁신이 특징입니다. 예를 들어, Stryker는 2025년 1분기에 Inari Medical을 49억 달러에 인수했으며 2025년에는 8.0-9.0%의 유기적 매출 성장을 예상합니다. 무릎 및 고관절 치환술과 같은 시술에서 로봇 시스템의 채택이 증가함에 따라 정확성과 재현성을 향상시켜 이러한 시장을 더욱 확대할 것으로 예상됩니다. DePuy Synthes의 분사는 이 역동적이고 성장하는 시장에 중요한 새로운 독립 법인을 도입합니다.

2025년 수정 전망 및 분석가 관점

전략적 이니셔티브 및 제품 파이프라인에 대한 자신감을 반영하여 J&J는 2025년 연간 가이던스를 상향 조정했습니다. 회사는 이제 조정된 운영 매출 성장을 이전 전망보다 높은 **3.5%~4.0%**로 예상합니다. 예상 보고 매출은 935억 달러에서 939억 달러 범위가 될 것으로 예상되며, 이는 이전 예측보다 약 3억 달러 증가한 수치이며 분석가 예상치인 934억 달러를 상회합니다. 회사는 2025 회계연도 조정 주당 순이익 가이던스를 중간점인 10.85달러로 유지했지만, 수정된 매출 전망은 강력한 운영 모멘텀을 시사합니다. 이러한 발표 이후 Johnson & Johnson 주가는 장전 거래에서 거의 2% 상승했습니다.

향후 전망

DePuy Synthes의 계획된 분사는 Johnson & Johnson에게 중요한 순간을 의미하며, 제약 및 의료기기 내 고성장, 고마진 영역에 집중하기 위해 포트폴리오를 더욱 간소화할 것입니다. 이 분사의 성공적인 실행과 핵심 치료 영역에서의 지속적인 혁신이 중요한 모니터링 요소가 될 것입니다. 새로운 DePuy Synthes는 경쟁이 치열하지만 성장하는 정형외과 시장에 진입할 것이며, 혁신하고 시장 점유율을 확보하는 능력이 그 궤적을 결정할 것입니다. 투자자들은 J&J가 전략적 재편을 활용하고 분리 후 두 법인의 성과를 면밀히 주시할 것입니다.