인터컨티넨탈 익스체인지, Polymarket에 투자, 베팅 부문 주식 하락

인터컨티넨탈 익스체인지, Polymarket 투자로 예측 시장 부문 강화

**뉴욕증권거래소(NYSE)**의 모회사인 **인터컨티넨탈 익스체인지(ICE)**는 예측 시장 플랫폼인 Polymarket에 최대 20억 달러의 전략적 투자를 발표했습니다. 이 상당한 자본 유입으로 Polymarket의 투자 후 가치는 80억 달러에서 100억 달러 사이가 될 것으로 예상되며, 이는 주요 금융 거래소 운영업체가 급성장하는 예측 시장 공간으로 진출하는 중요한 움직임을 의미합니다. 2025년 10월 초경에 발표된 이 소식은 도박 및 금융 부문에 파급 효과를 일으켜 전통적인 스포츠 베팅 회사의 주가 실적에 즉각적인 영향을 미쳤습니다.

투자 상세 내용

계약 조건에 따라 ICE는 Polymarket에 현금을 투자할 예정이며, 추가 세부 사항은 2025년 10월 30일로 예정된 ICE의 3분기 실적 발표에서 공개될 예정입니다. 직접 투자 외에도 ICE는 Polymarket의 이벤트 기반 데이터의 글로벌 유통업체가 되어 기관 고객에게 시장, 정치, 스포츠 및 문화 등 다양한 영역에 걸쳐 감성 지표에 대한 접근을 제공할 것입니다. 또한, 두 법인은 미래 토큰화 이니셔티브에 협력할 계획이며, 이는 블록체인 기술과 전통 금융 인프라의 더 깊은 통합을 강조합니다.

2020년 Shayne Coplan이 설립한 Polymarket은 사용자들이 스마트 계약을 통해 미래 사건의 잠재적 결과에 대한 지분을 사고파는 플랫폼으로 명성을 얻었습니다. 이 플랫폼은 2025년 7월 CFTC 라이선스를 받은 거래소 및 청산소인 QCEX를 인수한 후, 9월에 CFTC 직원으로부터 무조치 서한을 받은 후 미국 시장에 재진입했습니다. 이러한 규제 적응은 Polymarket을 미국 투자자들이 접근할 수 있는 규제 준수 온체인 예측 시장으로 자리매김시켜 신뢰도를 더욱 높였습니다.

시장 반응: 전통 베팅 운영업체에 미치는 영향

ICE의 Polymarket 투자 소식은 기존 스포츠 베팅 회사의 주가에 눈에 띄는 하락을 촉발했습니다. 2025년 10월 7일 화요일, FanDuel의 모회사인 **Flutter Entertainment (FLUT)**는 전주 8% 하락에 이어 약 5% 하락했습니다. 마찬가지로 **DraftKings (DKNG)**는 전주 18% 하락했으며, 화요일 오후에는 약 5% 하락했습니다. Rush Street Interactive 및 Caesars Entertainment와 같은 다른 운영업체도 유사한 주가 하락을 기록했습니다.

이러한 시장 반응은 예측 시장이 전통 스포츠 베팅 회사에 제기하는 경쟁 위협 증가에 대한 투자자들의 우려를 반영합니다. Polymarket 및 Kalshi와 같은 플랫폼의 빠른 확장과 규제상의 이점은 전통적으로 DraftKings 및 Flutter Entertainment와 같은 회사들이 지배했던 수익성 있는 부문을 직접적으로 침해하는 것으로 간주됩니다.

분석: 경쟁력 있는 힘으로서의 예측 시장

예측 시장은 주로 규제 분류 및 운영 모델로 인해 중요한 경쟁력 있는 힘으로 부상하고 있습니다. CFTC에 의해 지정 계약 시장 (DCMs)으로 연방 규제를 받는 이러한 플랫폼은 미국 50개 주 전체에서 합법적으로 운영될 수 있습니다. 이는 전통적인 스포츠 베팅이 여전히 불법인 캘리포니아와 텍사스와 같은 대규모 미개척 시장을 공략할 수 있게 합니다. 이러한 광범위한 접근성은 예측 시장이 주별 규제에 의해 제한되는 스포츠 베팅 회사로부터 사용자 및 시장 점유율을 잠재적으로 전환할 수 있도록 합니다.

예측 시장 플랫폼의 활동량은 그 영향력이 커지고 있음을 강조합니다. Robinhood CEO Vlad Tenev는 2024년 창립 이래 플랫폼에서 40억 개 이상의 예측 시장 계약이 거래되었으며, 약 70%가 스포츠 이벤트와 관련이 있다고 밝혔습니다. 또한, 또 다른 예측 시장 운영업체인 Kalshi는 2025년 9월 29일경 스포츠 팔레이를 출시하여 전통적으로 스포츠 베팅 회사에 핵심적인 고마진 제품에 직접 도전했습니다. 이러한 팔레이는 더 낮은 수수료와 P2P 가격 모델로 인해 더 나은 수익을 제공할 수 있으며, DraftKings와 Flutter Entertainment의 이윤에 직접적인 위협이 됩니다.

더 넓은 맥락 및 시사점

ICE의 Polymarket 투자는 예측 시장에 대한 주목할 만한 기관 검증을 의미하며, 이를 틈새 암호화폐 애플리케이션을 넘어 더 넓은 금융 주류로 이동시킵니다. 이러한 움직임은 월스트리트의 더 넓은 추세와 일치합니다.

출처:

[1] Polymarket, NYSE 모회사로부터 20억 달러 투자 유치, 북메이커 하락 (https://www.investors.com/news/polymarket-nys ...)[2] ICE, Polymarket에 대한 전략적 투자 발표 - 인터컨티넨탈 익스체인지 (https://www.ice.com/newsroom/press-releases/i ...)[3] Polymarket, NYSE 모회사로부터 20억 달러 유치하며 예측 시장 주류화 - PitchBook (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)

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Oct 09 2025, 01:20

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Oct 09 2025, 01:05

미국 은행들, 불투명한 비은행 대출 익스포저로 면밀한 조사 대상

은행의 비예금 대출 익스포저에 대한 강화된 심사 미국 은행들은 현재 비예금 금융기관(NBFIs)(흔히 그림자 은행으로 불림)에 대한 상당하고 증가하는 대출 익스포저와 관련하여 강화된 조사를 받고 있습니다. 이 조사는 약 1조 7천억 달러에 달하는 불투명한 대출에 집중되어 있으며, 이는 시스템적 위험 가능성과 강화된 감독 필요성에 대한 규제 당국의 우려를 불러일으키고 있습니다. 최근 미국 자동차 산업 내 금융 어려움 사건으로 이러한 익스포저에 대한 관심이 더욱 증폭되었습니다. 비은행 금융기관의 역할 확대 금융 서비스 환경은 모기지 회사, 사모 펀드, 보험 회사 및 증권화 수단과 같은 기관을 포함한 NBFIs의 상당한 확장을 보였습니다. 이러한 기관들은 신용 중개에서 점점 더 중요한 역할을 하며, 전통 은행이 충족시키지 못할 수 있는 요구 사항을 해결하기 위해 중소기업에 맞춤형 약정을 통해 직접 대출을 제공하는 경우가 많습니다. 다양한 산업 추정치에 따르면, 사모 신용 부문의 운용 자산(AUM)은 2000년대 초 약 2억 달러에서 오늘날 2조 5천억 달러 이상으로 급증했습니다. NBFIs에 대한 은행 대출은 2012년 이후 연평균 26%씩 빠르게 성장했습니다. 2025년 1분기까지 미국 은행의 NBFI 부문에 대한 미상환 대출은 2010년 약 2천억 달러에서 크게 증가한 1조 1,400억 달러에 달했습니다. 이 범주는 현재 총 은행 대출의 10% 이상을 차지하며, 1천억 달러 이상의 자산을 보유한 주요 미국 은행들이 이러한 익스포저의 가장 큰 집중도를 보입니다. 2023년 3분기 현재, 연방준비제도의 2024년 스트레스 테스트에 참여한 31개 최대 은행의 그림자 은행가에 대한 대출 약정 총액은 2조 2천억 달러에 달했으며, 이는 총 대출 약정의 32%를 차지합니다. 상호 연결성 및 식별된 취약점 많은 NBFI 운영의 본질적인 불투명성은 전통 은행에 비해 종종 더 가볍거나 분산된 규제 감독과 결합되어 관련 위험 평가에 어려움을 초래합니다. 규제 당국은 유동성 불일치, 지속 불가능한 레버리지, 은행 및 비은행 시스템 간의 깊은 상호 연결성을 포함한 주요 취약점에 대해 우려를 표명했습니다. 예를 들어 역사적인 사건들은

Oct 09 2025, 00:57

주요 기업 활동 및 투기 활동 증가 속 금융 부문 안정성 우려

시장 개요: 기업 구조조정 및 투기 급증 속 부문별 차별화 미국 주식 시장은 중요한 기업 활동과 투기적 투자의 눈에 띄는 증가로 특징지어지는 혼합된 거래 기간을 경험했습니다. 이는 현재 거래 및 증권 호황의 지속 가능성에 대한 의문이 남아있음에도 불구하고 광범위한 금융 부문이 제한적인 움직임을 보였던 시기입니다. S&P 500은 올해 15번째 사상 최고치를 달성했으며, 기술주 중심의 나스닥 종합 지수도 특정 부문의 강력한 실적과 위험에 대한 새로운 식욕에 힘입어 새로운 최고점에 도달했습니다. 주요 기업 개발이 부문별 변화를 주도 최근 몇 가지 중요한 기업 이벤트가 시장의 일부 부문을 재편했습니다. 버크셔 해서웨이, OxyChem 인수로 에너지-화학 포트폴리오 강화 버크셔 해서웨이 Inc. (NYSE: BRK.A, BRK.B)는 옥시덴탈 페트롤리엄 (NYSE: OXY)의 화학 사업부인 OxyChem을 97억 달러에 전액 현금 거래로 인수하는 최종 계약을 발표했습니다. 이 전략적 움직임은 버크셔의 비보험 사업을 강화하고 3400억 달러를 초과하는 상당한 현금 보유액의 일부를 활용할 것으로 예상됩니다. 옥시덴탈에게는 이 매각이 부채 감축에 중요하며, 회사는 2023년 12월 CrownRock 인수에 따라 설정된 목표인 150억 달러 미만으로 주요 부채를 줄이기 위해 수익금 중 65억 달러를 할당할 계획입니다. 재무적 레버리지 축소 혜택에도 불구하고, 투자자들이 OxyChem을 귀중한 현금 흐름 창출원으로 간주했기 때문에 옥시덴탈 페트롤리엄의 주가는 발표 시 6% 이상 하락했으며, 2025년 현재까지 약 10% 하락했습니다. OxyChem은 2024 회계연도에 11억 달러의 영업 이익을 기여했으며, 이는 옥시덴탈 총 수입의 약 16%를 차지합니다. 이 거래의 OxyChem에 대한 내재된 배수는 2025년과 2026년 예상 EBITDA의 각각 8배와 7배를 약간 상회합니다. Bullish, 암호화폐 옵션 거래 출시, 주가 상승 촉진 암호화폐 거래소 운영사인 Bullish (NYSE: BLSH)는 2025년 10월 8일 암호화폐 옵션 거래를 시작할 계획을 발표한 후 주가가 급등했습니다. Bullish 주가는 10.18% 상승한 66.99달러를 기록하며 광범위한 시장을 크게 웃돌았습니다. 이 이니셔티브는 Bullish가 유럽식 비트코인 옵션을 제공할 수 있도록 하며, 향후 이더리움 및 CoinDesk 20과 같은 다중 자산 지수로의 확장을 계획하고 있습니다. Bullish 포트폴리오 마진 (BPM) 도입은 기관 고객의 자본 효율성과 위험 관리를 강화하는 것을 목표로 하며, 기관 고객은 전체 포트폴리오를 다양한 상품에 걸쳐 담보로 사용할 것입니다. 회사는 강력한 유동성을 보장하기 위해 갤럭시 디지털 및 플로우 트레이더스를 포함한 14개의 선도적인 거래 파트너를 확보했습니다. 뉴욕 비트라이센스를 포함한 Bullish의 규제 승인은 20개 미국 주에서 운영을 가능하게 하여 빠르게 성숙하는 Web3 생태계에서 기관 채택에 중요한 규제 환경에 대한 약속을 강조합니다. 페어 아이작, 직접 라이선스 모델로 신용 평가 산업 재편 페어 아이작 코퍼레이션 (NYSE: FICO)은 모기지 직접 라이선스 프로그램을 도입하여 모기지 산업에 변혁적인 변화를 시작했습니다. 이 프로그램은 모기지 대출 기관 및 삼자 합병 리셀러가 세 주요 전국 신용 기관인 익스페리안 (LSE: EXPN), 에퀴팩스 (NYSE: EFX) 및 트랜스유니온 (NYSE: TRU)의 전통적인 중개 역할을 우회하여 FICO 점수를 직접 획득하고 배포할 수 있도록 합니다. 시장 반응은 즉각적이고 뚜렷했습니다. FICO 주가는 22%까지 급등한 반면, 에퀴팩스 주가는 12%까지 폭락했고, 트랜스유니온은 12%까지 하락했으며, 익스페리안의 미국 상장 주가는 8%까지 하락했습니다. 분석가들은 이 전략적 전환이 신용 기관의 수익에 10%에서 15%의 타격을 줄 수 있다고 전망합니다. FICO의 새로운 가격 모델, 예를 들어 점수당 $4.95의 로열티와 자금 지원 대출에 대한 차용인당 $33의 수수료는 이전 평균 점수당 수수료에서 약 50% 감소한 것으로, 모기지 대출 생태계에 더 큰 가격 투명성과 경쟁을 주입하는 것을 목표로 합니다. 이러한 움직임은 FICO의 시장 지위를 강화하고, 자체 점수에 대한 가격 결정력과 통제력을 향상시킵니다. 시장 반응 분석: 위험 선호 및 산업 파괴 이러한 사건에 대한 시장의 반응은 전통적인 금융 부문 성장에 대한 신중한 입장과 파괴적인 혁신 및 투기적 기회에 대한 강력한 수용이라는 이분법을 강조합니다. 버크셔 해서웨이의 인수는 상당한 규모임에도 불구하고 성숙 산업에서 전략적 M&A의 지속적인 추세를 강조하며, 옥시덴탈의 주가 하락은 꾸준한 현금 흐름 창출원을 포기하는 것에 대한 우려를 반영합니다. 옵션 거래 발표 후 Bullish 주식의 급증은 암호화폐 시장의 제도화 및 확장에 대한 투자자의 낙관론을 반영합니다. 규제된 주체가 정교한 파생 상품을 도입하는 것은 디지털 자산의 유동성 증가 및 가격 발견을 향한 중요한 단계를 나타냅니다. 페어 아이작의 직접 라이선스 프로그램은 신용 평가 환경의 근본적인 재편을 나타냅니다. 대출 기관에 직접 접근함으로써 FICO는 지적 재산에 대한 더 큰 통제권을 주장하고 수익의 더 큰 부분을 차지하여 주요 신용 기관의 오랜 비즈니스 모델에 직접 도전합니다. 이러한 파괴는 모기지 대출 기관에게 더 투명하고 경쟁적인 환경을 조성할 것으로 예상되었지만, 일부 산업 단체는 잠재적인 숨겨진 비용에 대해 우려를 표명했습니다. 광범위한 맥락과 함의: 투기적 과잉으로의 회귀? 특정 기업 활동 외에도 광범위한 시장은 투기 활동의 현저한 증가로 특징지어졌습니다. S&P 500과 나스닥의 사상 최고치는 밈 주식의 부활과 투자자의 위험 선호도 증가와 일치합니다. > "쓰레기 주식들이 공격적으로 상승했습니다. 이것은 2021년 초와 같은 환경으로, 사기를 구매해야 한다는 합의가 빠르게 형성되어 더 높게 상승할 것이라는 생각이었습니다. 사람들은 사기를 자산 클래스로 진지하게 이야기했습니다."라고 Bronte Capital이 최근 업데이트에서 언급했습니다. 골드만삭스의 투기 거래 지표 (STI)는 최근 몇 달 동안 급격히 상승하여 수익성이 없는 주식, 페니 주식 및 높은 기업 가치 대 매출 배수를 가진 주식의 거래량 증가를 반영합니다. STI는 2000년 1월과 2021년 2월의 최고점보다 낮지만, 위험 선호도 증가의 다른 지표들도 분명합니다. 종종 강세 심리의 척도인 콜 옵션은 최근 전체 옵션 거래량의 61%를 차지했으며, 이는 2021년 이후 가장 높은 비율입니다. 또한, 기업 공개 (IPO)의 첫날 수익률이 "급증"했으며, 특수목적취득회사 (SPAC)는 2025년 2분기에 90억 달러의 발행을 기록하여 2022년 1분기 이후 가장 활발한 분기였습니다. 이러한 요인들의 결합은 기록적인 가장 급격한 공매도 청산과 함께 강력하지만 잠재적으로 지속 불가능한 위험 선호 환경을 시사합니다. 골드만삭스 전략가들은 투기 활동의 과거 증가는 종종 평균 이상의 단기 S&P 500 수익률에 선행했지만, 수익률은 일반적으로 24개월 기간 내에 약화되어 지수에 역풍을 일으킬 수 있다고 경고합니다. 전문가 논평: 시장 지속 가능성에 대한 상이한 견해 분석가와 전략가들은 현재 시장 역학에 대해 다양한 관점을 제시합니다. 버크셔 해서웨이 거래는 대기업의 상당한 현금 보유액을 활용하는 재정적으로 신중한 움직임으로 대체로 간주되었지만, 금융 부문에 대한 광범위한 정서는 여전히 신중합니다. 신용 평가 기관인 무디스와 피치 레이팅스는 OxyChem 매각이 옥시덴탈의 부채 감축 목표에 미치는 긍정적인 영향을 인정했습니다. 반대로, 투기 자산의 급격한 가치 상승은 면밀한 조사를 받습니다. 오펜하이머 분석가들은 이전에 Bullish의 성장 전망에도 불구하고 IPO 이후의 과도한 평가에 대해 경고했습니다. FICO가 견조한 EPS 및 매출 성장을 예상하면서 선행 P/E 52배로 거래되는 가치 평가의 차이는 전통적인 에너지 및 화학 부문에서 관찰되는 더 보수적인 배수와 대조됩니다. 향후 전망: 기업 진화와 시장 변동성 탐색 향후 몇 주 동안 OxyChem의 버크셔 해서웨이 포트폴리오 통합과 옥시덴탈의 부채 감축 진행 상황에 대한 지속적인 관심이 예상됩니다. 신용 평가 영역에서는 FICO의 모기지 대출 기관에 대한 직접 라이선스 모델의 전체적인 의미와 주요 신용 기관에 대한 장기적인 영향이 전개될 것이며, 이 모델이 다른 대출 부문으로 확장될 가능성도 있습니다. 암호화폐 시장의 경우, Bullish와 같은 규제 대상 기업의 정교한 파생 상품 확장(은) 지속적인 성숙과 기관 채택의 핵심 지표가 될 것입니다. 투자자들은 또한 현재의 투기적 열풍의 지속 가능성을 면밀히 주시할 것입니다. 골드만삭스의 투기 거래 지표의 변화와 밈 주식 및 기타 고위험 자산의 행동은 광범위한 시장 심리와 S&P 500 및 나스닥 종합 지수의 잠재적 변곡점에 대한 중요한 통찰력을 제공할 것입니다. 목표 기업 성장, 파괴적인 혁신, 그리고 투기적 과잉 가능성 사이의 긴장은 근중기적으로 시장 내러티브를 정의할 것입니다.