Infosys Limited publie ses résultats du T2 FY26 avec des prévisions de revenus révisées

Aperçu de la performance du T2 FY26

Infosys Limited (NYSE: INFY), un leader mondial des services et du conseil numérique de nouvelle génération, a annoncé ses résultats du deuxième trimestre de l'exercice 2026 le 16 octobre 2025. La société a réalisé une performance financière robuste, avec des revenus dépassant les attentes des analystes, parallèlement à une génération de flux de trésorerie disponible significative et à des gains de contrats stratégiques. Malgré ces indicateurs positifs, Infosys a révisé à la baisse ses prévisions de revenus pour l'année complète, entraînant une légère baisse du cours de son action. Suite à la publication des résultats, l'action INFY s'est négociée à 15,85 $, marquant une diminution de 3,56 % à 10h10 EDT.

Faits saillants financiers et opérationnels détaillés

Pour le deuxième trimestre clos le 30 septembre 2025, Infosys a déclaré des revenus de 5 076 millions de dollars, reflétant une croissance de 2,9 % d'une année sur l'autre et une augmentation séquentielle de 2,2 % à taux de change constants. Ce chiffre d'affaires a dépassé l'estimation de Wall Street de 5,04 milliards de dollars. La société a maintenu une solide marge d'exploitation de 21,0 %, qui, tout en représentant une baisse marginale de 0,1 % d'une année sur l'autre, a marqué une amélioration de 0,2 % d'un trimestre à l'autre. Le bénéfice par action (BPA) ajusté s'est établi à 0,20 $, s'alignant sur les attentes des analystes et augmentant par rapport à 0,19 $ un an auparavant. Le bénéfice net pour le trimestre a atteint 839 millions de dollars, contre 777 millions de dollars l'année précédente.

Un point saillant significatif du trimestre a été la génération exceptionnelle de flux de trésorerie disponible (FCF), qui a totalisé 1,1 milliard de dollars, représentant un robuste 131,1 % du bénéfice net et une augmentation de 31,2 % d'une année sur l'autre. Pour le premier semestre de l'exercice 26, le FCF était de 1,98 milliard de dollars, démontrant un taux de conversion de 120 %. La société a également signalé une forte traction dans son pipeline de contrats, avec une valeur totale des contrats (TCV) des grandes affaires atteignant 3,1 milliards de dollars, dont 67 % constituaient de nouveaux engagements nets.

Réaction du marché et contexte analytique

La réaction immédiate du marché a vu les actions d'Infosys baisser, malgré le fait que la société ait atteint ou dépassé plusieurs indicateurs financiers clés. Cette réaction semble principalement due à la révision des prévisions de revenus pour l'exercice 2026. Infosys a mis à jour ses prévisions de croissance des revenus pour l'exercice 26 à 2 %-3 % à taux de change constants, tout en conservant ses prévisions de marge d'exploitation dans la fourchette de 20 %-22 %. Ce recalibrage suggère une perspective prudente dans un contexte de conditions de marché évolutives, même si la société continue de sécuriser de nouvelles affaires substantielles et d'optimiser l'efficacité opérationnelle.

Salil Parekh, MD, CEO & Directeur, a souligné la performance constante de l'entreprise, déclarant :

"Nous avons maintenant réalisé deux trimestres consécutifs de forte croissance, démontrant notre positionnement unique sur le marché et la pertinence de nos clients. Les fortes victoires de contrats, avec 67 % de nouveaux contrats nets au T2, reflètent notre profonde compréhension des priorités des clients pour générer de la valeur grâce à l'IA dans cet environnement."

Il a ensuite détaillé les investissements stratégiques :

"Nos investissements proactifs, au cours des trois dernières années, dans l'adoption d'une culture 'AI-first' au sein d'Infosys ont garanti que nos employés sont recyclés pour prospérer dans un environnement de travail humain + IA. La proposition de valeur différenciée d'Infosys Topaz débloque de la valeur à grande échelle dans chaque programme de transformation."

Jayesh Sanghrajka, CFO, a souligné le caractère complet du succès trimestriel :

"Nous avons réalisé une performance globale robuste au T2 - forte croissance, marges résilientes, génération de trésorerie très élevée et croissance de 13,1 % du BPA en roupies d'une année sur l'autre. Nous continuons à faire des investissements stratégiques pour pérenniser l'entreprise avec un accent rigoureux sur l'exécution, dans un contexte de forte incertitude."

Implications plus larges et orientation stratégique

Les résultats du T2 FY26 soulignent l'orientation stratégique d'Infosys sur l'obtention de grands contrats, en particulier ceux tirant parti des technologies avancées comme l'Intelligence Artificielle (IA). La composante 67 % de nouveaux contrats nets des 3,1 milliards de dollars de TCV indique une forte acquisition de clients et une empreinte de marché en expansion, validant les investissements de la société dans une "culture 'AI-first'" et des plateformes comme Infosys Topaz. La force constante de la génération de flux de trésorerie disponible confère à Infosys une flexibilité financière significative pour les investissements continus et les retours aux actionnaires.

Conformément à sa politique d'allocation du capital, le conseil d'administration a approuvé un programme de rachat d'actions totalisant 18 000 crores ₹ au cours du trimestre et a déclaré un dividende intérimaire de 23 ₹ par action, marquant une augmentation de 9,5 % par rapport à l'exercice précédent. Ces actions reflètent un engagement continu à améliorer la valeur actionnariale.

Perspectives et facteurs clés à venir

Pour l'avenir, les prévisions de revenus révisées d'Infosys de 2 %-3 % pour l'exercice 26 à taux de change constants, associées aux prévisions de marge d'exploitation maintenues de 20 %-22 %, seront un domaine clé d'attention pour les investisseurs. La capacité de la société à naviguer dans une incertitude élevée tout en poursuivant ses investissements stratégiques pour "pérenniser l'entreprise" sera essentielle.

Les investisseurs suivront de près les tendances macroéconomiques mondiales, les habitudes de dépenses des clients et le paysage concurrentiel du secteur des services informatiques. Comme souligné par la société, toutes les déclarations prospectives sont soumises à divers risques et incertitudes détaillés dans ses dépôts auprès de la SEC, y compris ceux décrits dans son rapport annuel le plus récent sur le formulaire 10-K et ses rapports trimestriels sur le formulaire 10-Q. Le succès durable des initiatives axées sur l'IA d'Infosys et sa capacité à convertir les grandes victoires de contrats en une croissance accélérée des revenus détermineront sa performance au cours des prochains trimestres.