Edgen Stock·Oct 21 2025, 11:35그래함 코퍼레이션(NYSE: GHM)이 특허 포일 베어링 설계 전문 기업인 Xdot 베어링 테크놀로지스를 인수했습니다. 이번 전략적 움직임은 그래함의 고속 베어링 기술을 크게 향상시키고, 자회사인 바버-니콜스와 통합하여 핵심 부문에서의 성장을 가속화하는 것을 목표로 합니다.
2025년 10월 20일, 미국 증시 산업 기술 부문에서 **그래함 코퍼레이션(NYSE: GHM)**이 전략적 인수를 발표하며 집중적인 활동을 보였습니다. 이 회사는 특허 포일 베어링 설계 전문 기업인 Xdot 베어링 테크놀로지스의 특정 자산을 인수했습니다. 이번 움직임은 그래함의 고속 베어링 기술 역량을 강화하고 전략 시장에서의 성장을 가속화하여 회사의 장기적인 확장을 위한 발판을 마련하는 것을 목표로 합니다.
그래함 코퍼레이션은 2025년 10월에 Xdot 베어링 테크놀로지스 인수를 완료했습니다. Xdot은 고속 회전 기계의 성능을 향상시키고 비용을 절감할 수 있는 획기적인 특허 포일 베어링 설계 기술을 보유하고 있습니다. 이 기술은 그래함의 완전 소유 자회사이자 터보 기계 전문 기술로 유명한 **바버-니콜스(BN)**에 통합될 예정입니다. Xdot의 포일 베어링 지식과 BN의 엔지니어링 역량 간의 시너지는 고급 추진 시스템 및 통합 유체, 열 및 발전 시스템 분야에서 제품 제공을 크게 확장할 것으로 예상됩니다.
이 전략적 움직임은 항공우주, 수소 에너지, 전기 수직 이착륙(eVTOL) 산업과 같은 고성장 시장을 직접적으로 목표로 합니다. 포일 베어링은 유지보수 비용을 최대 30% 절감하고 극한 환경에서의 작동에 적합하다는 상당한 이점을 제공하여 핵심적인 경쟁 우위를 제공합니다. 이러한 통합을 더욱 공고히 하기 위해 Xdot의 설립자, 사장 겸 수석 엔지니어인 에릭 스완슨 박사가 바버-니콜스 팀에 합류하여 전문 지식의 연속성과 통합을 보장할 것입니다.
Xdot의 연간 매출은 약 100만 달러로 보고되었지만, 그래함 코퍼레이션은 이번 인수가 2026 회계연도 GAAP 순이익에 약간의 증액 효과를 가져올 것으로 예상합니다. 이는 이번 인수가 Xdot의 기존 매출에서 즉각적인 상당한 수익 창출보다는 전략적 역량 확장에 주로 중점을 둔다는 것을 나타냅니다.
그래함의 전반적인 재무 건전성은 견고한 것으로 보입니다. 이 회사는 2025 회계연도 4분기 매출이 국방 및 우주 프로젝트의 강력한 수요에 힘입어 21% 증가한 5,930만 달러를 기록했다고 보고했습니다. 총 마진은 110 베이시스 포인트 확대되어 **27.0%**를 기록했습니다. 2026 회계연도 1분기에는 그래함이 주당 순이익(EPS) 0.45달러를 보고하여 예상치인 0.24달러를 크게 상회했습니다. 해당 분기 매출은 5,550만 달러로 예상치를 약간 밑돌았습니다.
GHM 주식은 지난 한 해 동안 90% 이상 상승하며 52주 최고가인 64.08달러에 근접하여 상당한 상승세를 보였습니다. 이 회사는 건강한 대차대조표를 유지하고 있으며, 부채보다 많은 현금을 보유하고 있습니다. 강력한 알트만 Z-스코어 4.7은 낮은 파산 위험을 나타내며 이를 더욱 입증합니다.
이번 인수는 주요 부문에서 전문화된 고성능 부품에 대한 수요 증가를 강조합니다. 전 세계 포일 에어 베어링 시장은 2025년부터 2032년까지 **19.46%**의 연평균 성장률(CAGR)로 성장하여 1억 3,971만 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 마찬가지로, 전 세계 항공우주 베어링 시장은 2025년부터 2034년까지 **8.40%**의 CAGR로 성장할 것으로 예상됩니다. 이번 전략적 투자는 그래함이 증가하는 탈탄소화 및 전기화 수요를 활용하여 재생 에너지 프로젝트에 중요한 부품을 공급할 수 있도록 합니다.
Xdot 기술의 통합은 그래함이 고성장, 기술 주도 부문으로 포트폴리오를 다각화하여 주기적인 시장에 대한 의존도를 줄일 것으로 예상됩니다. SKF, JTEKT, Timken과 같은 주요 업체들이 세라믹 및 하이브리드 베어링에 막대한 투자를 하고 있지만, 그래함이 Xdot의 독점 포일 기술에 접근할 수 있게 됨으로써 시장에서 복제하기 어려운 차별화된 이점을 창출합니다.
분석가 의견은 긍정적인 것으로 보이며, Maxim은 그래함에 대한 커버리지를 "매수" 등급과 65달러 목표 가격으로 다시 시작했습니다. 이번 인수는 그래함이 글로벌 에너지 및 방위 인프라에 중요한 분야에서 장기적인 성장과 혁신에 전념하고 있음을 시사합니다.
향후 기간 동안 모니터링해야 할 주요 요인으로는 Xdot 기술이 바버-니콜스 운영에 성공적으로 통합되는지 여부, 예상되는 시너지 효과의 실현, 그리고 목표 고성장 시장에서의 시장 침투 속도가 있습니다. 항공우주, 방위, 특히 에너지 전환 부문에 영향을 미치는 미래 경제 보고서 및 정책 결정 또한 그래함의 궤적과 투자자 전망에 영향을 미칠 것입니다.
