ABD hisse senetlerinde, Fed faiz indirimi beklentileri ve hükümet politikaları ile sözleşmelerin önemli etkisiyle küçük ölçekli hisselerin kazançlara öncülük ettiği dikkat çekici bir değişim yaşandı. Bu rapor, piyasadaki bu rotasyonun arkasındaki itici güçleri analiz ediyor ve bu makroekonomik ve yasal desteklerden faydalanacak konumdaki kilit şirketleri vurguluyor.

Piyasaya Genel Bakış: Politika Değişiklikleri Ortamında Küçük Ölçekli Şirketlerin Yükselişi

ABD hisse senetleri son aylarda önemli bir rotasyon yaşadı ve küçük sermayeli şirketler, büyük sermayeli şirketlere kıyasla dramatik bir şekilde daha iyi performans gösterdi. Bu değişim, büyük ölçüde Federal Rezerv'in faiz indirimlerine ilişkin artan beklentilere ve hükümet yasaları, sözleşmeleri ve politika ayarlamalarının çeşitli sektörler ve bireysel şirketler üzerindeki derin etkisine bağlanmaktadır. Küçük ölçekli şirket performansının önemli bir barometresi olan Russell 2000 endeksi, Ağustos ayında yaklaşık %7 artış göstererek 2025'teki en güçlü aylık kazancını kaydetti ve yılbaşından bu yana performansını pozitif bölgeye taşıdı. Buna karşılık, S&P 500 aynı dönemde %1.9 ilerlerken, Nasdaq Composite ise %1.5 yükseldi.

Politika Odaklı Kazançlar: Sektörel Etki Vaka Çalışmaları

和我一起行动leri, tüm sektörleri ve bireysel hisse senetlerini yeniden fiyatlandırabilen güçlü piyasa hareketlendirici katalizörler olarak ortaya çıkmıştır. Birkaç yeni örnek bu etkiyi vurgulamaktadır:

  • MP Materials (MP): MP Materials hisseleri, Pentagon ile yapılan önemli bir sözleşmenin ardından bir gecede %50'den fazla sıçrama kaydetti. ABD Savunma Bakanlığı, şirkette %15 hisse almayı ve MP Materials’ın yeni "10X Tesisi"nde üretilen mıknatıslar için 10 yıllık bir satın alma anlaşması yapmayı taahhüt etti. Bu stratejik ortaklık, F-35 jetleri ve elektrikli araçlar da dahil olmak üzere ileri teknolojilerde temel bileşenler olan kritik nadir toprak mineralleri için ABD'nin yabancı kaynaklara bağımlılığını azaltmayı amaçlamaktadır. Amerika'nın tek büyük nadir toprak madenini işleten MP Materials, artık cevher çıkarımından mıknatıs üretimine kadar yerli tedarik zincirini güçlendirecek konumdadır.

  • Kratos Defense & Security Solutions (KTOS): Bir Pentagon notasının gelişmiş drone sistemlerine yönelik artan ihtiyacı vurgulamasının ardından Kratos Defense hissesi %10.83 yükseldi ve bu da savunma finansmanının insansız teknolojilere doğru potansiyel kaymalarına işaret etti. Valkyrie gibi "sadık kanat adamı" insansız hava araçlarıyla tanınan Kratos, bu gelişmeler nedeniyle önemli yatırımcı ilgisi gördü. Şirketin fiyat-kazanç (P/E) oranı 394.46 gibi yüksek bir seviyede olup "Önemli Ölçüde Aşırı Değerlenmiş" durumunu gösterse de, Altman Z-skoru 8.09 gibi bir değer düşük iflas riskine işaret etmektedir.

  • Araştırma ve Geliştirme (Ar-Ge) Giderleştirme: Tek Büyük Güzel Yasa Tasarısı (OBBB), 2025 Temmuz'unda yasalaşarak yurt içi Ar-Ge harcamaları için anında indirimleri yeniden başlattı. Bu yasal değişiklik, 2017 Vergi Kesintileri ve İstihdam Yasası (TCJA)'nın bu tür giderlerin sermayeleştirilmesi ve itfa edilmesi yönündeki önceki gerekliliğini tersine çeviriyor. Anında giderleştirme, vergilendirilebilir geliri doğrudan azaltarak, Ar-Ge yoğun şirketler için daha yüksek net gelir ve iyileştirilmiş serbest nakit akışı sağlamaktadır. Bu, özellikle teknoloji ve ilaç sektörlerine fayda sağlayan önemli bir vergi indirimi sağlamakta ve inovasyonu teşvik etmektedir.

  • QXO, Inc.: Endüstriyel dağıtım sektöründe, QXO stratejik satın almalar ve teknolojik entegrasyon yoluyla sağlam bir büyüme göstermiştir. Şirket