골드만삭스, 이하이국제 '매수' 상향 조정 및 목표주가 18.7홍콩달러로 인상

Edgen Stock·Mar 05 2026, 01:57

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주요 내용

골드만삭스는 3월 5일 이하이국제에 대한 투자의견을 '중립'에서 '매수'로 상향 조정했으며, 매력적인 위험-보상 프로필과 예상되는 사업 턴어라운드를 이유로 들었습니다. 은행의 낙관론은 예상되는 마진 개선과 2026년부터 시작될 성장 가속화에 뿌리를 두고 있으며, 이는 상당한 실적 전망치 상향 조정으로 이어졌습니다.

등급 및 목표주가: 골드만삭스는 이하이국제에 대한 투자의견을 '중립'에서 '매수'로 상향 조정하고 목표주가를 15.4홍콩달러에서 21.4% 인상하여 18.7홍콩달러로 올렸습니다.
실적 전망 상향 조정: 은행은 2025-2027년 이익 전망치를 6%에서 10% 상향 조정했으며, 예상되는 마진 확대로 인해 추정치가 시장 컨센서스보다 6%에서 9% 높습니다.
성장 동력: 주요 동력으로는 가격 인상, 채널 개혁, 관계사 매출 회복, 그리고 특히 동남아시아에서의 해외 확장으로 인한 장기적인 잠재력이 포함됩니다.

골드만삭스, 이하이국제 목표주가 18.7홍콩달러로 상향 조정, 성장 전망 기대

골드만삭스는 3월 5일 이하이국제(01579)의 투자의견을 '중립'에서 '매수'로 상향 조정하며 식품 조미료 회사에 대한 신뢰를 재확인했습니다. 이 투자은행은 목표주가를 이전 15.4홍콩달러에서 21.4% 인상한 18.7홍콩달러로 올렸습니다. 이번 조정은 골드만삭스가 매력적인 위험-보상 프로필과 여러 핵심 사업 부문의 회복 가능성을 언급한 것을 반영합니다.

이익 전망치 10% 상향, 턴어라운드 본격화

골드만삭스는 이하이국제의 2025-2027년 이익 전망치를 6%에서 10% 상향 조정하여 이번 등급 상향 조정을 뒷받침했습니다. 은행의 전망치는 현재 기관 컨센서스보다 6%에서 9% 높으며, 이는 매출총이익률에 대한 보다 낙관적인 견해에 기인합니다. 골드만삭스는 소비자 대상 사업의 가격 인상, 채널 개혁을 통한 비용 절감, 공장 가동률 향상에 따른 운영 레버리지 증대를 통해 수익성이 개선될 것으로 예상합니다.

은행은 이하이국제의 제3자 사업이 2025년 하반기에 바닥을 찍고 2026년에 가속화된 성장을 위한 기반을 마련할 것으로 예상합니다. 이러한 성장 가속화는 B2B 부문의 개선과 관계사 판매 회복에 의해 주도될 것으로 예상됩니다. 장기적인 성장을 위해 골드만삭스는 해외 사업을 강조하며, 태국 공장의 생산 능력 확대와 동남아시아 시장에서의 제품 공급을 활용하여 2027년까지 수익성이 더욱 높아질 것으로 전망합니다. 이러한 업데이트된 전망을 바탕으로 골드만삭스는 이하이국제의 2026년 주가수익비율이 13.9배이고 배당수익률이 6.8%로 매력적인 밸류에이션을 보인다고 언급했습니다.