AI 수요 증가로 2억 1,100만 파운드 우라늄 부족 예측
골드만삭스의 첫 원자력 발전 세미나에서 최고 경영진들은 구조적인 공급 제약과 AI 데이터센터의 에너지 수요 급증에 힘입어 우라늄 시장의 지속적인 강세장이 펼쳐질 것이라는 컨센서스를 형성했습니다. 골드만삭스 자체 분석에 따르면, 이러한 불균형은 심화되고 있으며, 이 회사는 2025년부터 2045년까지 누적 순 공급 부족 예측을 2억 1,100만 파운드로 수정했습니다. 이러한 부족은 기존 원자로 재가동, 출력 업그레이드, 수명 연장 등의 조합에서 비롯되며, 이는 새로운 채굴 공급이 충족하기 어려운 확고한 수요 기반을 형성합니다.
전 세계적인 AI 확산은 이러한 수요를 심화시키는 주요 촉매제입니다. 데이터센터의 막대한 전력 요구 사항은 제조업 본국 회귀 및 광범위한 경제 전력화와 맞물려 전력 회사와 정부가 신뢰할 수 있는 탄소 없는 기저 전력을 찾도록 강요하고 있습니다. 이러한 추세는 미국에만 국한되지 않으며, 동남아시아 전역의 국가들도 유사한 기술 구축을 위해 자체적인 원자력 에너지 야망을 되살리고 있습니다.
카메코, 신규 원자로 주문 임박으로 우라늄 가격 파운드당 120달러 예상
수요-공급 불균형은 강력한 가격 전망으로 직접 이어지고 있습니다. 현물 가격은 변동할 수 있지만, 시장은 장기적인 유틸리티 계약에 초점을 맞추고 있습니다. 세계 최대 공급업체 중 하나인 캐나다 생산자 카메코(Cameco)에 따르면, 이 회사의 계약 포트폴리엄은 우라늄 중앙값을 약 파운드당 120달러로 예상합니다. 이는 전력 회사들이 교체 수요를 충족할 만큼 충분한 물량을 아직 확보하지 못했기 때문에 장기 계약 가격의 지속적인 상승 추세를 시사합니다.
이러한 시장 역학은 신규 원자로 기술의 상업화 일정을 가속화하고 있습니다. 웨스팅하우스 일렉트릭은 AP1000 대형 원자로에 대한 구체적인 주문이 2026년에 이루어질 것으로 예상하며, 폴란드와 불가리아를 가장 유력한 단기 기회로 지목했습니다. CW 및 MIR과 같은 공급망 업체들은 이러한 확장을 지원할 준비가 되어 있다고 밝혔습니다. 카메코는 현재 연간 4개의 AP1000 원자로 건설을 지원할 수 있으며, 5년 이내에 그 역량을 연간 20개로 확장할 수 있다고 밝혔습니다.
미국 규제 당국, 글로벌 채택 가속화에 맞춰 규칙 간소화
원자력 부문 확장의 중요한 촉매제는 점점 더 유리해지는 규제 환경입니다. 미국 원자력 규제 위원회(NRC)는 원자력 개발의 제도적 장벽을 제거하기 위해 명시적으로 노력하고 있습니다. 주요 이니셔티브에는 승인 절차 간소화, 시대에 뒤떨어진 요구 사항 제거, 신규 프로젝트에 대한 행정적 마찰 감소 등이 포함됩니다. 이러한 규제 준수 비용을 낮추고 효율성을 높이려는 노력은 원자력 발전에 대한 미국 행정부의 지지 입장과 일치합니다.
듀크 에너지(Duke Energy)와 서던 컴퍼니(Southern Company)와 같은 주요 미국 전력 회사들은 비용 및 건설 위험을 언급하며 여전히 신중한 태도를 보이고 있으며, 신규 건설에 대한 연방 지원이 필수적이라고 보고 있습니다. 그러나 이들은 AP1000과 같은 입증된 기술을 신흥 소형 모듈형 원자로(SMR)보다 명확하게 선호합니다. 이러한 실용적인 접근 방식은 미국 내 규제적 순풍과 에너지 안보를 위한 원자력 발전 채택을 서두르는 전 세계적인 움직임과 결합되어, 우라늄 채굴 업체부터 기술 제공 업체에 이르는 전체 원자력 가치 사슬에 대한 투자 논리를 확고히 합니다.
Edgen Stock·Mar 27 2026, 12:11
