골드만삭스, 안타스포츠 '매수' 등급 유지, 목표가 108홍콩달러 설정

골드만삭스, 안타스포츠 지지하며 108홍콩달러 목표가 설정

골드만삭스는 안타스포츠(02020.HK)에 대한 "매수" 등급을 재확인하고, 목표가를 108홍콩달러로 유지했습니다. 이 투자은행의 지속적인 긍정적 전망은 안타의 미국 상장 자회사인 아머스포츠(AS.US)의 강력한 4분기 실적에 기반합니다. 골드만삭스는 안타의 효과적인 멀티 브랜드 플랫폼과 엄격한 비용 통제를 변동성이 큰 시장에서 장기적인 성장을 위한 핵심 강점으로 강조했습니다.

아머스포츠 EPS는 예상 상회, 하지만 12.5% 마진은 미달

아크테릭스(Arc'teryx), 살로몬(Salomon), 윌슨(Wilson)과 같은 인기 브랜드를 소유한 아머스포츠는 모든 사업 부문의 강력한 실적에 힘입어 4분기 주당순이익(EPS)이 예상치를 상회했습니다. 그러나 회사의 조정된 EBIT 마진은 12.5%로, 골드만삭스와 컨센서스 추정치 모두에 미치지 못했습니다. 이러한 마진 압축은 살로몬 브랜드에 대한 투자 증가의 직접적인 결과로, 즉각적인 수익성보다는 시장 점유율 확장을 전략적으로 우선시함을 나타냅니다.

앞으로 아머스포츠는 2026 회계연도에 대한 엇갈린 공식 가이던스를 제시했습니다. 회사는 매출 성장이 16%에서 18% 사이가 될 것으로 예상하며, 조정된 EPS는 1.10달러에서 1.15달러 범위가 될 것으로 전망했습니다. 이 가이던스는 공격적인 성장 이니셔티브와 단기 수익성에 미치는 영향 사이의 균형을 반영합니다.