全球市場正處於企業重大發展和等待關鍵美國就業數據修正的複雜局面中，這些修正可能影響聯準會的利率決策，而標普500 E-Mini期貨在謹慎樂觀情緒中呈上漲趨勢。

全球市場對企業新聞作出反應並預期聯準會利率行動

週四，美國股市表現漲跌互見，期貨市場則呈現潛在上漲勢頭，全球市場對一系列重要的企業公告作出反應，並等待關鍵的美國就業數據修正。投資者普遍為聯準會可能進行的利率調整進行佈局，這在謹慎樂觀但波動較大的市場情緒中有所體現。

本週詳情：關鍵市場驅動因素和企業動態

市場指數和利率預期： 9月標普500 E-Mini期貨上漲0.17%，反映出市場對預期聯準會降息的樂觀情緒。這一情緒得益於8月消費者物價指數（CPI）數據的一致性以及週初請失業金人數的意外增加，這推動10年期國債收益率跌至五個月低點3.99%。市場目前預計9月即將舉行的**聯邦公開市場委員會（FOMC）**會議將100%降息25個基點，降息50個基點的可能性為9%，並且在年底前第二次降息的可能性也很高。

美國就業數據修正： 勞工統計局宣布對薪資數據進行大幅向下修正，表明在截至2025年3月的12個月中，美國勞動力市場新增就業崗位比此前報告的少了91.1萬個。這一修正幅度超過經濟學家此前預測的約80萬個，表明勞動力市場減速程度比此前理解的更為顯著，這可能進一步支持聯準會降息的理由。

值得關注的企業動態：

• AppLovin (APP)： 行動廣告和行銷平台AppLovin (APP)的股價在其被納入標普500指數後上漲超過11%。該公司公佈了強勁的第二季度財務業績，營收同比增長77%至12.6億美元，每股收益達到2.39美元，顯著超出市場普遍預期。AppLovin的盈利能力指標，包括55.6%的營業利潤率和45.7%的淨利潤率，大幅超過標普500的平均水平。
• EchoStar (SATS)： EchoStar (SATS)的股價飆升超過19%，此前SpaceX同意以約170億美元收購其部分無線頻譜許可證。此前兩週，該公司與AT&T達成了230億美元的頻譜交易，這兩項交易共同改變了EchoStar的財務前景，緩解了監管壓力，並顯著減少了債務。與SpaceX的協議包括高達85億美元的現金和85億美元的SpaceX股票，以及額外20億美元用於支付債務利息。
• Nebius (NBIS)： AI基礎設施提供商Nebius (NBIS)的股價在其與微軟簽訂了一份為期五年、價值194億美元的AI基礎設施協議後大幅上漲超過49%。這份提供基於GPU計算能力的變革性協議，重塑了公司的營收軌跡。Nebius公佈了強勁的2025年第二季度業績，季度營收達到1.051億美元，同比增長625%，核心AI雲營收增長了九倍。
• Summit Therapeutics (SMMT)： **Summit Therapeutics (SMMT)**的股價下跌超過25%，原因是一項針對其研究性肺癌療法ivonescimab的全球試驗的長期隨訪數據令人失望。更新後的數據引發了對北美和歐洲患者潛在總生存期損害的擔憂，未能驗證此前在中國進行的研究中觀察到的有希望的信號。
• 蘋果 (AAPL)： 在其最新產品發布會之後，蘋果 (AAPL)股價下跌3.2%至226.84美元，發布會揭示了新款iPhone 17型號、Apple Watch Series 11和AirPods Pro 3。歷史上，蘋果股價在iPhone發布後通常會經歷短暫下跌。儘管即時反應不佳，但該公司推出了超薄iPhone Air和增強型Pro型號等功能，以及AirPods和Apple Watch的進步。蘋果在過去一年中創造了4086億美元的營收，利潤率為24.3%，淨利潤為992億美元。該公司估值為3.48萬億美元，追踪市盈率為35.5倍，預期市盈率為29.5倍。
• 英美資源和泰克資源合併： **英美資源集團（Anglo American Plc）股價上漲超過9%，此前宣布與加拿大泰克資源（Teck Resources）**達成全股合併協議。這項價值超過530億美元的擬議交易旨在創建一個合併實體「Anglo Teck」，成為全球領先的關鍵礦產生產商，重點關注銅資產。

市場反應分析：驅動因素和影響

大盤的上漲，特別是標普500 E-Mini期貨的上漲，主要反映了投資者對聯準會即將降息的預期。出乎意料的疲軟勞動力市場數據，以及薪資的顯著向下修正，強化了聯準會可能更早放鬆貨幣政策的預期，從而降低企業借貸成本並可能刺激經濟活動。

個別企業新聞推動了顯著的股價波動。AppLovin被納入標普500指數提供了明顯的結構性優勢，促使指數基金收購其股票並提升了其信譽。EchoStar的大幅上漲突顯了市場對其通過向SpaceX和AT&T出售頻譜而實現的顯著債務削減和監管清晰度的積極反應。同樣，Nebius的飆升凸顯了市場對AI基礎設施的強勁需求以及與微軟等主要合作夥伴簽訂重大合同所帶來的變革性影響。相反，Summit Therapeutics的顯著下跌則說明了市場對臨床試驗結果的敏感性，特別是當新數據未能證實早期積極信號時。

蘋果在發布會後的下跌，與歷史模式一致，表明市場對增量產品更新的初步反應較為溫和。然而，該公司對以隱私為中心的AI集成的戰略重心（體現在與谷歌就Siri中的Gemini AI進行的持續談判中），以及其強勁的財務表現和在印度等地區的全球市場擴張，為長期支持奠定了基礎。

更廣泛的背景和影響

勞動力市場數據走軟和通脹數據持續存在的融合，為聯準會帶來了複雜的局面。雖然通脹仍然令人擔憂，但修正後的就業數據可能會使聯準會更多地關注其就業使命。市場對降息25個基點100%可能性的定價，表明投資者普遍認為貨幣政策寬鬆即將到來，這通常會為股票市場提供順風。

企業部門的活動，從英美資源和泰克資源等戰略合併，到Nebius的重大AI基礎設施交易，都指向正在進行的戰略調整和對關鍵增長領域的投資。Anglo Teck合併中對銅的強調，反映了全球對電氣化和可再生能源轉型至關重要的關鍵礦產需求正在加速。AI領域繼續吸引大量投資，Nebius等公司受益於大規模合作夥伴關係。蘋果謹慎地轉向AI集成，表明即使是老牌科技巨頭也在適應不斷發展的技術格局。

專家評論

“今天的數據表明勞動力市場降溫的程度比此前認為的更為劇烈。這加強了聯準會下週降息的可能性，因為這是勞動力市場雙重使命需要關注的額外證據。” — 伊麗莎白·倫特 (Elizabeth Renter)，NerdWallet 高級經濟學家

關於Summit Therapeutics，Leerink Partners分析師Daina M. Graybosch指出：“我們認為FDA不太可能基於HARMONi批准，Summit也不太可能以投資者預期的高估值與ivo合作。”

展望未來

展望未來，市場參與者將密切關注聯準會即將於9月16-17日舉行的政策會議，以獲取有關利率的具體決定和任何前瞻性指引。勞工統計局對就業趨勢的進一步洞察，以及即將發布的企業財報和地緣政治發展，特別是在歐洲，將繼續塑造市場情緒並推動波動。AI、行動廣告和關鍵礦產等領域的持續演變也將值得密切關注，因為Nebius和AppLovin等公司將繼續執行其增長戰略，新成立的Anglo Teck將進行整合和市場定位。儘管蘋果短期內有所下跌，但分析師預測股價可能上行至270-290美元，其強大的基本面和戰略合作夥伴關係提供長期支持。投資者也將密切關注對英美資源和泰克資源的任何競爭性出價。