Fabrinet의 데이터 센터 상호 연결을 향한 전략적 전환

Fabrinet (FN)은 확장되는 AI 및 클라우드 인프라를 뒷받침하는 핵심 세그먼트인 데이터 센터 상호 연결(DCI) 시장에 대한 노출을 전략적으로 확대하고 있습니다. 이러한 전환은 회사가 DCI 매출을 처음으로 독립적인 하위 세그먼트로 보고하기로 결정한 것으로 나타나며, 이는 광통신 분야의 성장 궤도에 대한 장기적인 신뢰를 보여줍니다.

4분기 DCI 실적 및 시장 전환

2025 회계연도 4분기에 Fabrinet은 1억 7백만 달러의 DCI 매출을 보고했습니다. 이 수치는 회사 **전체 매출의 12%**와 **통신 매출의 26%**를 차지했습니다. 이러한 공개는 투자자들에게 회사의 주요 성장 영역에 대한 향상된 투명성을 제공합니다. 하이퍼스케일러가 가속화되는 AI 및 클라우드 워크로드 수요를 충족하기 위해 인프라를 신속하게 확장함에 따라 DCI 세그먼트는 중요성을 더하고 있으며, 고대역폭 모듈에 대한 강력한 수요를 창출하고 있습니다. Fabrinet의 고급 광학 패키징 전문 지식은 복잡한 설계, 열 제어 및 통합이 필요한 차세대 800 GB 및 1.6 TB 트랜시버로의 산업 전환에 특히 유리합니다.

시장 반응 및 투자자 낙관론

시장은 Fabrinet의 DCI에 대한 전략적 강조에 긍정적으로 반응했습니다. 이는 주로 회사가 고성장 AI 및 클라우드 인프라 부문과 일치하기 때문입니다. 투자자들은 소형, 고대역폭 광 모듈에 대한 증가하는 수요를 활용할 수 있는 Fabrinet의 역량을 인식하고 있습니다. 이러한 고급 트랜시버의 근본적인 복잡성은 Fabrinet과 같은 고정밀 공급업체에게 프리미엄 기회를 창출하여 시간이 지남에 따라 출하량과 복잡성에 따른 가격 책정을 모두 이끌 것으로 예상됩니다.

광범위한 맥락 및 재정적 영향

Fabrinet의 주식(FN)은 올해 연초 대비 62.9% 상승하며 상당한 가치 상승을 보였습니다. 이러한 실적은 같은 기간 35.2% 증가한 Zacks 전자-기타 부품 산업과 20.3% 증가한 광범위한 Zacks 컴퓨터 및 기술 부문을 크게 앞질렀습니다. 가치 평가 관점에서 Fabrinet은 현재 미래 12개월 주가/매출액(P/S) 비율 3.01배로 거래되고 있으며, 이는 업계 평균 2.08배와 비교됩니다. 이 프리미엄은 성장 전망에 대한 투자자들의 강한 신뢰를 반영합니다. 분석가들은 긍정적인 전망을 가지고 있으며, Zacks 컨센서스 추정치는 Fabrinet의 2026 회계연도 1분기 총 매출을 9억 2,974만 달러(전년 대비 11.7% 성장), 주당 순이익을 2.83달러(전년 대비 18.41% 증가)로 예상하며, 이 수치는 지난 30일 동안 6센트 상향 조정되었습니다.

전략적 협력은 Fabrinet의 시장 지위를 더욱 강화합니다. 회사의 **Amazon Web Services (AWS)**와의 파트너십은 장기적인 AI 인프라 목표와 일치하는 고급 광학 부품 제조 서비스를 포함합니다. 또한 Fabrinet은 중요한 AI 훈련 아키텍처인 NVIDIA의 Blackwell 플랫폼용 1.6T 트랜시버 시장에서 100%의 시장 점유율을 유지하여 고급 패키징 및 시스템 수준 솔루션으로의 수직 통합을 보여줍니다. 태국 10번 건물의 확장은 1.6T 용량을 두 배로 늘려 AI/HPC 수요 급증 및 DCI 성장에 직접 대응할 것입니다.

경쟁 환경 및 미래 전망

AI 및 클라우드 인프라의 증가하는 수요로 인해 Fabrinet에 대한 시장 심리는 대체로 강세이지만, 치열한 경쟁으로 인해 DCI 시장은 높은 변동성을 겪을 것으로 예상됩니다. Coherent (COHR) 및 Lumentum (LITE)과 같은 경쟁사들도 800기가비트 및 1.6테라비트 인프라 구축을 지원하기 위해 고속 트랜시버 및 통합 광자 플랫폼에 적극적으로 투자하고 있습니다. Coherent는 시스템 수준 통합을 강조하는 반면, Lumentum은 대규모 정밀 제조에 중점을 둡니다. 하이퍼스케일러가 AI 데이터 센터 업그레이드를 계속 가속화함에 따라 이들 회사는 진화하는 DCI 공급망에서 Fabrinet의 주요 경쟁사로 부상하고 있습니다.

앞으로 Fabrinet은 특히 AI 기반 인프라 확장으로 fueled 되는 DCI 모멘텀이 출하량과 복잡성에 따른 가격 책정을 모두 높일 것으로 예상됨에 따라 글로벌 데이터 인프라의 장기적인 아키텍처 변화로부터 이점을 얻을 수 있는 좋은 위치에 있습니다. 회사의 전용 HPC (고성능 컴퓨팅) 매출 범주 도입은 고마진, 고성장 부문으로의 전략적 전환을 나타내며, 분석가들은 2026년에 AI 인프라 수요가 가속화됨에 따라 상당한 기여자가 될 것으로 예상합니다. AI 채택 속도, 경쟁사의 발전, 고대역폭 광학 솔루션에 대한 지속적인 수요가 주요 관전 포인트입니다.