Edgen Stock·Sep 25 2025, 19:56Dollar Tree, Inc. (DLTR)는 2025 회계연도 2분기에 강력한 재무 실적을 발표하며 애널리스트 예상치를 크게 상회했으며, 동시에 중요한 새 유통 센터 건설을 시작했습니다.
Dollar Tree, Inc. (나스닥: DLTR)는 2025년 8월 2일 마감된 2분기에 강력한 재무 실적을 보고하며 시장 기대치를 크게 상회했습니다. 할인 소매업체는 순매출 46억 달러를 발표하여 전년 대비 12.3% 증가를 기록했습니다. 조정 희석 주당순이익(EPS)은 0.77달러에 달하여 애널리스트 컨센서스 예상치인 0.40달러를 크게 웃돌았습니다. 이러한 강력한 운영 실적은 고객 트래픽 3.0% 증가와 평균 거래 가치 3.4% 상승에 힘입어 동일 매장 매출이 6.5% 증가함으로써 더욱 강조되었습니다. 동시에 회사는 오클라호마에 새로운 최첨단 유통 센터 건설을 시작했는데, 이는 공급망 인프라를 강화하기 위한 전략적 움직임입니다.
2025년 2분기 상세 수치는 Dollar Tree의 강력한 실적을 뒷받침하는 몇 가지 주요 동인을 보여줍니다. 총이익은 12.9% 증가한 16억 달러를 기록했으며, 매출총이익률은 20베이시스 포인트 확대되어 **34.4%**가 되었습니다. 이러한 마진 확대는 주로 가격 책정 이니셔티브로 인한 이윤 증가, 국내 운임 비용 감소, 매출 레버리지로 인한 점유 비용 감소, 그리고 유리한 제품 믹스에 기인합니다. 이러한 이익은 더 높은 관세 비용, 가격 인하 및 유통 비용으로 부분적으로 상쇄되었습니다. 영업 이익은 7.0% 증가한 2억 3,100만 달러를 기록했지만, 영업 이익률은 20베이시스 포인트 감소한 **5.1%**로 나타났습니다. 조정 희석 EPS 0.77달러에는 관세 시점과 관련된 0.20달러의 상당한 긍정적 영향이 포함되었으며, 회사는 이 요인이 3분기에 역전될 것으로 예상합니다.
주주 가치를 더욱 높이기 위해 Dollar Tree는 해당 분기에 9억 3,820만 달러에 1,100만 주를 자사주 매입했으며, 분기 말 이후 추가로 7,100만 달러에 60만 주를 취득했습니다. 회사는 또한 2025년 7월 5일에 이전에 발표된 Family Dollar 사업 매각을 10억 달러의 매수 대금으로 완료했으며, 2분기 실적은 계속 영업 기준(continuing operations basis)으로 보고되었습니다.
중요한 장기 전략적 움직임으로, Dollar Tree는 오클라호마주 마리에타에 새로운 100만 평방피트 규모의 유통 센터 건설을 시작했습니다. 이 시설은 2024년 4월 토네이도로 파괴된 이전 센터를 대체하기 위해 건설되고 있습니다. 2027년 봄까지 완전히 가동될 것으로 예상되는 이 새로운 허브는 미국 서부 및 남서부 지역의 약 700개의 Dollar Tree 매장을 서비스할 것이며, 해당 지역에 400개의 일자리를 창출할 것으로 예상됩니다. Dollar Tree의 최고경영자(CEO) Mike Creedon은 회사의 약속을 강조했습니다.
"재건된 유통 센터는 지역 사회의 힘과 회복력에 영감을 받은 우리의 지역에 대한 헌신을 보여줍니다."
최고 공급망 책임자(CSCO)인 Roxanne Weng도 이 투자의 중요성을 강조했습니다.
"이 프로젝트는 우리 공급망을 위한 중요한 투자이며, 지역의 장기적인 성장과 기회를 보장합니다."
Dollar Tree의 견조한 실적은 현재 경제 상황에서 할인 소매 부문의 지속적인 회복력과 매력을 강조합니다. 회사의 가치 제안은 모든 소득 계층의 고객을 성공적으로 유치했으며, 지난 12개월 동안 240만 명의 신규 고객을 확보했으며, 여기에는 중산층 및 고소득 쇼핑객의 증가도 포함됩니다. 이러한 추세는 전반적인 소비자의 경제성과 가치 추구 경향을 시사합니다. Family Dollar의 전략적 매각은 Dollar Tree가 핵심 브랜드 강화에 리더십의 관심, 자본 투자 및 운영 자원을 집중할 수 있도록 하여 운영을 간소화하고 미래 성장을 촉진할 것으로 예상됩니다.
2분기 관세 시점의 0.20달러 긍정적 EPS 영향은 소매 부문 기업들이 글로벌 무역 정책에 지속적으로 민감하며, 이러한 정책이 단기 재무 결과에 영향을 미칠 잠재력을 강조합니다. Dollar Tree는 강력한 실적을 달성했지만, 광범위한 시장은 계속해서 높은 밸류에이션에 고심하고 있습니다. S&P 500의 향후 12개월 주가수익비율(P/E)은 22.6으로, 5년 평균인 19.9를 상회합니다. 이러한 환경에서 Dollar Tree와 같이 일관된 수익 제공과 명확한 미래 지침을 보여주는 기업은 투자자들에게 점점 더 매력적으로 다가옵니다.
애널리스트들은 일반적으로 Dollar Tree에 대해 긍정적인 전망을 유지하고 있으며, 컨센서스
