도이치뱅크의 최근 모빌아이 글로벌(MBLY) 등급 상향 조정은 현재 시장 가격에 대한 상충되는 견해에도 불구하고, 회사의 가치 평가와 진화하는 자율 주행 부문에서의 핵심적인 역할에 대한 새로운 관심을 불러일으켰습니다.

모빌아이 글로벌(MBLY) 애널리스트 등급 상향 조정 후 기술 부문 상승 주도

미국 주식 시장은 모빌아이 글로벌(MBLY) 애널리스트 등급 상향 조정 이후 자율 주행 부문에 대한 투자자 관심이 증가했습니다. 도이치뱅크 애널리스트 에디슨 유는 이 자율 주행 기술 혁신 기업의 등급과 전망을 상향 조정하여 회사의 전망과 가치 평가에 대한 재평가를 촉발했습니다.

상세 이벤트

첨단 운전자 보조 시스템(ADAS) 및 자율 주행 기술의 핵심 플레이어인 **모빌아이 글로벌(MBLY)**은 도이치뱅크의 등급 상향 조정 이후 다시 주목받았습니다. 주식 실적은 최근 기간 동안 엇갈렸으며, 지난 1년 동안 32% 상승했지만 연초 대비 27% 하락했습니다. 지난달 MBLY 주가는 8% 상승하며 반등했습니다. 최근 거래일에는 13.61달러로 0.50달러 하락 마감했으며, 거래량은 5,582,344주로 평균 거래량 3,778,047주를 초과했습니다.

이번 등급 상향 조정은 모빌아이 가치에 대한 시장의 인식이 양분되는 가운데 이루어졌습니다. 지배적인 서술은 MBLY가 현재 약 26.3%에서 28.8% 저평가되어 있으며, 추정 공정 가치는 19.82달러에서 19.93달러 범위라는 것입니다. 이러한 관점은 주로 로봇택시 사업의 상당한 성장과 고마진 부문의 확장, 특히 2026년부터의 확장에 대한 기대에 근거합니다. 반대로, 시장 비교에 따르면 모빌아이 글로벌은 특히 주가매출비율(P/S) 측면에서 업계 동종 업체에 비해 비싸 보입니다.

시장 반응 분석

도이치뱅크의 등급 상향 조정은 모빌아이가 자율 주행 부문 내에서 차지하는 전략적 위치에 대한 긍정적인 전망을 반영하며, 이 시장은 2030년까지 1,220억 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 이 회사는 레벨 3 자동화 시장의 지배적인 세력으로 간주되며, 재고 수준 정상화 및 신흥 시장을 위한 EyeQ6와 같은 고급 칩 출시와 같은 자율 주행 생태계 내의 중요한 문제를 해결할 수 있습니다.

이 부문의 성장은 ADAS에 대한 규제 의무 증가, 하드웨어 비용 지속 감소, **인공지능(AI)**과 전기차(EV) 기술의 융합을 포함한 여러 메가트렌드에 의해 추진됩니다. 모빌아이는 전력 효율적인 시스템 온 칩(SoC) 솔루션과 2025년까지 유럽 인증을 목표로 하는 감독 시스템을 위한 폭스바겐과의 전략적 파트너십과 같은 전략적 파트너십에 중점을 두어 이러한 트렌드를 활용할 잠재력을 강조합니다. 현재는 음의 수익을 보고하고 있지만, 애널리스트들은 연간 약 94.63%의 강력한 수익 성장을 예상하며, 투자 심리를 미래 고성장 부문의 잠재력으로 이끌고 있습니다.

광범위한 맥락 및 함의

모빌아이는 ADAS 부문에서 약 70%의 시장 점유율을 차지하며 강력한 시장 입지를 유지하고 있습니다. 이 회사의 2025년 2분기 매출은 5억 600만 달러에 달하여 전년 대비 15% 증가했으며 애널리스트 예상치인 4억 6,642만 달러를 넘어섰습니다. 해당 분기 희석 EPS는 0.13달러로 컨센서스 예상치인 0.11달러를 상회했습니다. 이 회사는 또한 2025 회계연도 매출 전망을 17억 6,500만 달러에서 18억 8,500만 달러 범위로 업데이트했으며, 이는 EyeQ 및 SuperVision 출하량 전망 증가에 힘입어 전년 대비 7%에서 14% 성장을 의미합니다.

그러나 모빌아이의 가치 평가 지표는 복잡한 그림을 제시합니다. 주가매출비율인 5.8배는 동종 업체 평균인 1.4배, 미국 자동차 부품 산업 평균인 0.8배, 추정 공정 P/S 비율인 4.4배보다 현저히 높아 전통적인 가치 평가 기준에 비해 비싸다는 것을 시사합니다. 이 회사는 또한 110억 9천만 달러에서 133억 달러 사이의 시가총액을 보유하고 있으며, 주가수익성장률(PEG)은 8.87입니다. 중요한 발전은 인텔이 7월에 63,731,985주를 매각하여 지분율을 56.04% 감소시킨 것으로, 이는 일부 투자자들에게 경고 신호로 해석될 수 있습니다.

전문가 논평

더 넓은 애널리스트 커뮤니티는 **모빌아이 글로벌(MBLY)**에 대해 대체로 “보유” 입장을 취하고 있습니다. 18명의 애널리스트 중 한 명은 매도 등급을 발행했으며, 8명은 보유를 권고했고, 9명은 주식 매수를 제안했습니다. 중개사들 사이의 평균 12개월 목표 주가는 19.5882달러로, 현재 수준에서 잠재적인 상승 여력을 나타냅니다. 심플리 월 스트리트와 같은 기업들은 MBLY의 공정 가치를 약 19.82달러로 추정하여 저평가 서술을 뒷받침합니다.

향후 전망

모빌아이는 여러 핵심 요소에 따라 미래 궤적이 좌우되는 중요한 시점에 서 있습니다. 2026년 미국에서 초기 무인 배치로 로봇택시 사업을 성공적으로 확장하고 서부 시장에서 SuperVision 기술을 더 광범위하게 채택하는 것이 중요합니다. 이 회사는 또한 자체 솔루션을 개발하는 중국 OEM의 경쟁 심화와 잠재적인 글로벌 무역 긴장으로 인한 도전에 직면해 있습니다.

모빌아이의 보수적인 2025 회계연도 가이던스는 특히 중국 OEM 수요와 전체 생산량과 관련된 이러한 거시 경제적 불확실성을 반영합니다. 경영진은 운영 효율성과 강력한 대차대조표 유지에 중점을 두었으며, 현재 17억 달러의 현금과 무부채를 자랑합니다. ADAS 사업의 지속적인 성공과 인도와 같은 새로운 파트너십을 통한 신흥 시장으로의 전략적 확장은 회사의 회복 경로와 자동차 기술 분야에서의 지속적인 리더십을 뒷받침할 것으로 예상됩니다.