Edgen Stock·Feb 26 2026, 09:45델 테크놀로지는 인공지능 하드웨어에 대한 수요 급증에 힘입어 4분기 견조한 실적을 발표할 것으로 예상됩니다. 그러나 AI 붐은 메모리 부품 비용을 증가시켜 회사의 수익성에 상당한 위협이 되고 있으며, 마진 관리에 중요한 시험대가 될 것입니다.
델 테크놀로지는 다가오는 4분기 실적 발표에서 인공지능 인프라에 대한 강력한 수요에 힘입어 상당한 매출 성장을 시연할 준비가 되어 있습니다. 분석가들은 총 매출이 전년 동기 239억 달러에서 크게 증가한 317억 달러에 달할 것으로 예상합니다. 조정된 주당 순이익은 1년 전 2.68달러에서 증가한 3.53달러로 전망됩니다.
이러한 성장의 주요 동력은 AI 애플리케이션에 필수적인 하드웨어를 공급하는 델의 서버 및 네트워킹 사업부입니다. 이 부문의 매출은 작년 동기 66억 3천만 달러의 두 배 이상인 140억 달러에 이를 것으로 추정됩니다. 분석가들은 또한 일부 고객이 예상되는 가격 인상에 앞서 PC 및 기존 서버 구매를 가속화하여 단기 실적을 더욱 강화했을 수 있다고 언급했습니다.
AI 하드웨어에 대한 폭발적인 수요는 메모리 부품의 수급 불균형을 초래하여 업계 전반의 비용을 상승시키고 하드웨어 마진을 위협하고 있습니다. 경쟁사인 HP Inc.는 최근 이러한 높은 비용이 연간 수익을 가이던스의 하단으로 밀어넣을 가능성이 있다고 경고했습니다. 이러한 업계 전반의 압력은 델의 수익성에도 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
델은 지난 분기 동안 이러한 역풍을 효과적으로 관리했지만, 4분기 총 마진은 1년 전 24.3%에서 20.3%로 하락할 것으로 예상됩니다. Evercore ISI의 분석가들은 델이 이러한 비용을 흡수하기 위해 노력할 것이지만, 일부 비용은 고객에게 불가피하게 전가될 것이라고 시사합니다. 결과적으로, 투자자들의 관심은 강력한 매출 수치에서 향후 기간의 "마진의 지속성 및 두 자릿수 EPS 성장"으로 이동할 것입니다.
