DeepSeek은 알리바바, 텐센트, 바이트댄스, OpenAI와 같은 기존 경쟁자들에게 도전하고 경쟁적인 AI 시장에서 따라잡기 위해 고급 에이전트 기능을 갖춘 새로운 AI 모델을 개발하고 있습니다. 이러한 개발은 빠르게 확장되는 AI 분야 내에서 경쟁을 심화하고 추가 혁신을 촉진할 것입니다.

서론

중국의 유망한 인공지능(AI) 스타트업인 DeepSeek이 고급 에이전트 기능을 통합한 새로운 AI 모델 계획을 발표하면서 미국 주식 시장의 기술 섹터 내 변동성이 증가했습니다. 이러한 전략적 움직임은 OpenAI와 같은 선도적인 글로벌 플레이어와의 경쟁을 심화하고, 알리바바 및 텐센트를 포함한 중국 기술 대기업과의 격차를 더욱 좁히는 것을 목표로 합니다.

세부 이벤트

DeepSeek은 비용 효율적이고 고성능 모델로 전 세계적인 인정을 받으며 AI 환경에서 중요한 세력으로 부상했습니다. 이 회사는 2025년 1월 R1 모델 출시로 명성을 얻었는데, 이는 첨단 AI 성능을 훨씬 저렴한 비용으로 달성했습니다. 보도에 따르면 훈련 비용은 600만 달러 미만으로, 서방의 대규모 경쟁사들이 일반적으로 지출하는 수십억 달러와는 극명한 대조를 이룹니다. 이러한 파괴적인 접근 방식은 DeepSeek의 오픈 소스 기술에 대한 헌신과 결합되어 글로벌 AI 경쟁에서 주요 경쟁자로서의 위치를 공고히 했습니다.

이러한 기반 위에 DeepSeek은 2025년 4분기에 고급 AI 에이전트 기능을 출시할 계획입니다. 이 에이전트들은 최소한의 입력으로 복잡한 작업을 완료하고 시간 경과에 따라 사용자 상호 작용을 통해 학습하도록 설계되어, Anthropic, Microsoft, OpenAI의 최근 에이전트 출시와 직접적으로 경쟁할 수 있도록 회사를 위치시킵니다. 2025년 2월 현재, DeepSeek은 알리바바와 중국 국영 펀드를 포함한 투자자들의 지원을 받는 비상장 회사입니다. 비상장 지위에도 불구하고 블룸버그는 2025년 초 DeepSeek의 가치를 1,550억 달러로 추정하여 중국에서 세 번째로 가치 있는 스타트업이자 2024년 말 OpenAI의 1,570억 달러 가치와 유사하게 평가했습니다.

시장 반응 분석

DeepSeek의 등장은 주식 시장에 상당한 파급 효과를 가져왔습니다. 초기 성공은 중국 주식 시장에서 1조 3천억 달러의 랠리에 기여했으며, 헤지펀드는 투자를 가속화했습니다. 반대로 엔비디아의 시가총액은 거의 6천억 달러 상당의 상당한 하락을 경험했는데, 이는 보다 비용 효율적인 모델의 출현을 고려할 때 대규모 AI 인프라 지출의 지속 가능성에 대한 투자자들의 면밀한 조사를 반영합니다.

주요 중국 기술 기업들은 DeepSeek의 경쟁 압력에 적극적으로 대응했습니다.

**알리바바 (BABA)**는 AI 전략을 적극적으로 조정했습니다. 알리바바 클라우드는 Qwen 2.5-Max 및 QwQ-32B라는 새로운 모델을 출시하며 경쟁사보다 뛰어난 성능을 자랑했습니다. 또한 알리바바는 AI 가격을 최대 97%까지 인하하고 상당한 투자를 약속했으며, 향후 3년간 AI 인프라에 3,800억 위안을 지출할 계획입니다. 알리바바 클라우드는 26%의 매출 성장을 보고했으며, AI 제품은 8분기 연속 세 자릿수 성장을 유지했습니다. 이 주식은 현재 14.1배의 선행 P/E와 9.0배의 선행 EV/EBITDA로 거래되고 있으며, 이는 섹터 중간값에 비해 두 자릿수 할인된 가격이며, 예상 매출 성장률은 7.2%, EPS 성장률은 거의 7%입니다.

**텐센트 (0700.HK)**는 2025년에 900억 위안에 달할 것으로 예상되는 자본 지출로 AI 투자를 유사하게 확대했습니다. 4분기 자본 투자는 전년 대비 거의 4배 증가한 366억 위안(51억 달러)으로, 주로 GPU 구매에 할당되었습니다. 텐센트는 DeepSeek의 모델과 자체 위안바오 모델을 모두 활용하는 "이중 코어" AI 전략을 채택했습니다. DeepSeek 기술을 위챗 검색에 통합한 것은 텐센트 주식이 2021년 이후 최고점에 도달하는 데 기여했습니다.

주요 서방 경쟁사인 OpenAI는 DeepSeek의 비용 효율적이고 오픈 소스 모델로부터 직접적인 도전에 직면해 있으며, 이는 독점적인 구독 기반 수익 흐름을 방해합니다. OpenAI CEO 샘 알트만은 DeepSeek의 모델을 "인상적"이라고 인정하며 증가하는 경쟁 환경을 강조했습니다. 지정학적 긴장도 분명하며, OpenAI는 중국 개발자들이 GPT 모델에 접근하는 것을 차단하고 있으며, 미국 정부는 DeepSeek을 자사 네트워크에서 금지한 것으로 알려졌습니다.

더 넓은 맥락 및 함의

DeepSeek의 아키텍처적 독창성, 특히 R1 모델의 MoE(Mixture of Experts) 설계는 고성능 추론을 제공하면서도 계산 비용을 90% 절감할 수 있게 합니다. 이러한 효율성은 오픈 웨이트 전략과 결합되어 고급 AI에 대한 접근을 민주화하고, 채택을 가속화하며, 커뮤니티 주도 프로젝트를 육성했습니다. DeepSeek-Coder V2.1 및 DeepSeek-VL 2.0과 같은 전문 모델에 대한 회사의 집중은 다양한 수직 시장에서 그 파괴적인 잠재력을 더욱 강조합니다.

더 넓은 AI 에이전트 시장은 폭발적인 성장을 할 것으로 예상되며, 2025년 53억 2천만 달러에서 2030년 427억 달러로 급증할 것으로 예측됩니다. 자율 AI 에이전트의 기업 채택은 두 배로 증가할 것으로 예상되며, 딜로이트는 2027년까지 기업의 50%가 이를 배포할 것으로 전망합니다. 실제 구현은 이미 가시적인 결과를 제공하고 있습니다. 예를 들어, 오라클 고객은 AI 에이전트를 사용하여 송장 처리 시간을 70% 이상 단축했으며, 다우케미칼은 10만 개 이상의 송장 분석을 자동화하여 검토 시간을 몇 주에서 몇 분으로 단축했습니다.

그러나 DeepSeek은 차세대 R2 모델의 무기한 지연과 같은 도전에 직면했습니다. 이러한 차질은 주로 국내에서 생산된 화웨이 어센드 AI 칩으로 모델을 훈련하는 데 어려움을 겪었기 때문이며, 이는 불안정성과 성능 문제를 야기했습니다. 이로 인해 DeepSeek은 중요한 훈련 단계에서 다시 엔비디아 하드웨어 사용으로 전환해야 했으며, 이는 기존 하드웨어 리더에 대한 지속적인 의존성과 전략적 국가 목표와 실제 개발 요구 사항 사이에서 발생하는 복잡성을 강조합니다.

전문가 논평

분석가들은 DeepSeek이 전통적인 기술 부문을 혼란에 빠뜨릴 수 있는 에이전트 AI의 잠재력을 구현한다고 봅니다. 회사의 오픈 소스 협력과 비용 효율성은 시장 리더십을 위한 원동력으로 간주됩니다. DeepSeek의 부상이 중요하지만, 분석가들은 텐센트와 알리바바가 뛰어난 자원과 광범위한 영향력으로 인해 중국 AI 소프트웨어 부문에서 리더십을 유지할 것으로 예상하며, 심지어 AI 벤처가 단기적으로는 전반적으로 수익성이 없더라도 말입니다.

전망

앞으로 몇 달 동안 주목해야 할 주요 요인으로는 AI 섹터 내의 지속적인 경쟁, 특히 DeepSeek이 잠재적인 외부 자금 조달 및 궁극적인 기업공개(IPO)를 목표로 하는지 여부가 포함됩니다. DeepSeek의 혁신과 상업적 생존력 사이의 균형은 장기적인 시장 지위를 결정하는 데 중요할 것입니다. 투자자들은 또한 화웨이 칩 및 데이터 프라이버시와 관련된 긴장과 제한이 글로벌 AI 플레이어의 시장 역학과 운영 전략에 계속 영향을 미치므로 변화하는 지정학적 및 규제 환경을 모니터링할 것입니다. 기업이 이러한 복잡성을 헤쳐나가면서 빠른 혁신 속도를 유지하는 능력은 점점 더 경쟁이 심화되는 AI 시장에서 성공을 정의할 것입니다.