AI 네트워크용 ZeroFlap 광 트랜시버 출시 후 Credo Technology 주가 상승

AI 인프라용 Credo ZeroFlap 트랜시버 공개에 따라 기술 부문 상승

Credo Technology Group Holding Ltd (CRDO)는 고속 AI 네트워크의 신뢰성과 에너지 효율성을 향상시키기 위해 설계된 새로운 ZeroFlap (ZF) 광 트랜시버 제품 라인 발표 후 주가가 상승했습니다. 이 소식으로 CRDO 주가는 7.00% 상승했습니다.

ZeroFlap 기술 소개

Credo는 400G, 800G, 1.6T 네트워크 속도를 지원하는 ZeroFlap (ZF) 광 트랜시버 제품 라인을 공식적으로 출시했습니다. 이 새로운 트랜시버의 주요 목표는 네트워크 링크 내에서 반복적인 연결 해제 및 재연결이 발생하는 "광 링크 플랩"을 완화하는 것입니다. 이 문제는 특히 1GW 이상으로 확장되는 대규모 AI 클러스터의 안정성과 가동 시간에 대한 중요한 제한 요소가 되었습니다.

ZF 트랜시버는 Credo의 PILOT1 플랫폼을 활용하며, 시스템 강화, 고급 원격 측정 및 원격 관리를 통합하여 광 트랜시버 신뢰성을 향상시킵니다. 주요 모니터링 기능에는 비트 오류율(BER), 전방 오류 수정(FEC) 히스토그램 및 광 연결의 오염을 나타내는 다중 경로 간섭(MPI) 감지가 포함됩니다. 또한 베어메탈 배포 및 이기종 운영 체제 환경을 지원하며, 양쪽 끝점에서 포괄적인 링크 관리를 위한 투명한 인밴드 메시징 기능과 디버그 및 감사 목적을 위한 온트랜시버, 비휘발성 이벤트 로깅 기능을 갖추고 있습니다.

Credo는 Oracle과 공동 의장을 맡아 Open Compute Project (OCP) 재단 내의 새로운 광학 신뢰성 워크스트림에 ZF 광학 사양을 추가로 기여할 예정입니다. 이 협력은 AI 인프라의 광학 신뢰성에 대한 산업 표준을 수립하는 방향으로 나아가는 것을 시사합니다.

시장 반응 및 근본 요인

발표 후, **Credo의 주식 (CRDO)**은 신제품 라인과 빠르게 확장되는 AI 인프라 시장에 대한 잠재적 영향에 대한 투자자들의 강한 신뢰를 반영하여 7.00%의 주목할 만한 증가를 경험했습니다. 긍정적인 시장 정서는 AI 백엔드 네트워크의 안정성과 생산성을 보장하는 데 있어 이 트랜시버의 중요한 역할에 의해 주도됩니다. 신뢰할 수 없는 광 링크는 훈련 시간의 상당한 손실과 막대한 재정적 비용으로 이어질 수 있습니다. 예를 들어, 각 링크 플랩 이벤트는 최대 30분의 훈련 시간 손실과 최대 200,000달러의 비용을 초래할 수 있습니다.

이러한 발전은 2030년까지 연평균 30.4%의 복합 성장률(CAGR)로 2,234억 5천만 달러에 이를 것으로 예상되는 급성장하는 AI 인프라 시장에서 Credo의 전략적 위치와 일치합니다.

광범위한 맥락과 AI 연결에 대한 함의

1. ZeroFlap 트랜시버의 도입은 AI 클러스터 규모가 계속 증가함에 따라 고속, 신뢰성 및 에너지 효율적인 연결 솔루션에 대한 수요 증가를 강조합니다. Credo의 기존 제품 포트폴리오(1.6Tbps 광 트랜시버용 Bluebird DSP 및 능동형 전기 케이블(AECs) 포함)는 이미 전력 절약 및 향상된 성능을 제공하는 솔루션으로 이 시장을 목표로 하고 있습니다.
2. 분석가들은 이전에 Credo의 실적을 칭찬했으며, Barclays와 같은 회사들은 "비중 확대" 등급과 주당 165달러의 목표 가격을 유지했습니다.
3. Credo의 견고한 재무 건전성은 3년 매출 성장률 26%, 매출 총이익률 65.98%, 최근 분기(2025년 3분기 매출은 전 분기 대비 87.4%, 전년 대비 154.4% 증가)의 강력한 매출 성장으로 입증됩니다. 회사의 순이익률은 20.85%, 유동비율은 7.41, 부채 대 자기 자본 비율은 0.02로 견고한 재무 상태를 반영합니다.
4. OCP 재단 내에서 Oracle과의 파트너십은 Credo의 산업적 입지를 더욱 강화하고 ZeroFlap 기술이 널리 채택되는 표준이 되는 길을 열어 고속 연결 및 AI 인프라 분야에서 장기적인 시장 입지를 강화할 수 있습니다.

전문가 관점

산업 전문가들은 AI 슈퍼컴퓨터의 신뢰성 중요성을 강조합니다.

"AI 클러스터 규모가 1GW 이상으로 확장됨에 따라 트랜시버 신뢰성은 클러스터 안정성과 가동 시간의 제한 요소로 입증되었습니다."

650 Group의 창립 분석가 Alan Weckel은 네트워크 불안정성의 재정적 영향을 강조했습니다.

"각 링크 플랩 이벤트는 최대 30분의 훈련 시간 손실과 최대 200,000달러의 비용을 초래할 수 있습니다."

Susquehanna 분석가 Christopher Rolland는 이전 분석에서 Credo가 생성형 AI 지출 붐으로 인한 능동형 전기 케이블의 급증으로 이득을 보고 있다고 언급했습니다. Rolland는 이후 목표 가격을 115달러에서 165달러로 상향 조정하여 낙관론이 증가했음을 반영했습니다. 마찬가지로 Needham 분석가 N. Quinn Bolton도 "건전한 실적 초과 및 상향 조정"과 하이퍼스케일러의 강력한 고객 강점을 언급하며 Credo에 대한 목표 가격을 상향 조정했습니다.

전망

Open Compute Project 내에서 ZeroFlap 기술의 성공적인 통합 및 표준화는 미래 AI 데이터 센터의 운영 효율성과 확장성을 크게 향상시킬 수 있습니다. 투자자들은 Credo의 ZF 트랜시버의 채택률과 OCP 광학 신뢰성 워크스트림의 진행 상황을 면밀히 모니터링할 것입니다.

회사는 AI 인프라를 위한 혁신적이고 에너지 효율적인 솔루션에 지속적으로 집중함으로써 빠르게 확장되는 시장에서 유리한 위치를 차지하고 있습니다. 향후 실적 보고서와 하이퍼스케일러 채택에 대한 발표는 CRDO의 궤적에 대한 핵심 지표가 될 것입니다.