AI 고객이 클라우드 사용량을 줄인 후 Confluent, 증권법 조사 직면

AI 고객 클라우드 사용량 감소 후 Confluent, 증권법 조사 직면

Confluent, Inc. (나스닥: CFLT)는 주가 급락에 따라 현재 여러 주주 권리 법률 사무소의 조사를 받고 있습니다. 이 조사는 잠재적인 연방 증권법 위반에 중점을 두며, 회사가 2025년 2분기 실적 발표에서 공개한 내용과 관련이 있습니다. 이 사건은 특히 경쟁이 치열한 AI 및 실시간 데이터 스트리밍 분야에서 Confluent의 성장 궤적에 대한 시장의 인식에 불확실성을 가져왔습니다.

AI 고객 소비 감소 공개

2025년 7월 30일, 2분기 2025년 실적 발표에서 Confluent의 최고재무책임자(CFO)는 회사의 "소비 성장세가 지속적인 최적화로 인해 영향을 받았으며, 월별 추세가 전년 동기 대비 뒤처지고 있다"고 밝혔습니다. 더욱 중요하게, CFO는 "AI 네이티브 고객이 내부 데이터 플랫폼의 자체 관리로 광범위하게 전환하면서 Confluent Cloud 사용량을 줄였다"고 언급했습니다. 이 주요 고객의 중대한 변화는 처음에 Confluent의 2024년 4분기 보고된 실적에 Confluent Cloud 수익이 38% 증가하는 데 기여했지만, 이는 향후 재무 예측에 대한 재평가를 촉발했습니다. 2025년 2분기 조정 주당 순이익이 0.09달러이고 매출이 2억 8230만 달러로, 모두 분석가 예상치를 초과했지만, 향후 가이던스는 극명한 대조를 보였습니다. 회사는 2025년 3분기 매출을 2억 8100만 달러에서 2억 8200만 달러로 예상했으며, 이는 분석가 컨센서스인 2억 9250만 달러에 미치지 못했습니다. 마찬가지로 2025년 전체 연간 매출 전망인 11억 500만 달러에서 11억 1000만 달러는 예상했던 11억 5000만 달러에 미치지 못했습니다.

시장 반응 및 법적 조사

이러한 공개 이후, Confluent의 주가(CFLT)는 주당 8.68달러, 약 32.86% 하락하여 2025년 7월 31일 주당 17.73달러로 마감했습니다. 이 급격한 움직임은 특히 빠르게 진화하는 기술 분야에서 회사의 단기 전망에 대한 투자자 민감도를 강조합니다. Bragar Eagel & Squire, P.C., Levi & Korsinsky, **Shamis & Gentile P.A.**를 포함한 법률 사무소는 Confluent가 2025년 2월 11일부터 2025년 7월 30일 사이에 오해의 소지가 있는 진술을 했거나 중요한 정보를 누락했는지 여부에 대한 조사를 시작했습니다. 이 기간은 초기 긍정적인 실적 보고서와 경영진이 시장 지위 향상에 대한 자신감을 표명한 기간을 포함합니다. 법적 조사는 Confluent가 장기적인 성장에 영향을 미칠 수 있는 운영상의 문제에 대한 투명성과 적시성에 초점을 맞출 것임을 시사합니다.

클라우드 소프트웨어 및 AI에 대한 광범위한 영향

이러한 상황은 클라우드 네이티브 소프트웨어 제공업체가 직면한 중요한 과제, 즉 고객 최적화의 증가 추세와 대규모 고객이 데이터 인프라를 자체적으로 관리하거나 내부화할 가능성을 강조합니다. Apache Kafka 생태계와 깊이 통합된 회사인 Confluent의 경우, AI 네이티브 고객이 Confluent Cloud 사용량을 줄이기로 결정한 것은 정교한 사용자조차도 관리형 클라우드 서비스의 이점과 비용 효율성 및 제어를 신중하게 비교하고 있음을 나타냅니다. Confluent가 3분기에 이 고객과 "Confluent 플랫폼 계약"을 체결하기 위한 전략적 대응은 "총 지출의 상당한 감소"를 나타내지만, 이는 고객 관계를 유지하기 위한 적응을 반영합니다. 그러나 이 전략은 "클라우드 우선" 성장 내러티브를 희석시킬 수 있으며, 하이브리드 또는 자체 관리 솔루션이 대기업에 여전히 관련성을 갖는 더 복잡한 시장 역학을 시사합니다.

정량적으로 Confluent의 주가는 연초 이후 27.2% 하락했으며, 2025년 2월 52주 최고가인 37.65달러보다 45.4% 낮게 거래되고 있습니다. 이러한 실적은 Wells Fargo가 "AI 세상에서 데이터 스트리밍 표준을 확립하는 역할"을 언급하며 '비중 확대' 등급과 24달러 목표가로 커버리지를 시작했던 낙관적인 전망과는 대조적입니다. 그러나 이러한 긍정적인 심리는 현재의 운영 역풍과 법적 불확실성으로 인해 상쇄되는 것으로 보입니다.

미래 전망: 조사 속의 성장 목표

진행 중인 법적 조사와 고객 소비 추세로 인한 어려움은 Confluent의 미래 실적에 대한 조사를 강화할 가능성이 있습니다. 회사의 야심찬 이야기는 2028년까지 17억 달러의 매출과 2억 2060만 달러의 수익을 예측하며, 연평균 매출 성장률 **16.5%**를 필요로 합니다. 이러한 목표를 달성하는 것은 Confluent가 고객 최적화에 효과적으로 대응하고, 고객 유지 전략을 강화하며, 최근 출시된 Streaming Agents for Apache Flink와 같은 다각화된 제품의 가치 제안을 명확하게 설명하는 능력에 크게 좌우될 것입니다. 시장은 클라우드 수익 가속화 및 더 넓은 제품 채택 증거에 면밀히 주시할 것이며, 특히 실시간 데이터 처리 시장이 연간 **22%**의 성장률로 성장할 것으로 예상되기 때문입니다. 클라우드 및 플랫폼 제품 간의 균형과 투명한 의사소통은 투자자 신뢰를 회복하고 Confluent의 장기 성장 궤적을 형성하는 데 중요할 것입니다.