Edgen Stock·Oct 21 2025, 19:48클리블랜드-클리프스 (NYSE: CLF) 주가는 회사가 희토류 채굴에 전략적으로 진출한다고 발표한 후 21.47% 상승한 16.18달러로 마감하며 크게 올랐습니다. 이러한 움직임은 국가의 핵심 소재 독립 전략과 일치하며, 엇갈린 3분기 재무 실적을 가렸습니다.
클리블랜드-클리프스 (Cleveland-Cliffs Inc.) ( NYSE: CLF ) 주가는 2025년 10월 20일 월요일에 21.47% 상승한 16.18달러로 마감하며 주목할 만한 상승세를 기록했습니다. 이러한 급등은 회사가 희토류 채굴로 사업을 다각화할 계획을 발표한 후에 발생했으며, 이 전략적 움직임으로 주가는 장중 사상 최고치인 16.7달러를 기록했습니다.
3분기 실적 발표에서 클리블랜드-클리프스는 미시간과 미네소타에 있는 기존 채굴 사업장 내에서 두 개의 잠재적인 희토류 광상을 발견함에 따라 희토류 채굴 사업에 진출할 의사를 밝혔습니다. CEO Lourenco Goncalves는 이러한 다각화가 전자 제품 및 청정 에너지 기술에 필수적인 광물에 대한 미국의 해외 의존도를 줄이는 것을 목표로 하는 광범위한 국가 핵심 재료 독립 전략과 일치한다고 강조했습니다. Goncalves는 회사의 고유한 채굴 전문성을 강조하며 "우리는 채굴 회사입니다. 이것은 우리에게 새로운 영역이 아닙니다."라고 말했습니다.
재정적으로 클리블랜드-클리프스는 2025년 3분기에 엇갈린 결과를 보고했습니다. 매출은 47억 달러에 달했지만, 예상치인 49억 달러에는 미치지 못했습니다. 회사는 2억 3,400만 달러의 GAAP 순손실 또는 희석 주당 조정 순손실 0.45달러를 기록했으며, 이는 분석가들의 예상치와 일치했습니다. 이러한 수치에도 불구하고 회사는 운영 개선을 보여주며 조정 EBITDA가 전 분기 대비 52% 증가한 1억 4,300만 달러를 기록했습니다. 또한 클리블랜드-클리프스는 연간 자본 지출 예측을 6억 달러에서 5억 2,500만 달러로 줄였고, 판매, 일반 및 관리(SG&A) 비용을 5억 7,500만 달러에서 5억 5,000만 달러로 줄여 연간 약 3억 달러의 운영 효율성 절감 효과를 예상했습니다. 2025년 9월 30일 현재 유동성은 31억 달러로 견고하게 유지되었습니다.
회사는 또한 자동차 등급 강철에 대한 수요가 분명히 회복되었음을 강조했으며, 2025년 3분기는 2024년 1분기 이후 가장 높은 자동차 강철 출하량을 기록한 분기였습니다. 자동차 시장에 대한 직접 판매는 제철 매출의 30%를 차지했으며, 주요 자동차 OEM과의 2027년 또는 2028년까지의 다년간 고정 가격 계약으로 확보되었습니다. 또한 클리블랜드-클리프스는 국방 물류청과 최대 4억 달러 상당의 방향성 전기 강판에 대한 5년 고정 가격 계약을 체결했습니다.
수익 미달과 순손실에도 불구하고 시장의 강력한 긍정적 반응은 클리블랜드-클리프스의 전략적 전환과 운영 효율성에 대한 투자자들의 상당한 신뢰를 보여줍니다. 희토류 채굴로의 다각화는 중요한 국가적 우선순위의 최전선에 회사를 위치시키면서 상당한 미래 성장 동력으로 인식됩니다. 이 움직임은 국내 공급망을 강화함으로써 지정학적 취약성, 특히 희토류 생산에서 중국의 지배력과 최근의 수출 제한 문제를 해결합니다. 투자자들은 미국에서 유일하게 활동 중인 희토류 생산 업체인 MP Materials ( NYSE: MP )가 받은 지원과 유사한 정부 지원 및 보조금 가능성을 고려하는 것으로 보입니다.
"희토류의 중요성이 재조명되면서 우리는 상류 채굴 자산의 잠재적 기회에 다시 집중하게 되었습니다. 이는 클리블랜드-클리프스를 철강 분야에서 달성했던 것과 유사하게 더 광범위한 국가 핵심 재료 독립 전략과 일치시킬 것입니다." CEO Lourenco Goncalves는 이 이니셔티브 뒤에 있는 전략적 근거를 강조했습니다.
클리블랜드-클리프스의 희토류 채굴 진출은 국가 안보 문제와 탄력적인 공급망의 필요성에 의해 주도되는 전통 산업 기업의 핵심 광물로의 다각화라는 광범위한 추세를 나타냅니다. 이 전략적 전환은 회사의 가치 평가를 재평가하여 철강 생산 업체에서 더 다각화된 재료 회사로 전환할 수 있습니다. 이 움직임은 미국 내 핵심 재료 생산의 리쇼어링이라는 지속적인 추세를 더욱 지지하며, 잠재적으로 산업 환경을 재편하고 글로벌 공급망 중단에 대한 취약성을 줄일 수 있습니다. 유리한 무역 정책과 관세에 힘입어 미국 철강 시장에서 회사의 강력한 위치 또한 국내 산업 강국으로서의 매력에 기여합니다.
클리블랜드-클리프스의 당면 과제는 지질 평가를 통해 새로 발견된 희토류 광상의 상업적 타당성을 결정하는 것입니다. 성공적인 개발은 새롭고 중요한 수익원을 창출하고 국가 핵심 재료 독립에서 회사의 역할을 확고히 할 수 있습니다. 관찰할 지점에는 이러한 노력을 가속화할 수 있는 잠재적인 정부 지원 및 파트너십이 포함됩니다. 또한, 12월 초에 ArcelorMittal과의 슬래브 공급 계약이 종료될 것으로 예상되며, 이는 2026년 재무 동향에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다. 회사의 지속적인 비용 절감 노력(강철 단위 비용을 순 톤당 약 50달러 절감 목표)과 현재 "경기 침체와 유사"하다고 묘사되는 건설 및 일반 제조업 부문의 궁극적인 회복은 미래 수익성과 현금 흐름에 영향을 미치는 주요 요인이 될 것입니다. 이러한 전략적 이니셔티브는 클리블랜드-클리프스가 향후 몇 년 동안 잠재적으로 더 강력한 재무 성과를 달성하도록 포지셔닝하고 있습니다.
