Citigroup Ventures investit dans BVNK, fournisseur d'infrastructure de stablecoins

Citigroup change de position avec un investissement dans BVNK

Citigroup (C), par l'intermédiaire de sa branche de capital-risque Citi Ventures, a annoncé un investissement stratégique dans BVNK, un fournisseur d'infrastructure de stablecoins basé à Londres. Ce mouvement marque un pivot notable pour l'institution financière mondiale, qui avait auparavant exprimé des inquiétudes quant à l'impact potentiel des stablecoins sur les dépôts bancaires traditionnels. L'investissement porte la valorisation de BVNK au-delà de 750 millions de dollars, reflétant la confiance institutionnelle croissante dans l'espace des actifs numériques.

L'investissement et le rôle de BVNK dans les transactions numériques

BVNK exploite un rail de paiement critique qui facilite les transactions mondiales de stablecoins, permettant des conversions transparentes entre les monnaies fiduciaires et les actifs numériques. Sa technologie, actuellement utilisée par de grandes entreprises telles que Worldpay et dLocal, traite plus de 20 milliards de dollars par an. Bien que le montant exact de l'investissement de Citi reste confidentiel, il souligne une tendance plus large parmi les entreprises de Wall Street à intégrer les actifs numériques dans leurs opérations principales.

Cet investissement fait suite à un soutien similaire de Visa (V) en mai 2025 et est davantage catalysé par l'adoption du GENIUS Act en juillet 2025. Cette législation fédérale fournit un cadre réglementaire clair pour l'émission et la surveillance des stablecoins, exigeant des réserves de 1:1 et le respect des réglementations anti-blanchiment d'argent (AML). Jesse Hemson-Struthers, co-fondateur et PDG de BVNK, a commenté l'impact de la législation, déclarant : « > la clarté réglementaire permet une croissance explosive dans cet espace. »

Analyse de la stratégie évolutive de Citigroup

L'investissement de Citi dans BVNK représente une réévaluation significative de sa stratégie en matière d'actifs numériques. Quelques mois auparavant, en août, l'analyste de Citigroup, Ronit Ghose, avait averti que les paiements d'intérêts des stablecoins pourraient déclencher une « fuite des dépôts de style années 1980 » des banques traditionnelles, entraînant potentiellement une exode de jusqu'à 6,6 billions de dollars de dépôts. Cependant, la banque a maintenant révisé ses perspectives, prévoyant que le marché des stablecoins pourrait atteindre 4 billions de dollars d'ici 2030, une augmentation substantielle par rapport aux estimations précédentes.

Ce changement est motivé par la clarté réglementaire fournie par le GENIUS Act et une compréhension croissante du potentiel des stablecoins à améliorer les paiements transfrontaliers et la finance tokenisée plutôt que de simplement perturber la banque traditionnelle. Arvind Purushotham, responsable de Citi Ventures, a souligné l'intérêt de la firme pour l'« infrastructure de qualité entreprise » de BVNK, mettant en évidence son potentiel de transformation pour les systèmes de paiement transfrontaliers.

Contexte et implications plus larges du marché

Le marché des stablecoins a connu une expansion rapide, avec près de 9 billions de dollars de transactions enregistrées au cours de la dernière année et une valeur marchande totale dépassant 300 milliards de dollars. Cette croissance s'étend au-delà de la simple facilitation du trading de cryptomonnaies ; les stablecoins sont de plus en plus considérés comme une infrastructure fondamentale pour les paiements de nouvelle génération et les marchés de capitaux. Le GENIUS Act a positionné les États-Unis comme un leader en matière d'innovation des stablecoins, permettant aux banques traditionnelles d'explorer et d'émettre leurs propres stablecoins.

Autres grandes institutions financières intègrent également activement les actifs numériques. JPMorgan Chase traite plus de 1 milliard de dollars par jour via son JPM Coin et a lancé JPMD, un jeton de dépôt. Bank of New York Mellon évalue les dépôts tokenisés pour rationaliser les paiements, et HSBC a récemment déployé un service de dépôt tokenisé pour les clients entreprises. Citi elle-même a indiqué des ambitions plus profondes, la PDG Jane Fraser confirmant en juillet que la banque envisageait d'émettre son propre stablecoin et d'offrir des services de garde pour les actifs cryptographiques.

Commentaires d'experts et perspectives d'avenir

Chris Harmse, un autre co-fondateur de BVNK, a noté que la société était en bonne voie pour atteindre la rentabilité en 2026, malgré les investissements de croissance actuels. Il a souligné le rôle de la clarté réglementaire dans l'attraction du capital institutionnel : « > Les banques américaines de la taille de Citi, en raison du GENIUS Act, mettent leur poids derrière l'investissement dans des entreprises leaders dans ce domaine pour s'assurer qu'elles sont à l'avant-garde de cette transformation technologique des paiements. »

L'investissement de Citi dans BVNK signale une tendance accélérée des institutions financières traditionnelles à adopter la technologie blockchain et les actifs numériques. Cette intégration devrait stimuler davantage l'innovation dans les paiements transfrontaliers, augmentant potentiellement la concurrence pour les dépôts bancaires traditionnels et favorisant de nouveaux produits financiers. Les facteurs clés à surveiller incluent les développements réglementaires à venir, l'adoption continue des stablecoins pour les solutions d'entreprise et les réponses stratégiques des autres grandes banques à ce paysage financier en évolution.

source :

[1] Citi soutient la société de stablecoins BVNK malgré son opposition antérieure aux rails de paiement crypto (https://cryptonews.com/news/citi-backs-stable ...)[2] Le GENIUS Act alimente la poussée de 750 millions de dollars de Citi dans les stablecoins, accélérant la transformation numérique de Wall Street - AInvest (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] Citi investit dans la société de stablecoins BVNK, sa valorisation dépasse désormais 750 millions de dollars - Crypto Briefing (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)

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L'événement en détail : Dépenses d'investissement et extension de capacité PGE prévoit un programme de dépenses d'investissement de 6,5 milliards de dollars US sur les cinq prochaines années, dédié à l'amélioration de la production d'énergie renouvelable et à la modernisation de son infrastructure de réseau. Cet investissement sous-tend la stratégie de l'entreprise pour faire face à la forte demande d'électricité d'une catégorie de clients industriels qui représentait 32 % de ses livraisons au détail en 2024, démontrant un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 8,2 % de 2019 à 2024. Une partie substantielle de cette demande, environ 50 %, provient des industries des semi-conducteurs et de la haute technologie, et 25 % supplémentaires des centres de données et des opérations d'intelligence artificielle. Dans une étape opérationnelle clé, PGE a mis en service l'installation de batterie Seaside de 200 MW, qui a commencé à desservir les clients début juillet 2025. 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Contexte plus large et implications : La demande énergétique de l'économie numérique L'orientation stratégique de PGE reflète une tendance plus large au sein du secteur des services publics, où les entreprises réalisent des investissements substantiels dans les infrastructures de réseau et l'énergie propre pour répondre aux demandes croissantes en électricité de l'économie numérique. La croissance agressive des industries de haute technologie et des centres de données en Oregon positionne PGE de manière unique. L'État soutient activement son industrie des semi-conducteurs avec plus de 500 millions de dollars de subventions, de prêts et de crédits d'impôt, s'attendant à attirer 40 milliards de dollars d'investissements et à créer 6 300 nouveaux emplois. L'Oregon est également reconnu comme le cinquième plus grand marché de centres de données aux États-Unis. 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Oct 19 2025, 14:31

BE Semiconductor Industries positionnée pour une croissance tirée par l'IA au milieu de la volatilité du marché

BE Semiconductor Industries prête pour une croissance tirée par l'IA BE Semiconductor Industries (BESIY), un acteur clé du secteur des semi-conducteurs, est stratégiquement positionnée pour une croissance substantielle à long terme, principalement stimulée par la demande croissante d'encapsulation avancée dans les puces d'intelligence artificielle (IA). Cette perspective s'inscrit malgré une certaine faiblesse des revenus actuels et une valorisation élevée, comme détaillé dans de récents rapports d'analystes. L'encapsulation avancée stimule la demande à long terme BESIY est spécialisée dans les équipements critiques de die-attach et d'encapsulation essentiels pour la fabrication de puces de nouvelle génération. La direction de l'entreprise, y compris le PDG Richard W. Blickman, a souligné lors de sa Journée des Investisseurs 2025 le déploiement étendu des technologies d'IA dans les centres de données, le edge computing et les applications grand public jusqu'en 2030. Cette tendance, associée à l'adoption accélérée des structures d'assemblage 2.5D et 3D basées sur des chiplets et au niveau des wafers, devrait considérablement stimuler la demande pour les solutions d'encapsulation avancée de BESIY pour les applications logiques et mémoire. En signe de confiance clair, BE Semiconductor Industries a augmenté ses objectifs financiers à long terme. L'entreprise prévoit désormais des revenus compris entre 1,5 milliard et 1,9 milliard d'euros, contre un objectif précédent de plus de 1 milliard d'euros. Les prévisions de marge brute ont été relevées à 64-68% (contre 62-66%), et les objectifs de marge d'exploitation sont désormais fixés à 40-55% (contre 35-50%). Cette révision optimiste est en partie attribuée à la demande croissante pour ses systèmes de die-attach sub-micrométriques et ses systèmes de die-attach grand public liés à l'IA. Réaction du marché et examen de la valorisation Le sentiment des investisseurs autour de BESIY reflète une dualité : optimiste quant aux perspectives à long terme tirées par la demande de puces d'IA, mais prudent en raison des incertitudes à court terme liées à la valorisation et aux prévisions. Alors que l'action de la société, BESIY, a clôturé à 127 euros au T3 2025, affichant une augmentation de 2,71% malgré des résultats inférieurs aux estimations, une action connexe, BESVF, a connu une augmentation de prix significative de 15,33%, se négociant à 155,24. Cela suggère un intérêt considérable du marché pour les activités plus larges de BESI et son exposition au marché de l'IA en plein essor. Cependant, un examen plus approfondi des métriques de valorisation présente une image nuancée. Alors que les analystes perçoivent BE Semiconductor Industries comme potentiellement sous-évaluée de 2,5%, avec une juste valeur de 137 euros comparée à sa dernière clôture de 133,55 euros, son ratio cours/bénéfice (P/E) de 62,2x est notablement plus élevé que la moyenne de l'industrie européenne des semi-conducteurs de 36,2x. Cela suggère que l'action pourrait actuellement être "évaluée à la perfection", ce qui implique qu'une grande partie de son potentiel de croissance future est déjà prise en compte dans son cours actuel. Positionnement stratégique dans la chaîne de valeur des semi-conducteurs BE Semiconductor Industries joue un rôle critique et habilitant dans la chaîne d'approvisionnement des semi-conducteurs, d'autant plus que l'IA continue de redéfinir le paysage de l'industrie. Alors que de nombreux investisseurs se concentrent sur les concepteurs de puces et les fonderies, les fournisseurs d'équipements comme BESIY sont des moteurs essentiels de l'innovation et de la croissance. Le leadership de l'entreprise dans les technologies avancées de die-attach et d'encapsulation, y compris son système TCB Next capable de liaisons à pas de 5 microns pour les puces IA de pointe et l'intégration de mémoire à large bande passante (HBM), la position à l'avant-garde de cette transformation. Au T2 2025, les commandes de systèmes de liaison hybride, tirées par les applications informatiques 2.5D liées à l'IA, ont enregistré une augmentation séquentielle de 30%, contribuant à un carnet de commandes de 120 millions de dollars et offrant une visibilité structurelle jusqu'en 2028. Perspectives des analystes et perspectives futures Malgré une baisse de revenus de 2,1% en glissement annuel au T2 2025, principalement due à la faiblesse des marchés mobiles et automobiles, BESIY a démontré une augmentation séquentielle des revenus de 2,8%, soutenue par une demande croissante pour les systèmes de die-attach et de liaison hybride. Le consensus des analystes maintient une note "acheter" pour BESIY, citant une forte demande structurelle pour la liaison hybride et l'encapsulation d'IA, qui sont des tendances de longue durée avec un taux de croissance annuel composé (TCAC) projeté de plus de 30% pour les revenus de liaison hybride. La confiance de la direction est soulignée par les achats d'initiés au T3 2025, le PDG Richard Blickman et d'autres dirigeants maintenant une position d'achat nette. Pour l'avenir, le profil de marge à long terme de l'entreprise reste robuste, avec des marges brutes et d'exploitation prêtes à s'étendre à mesure que son activité d'encapsulation avancée se développe. Les objectifs de prix pour BESIY varient de 117 euros à 205 euros, reflétant un large optimisme quant à l'adoption de l'IA. Les facteurs clés à surveiller incluent l'accélération continue de l'adoption de l'IA, la capacité de l'entreprise à naviguer dans les ralentissements cycliques potentiels du marché plus large des semi-conducteurs, et son innovation continue dans les technologies d'encapsulation critiques qui soutiennent la miniaturisation et l'augmentation des performances exigées par la prochaine génération de matériel IA.

Oct 19 2025, 13:35

Barrick Mining Corporation vend sa participation dans la mine d'or de Tongon à Atlantic Group

Barrick cède sa participation dans la mine d'or de Tongon à Atlantic Group Barrick Mining Corporation (NYSE:B, TSX:ABX) a annoncé un accord pour vendre sa participation de 89,7 % dans la mine d'or de Tongon située en Côte d'Ivoire à l'Atlantic Group. La transaction, évaluée à un maximum de 305 millions de dollars, marque une étape significative dans le rééquilibrage stratégique continu du portefeuille de Barrick. L'événement en détail L'accord prévoit une contrepartie totale pouvant atteindre 305 millions de dollars pour la participation de Barrick dans Tongon et certaines propriétés d'exploration associées. Cela comprend un paiement initial en espèces de 192 millions de dollars, qui inclut un remboursement de prêt d'actionnaire de 23 millions de dollars dû dans les six mois suivant la clôture. En outre, jusqu'à 113 millions de dollars seront payés en plusieurs versements conditionnels sur cinq ans, les paiements étant liés à la performance future du prix de l'or sur 2,5 ans et aux métriques de conversion des ressources sur 5 ans. L'accord est soumis aux conditions de clôture habituelles, notamment les approbations réglementaires du gouvernement ivoirien, et devrait être finalisé d'ici fin 2025. La mine de Tongon, qui a commencé sa production en 2010 et dont la fermeture initiale était prévue en 2020, a vu sa durée de vie prolongée grâce aux efforts d'exploration réussis de Barrick. Cependant, les récentes métriques de production indiquent une tendance à la baisse, la production d'or attribuable tombant à 56 000 onces au premier semestre 2025, soit une baisse de 30,9 % par rapport aux 81 000 onces de la même période en 2024. Cette baisse a probablement influencé la décision de Barrick de classer Tongon comme un actif non essentiel. Analyse de la réaction du marché Suite à l'annonce, l'action de Barrick a connu une baisse notable, reculant de plus de 6 % sur les principales bourses. Cette réaction immédiate du marché reflète un certain degré d'incertitude des investisseurs et une perte potentielle perçue des revenus futurs de l'actif cédé. Le secteur minier au sens large a également connu des prises de bénéfices, plusieurs producteurs d'or, dont Newmont Corporation et Agnico Eagle Mines, enregistrant des baisses de 7,6 % et d'environ 6 % respectivement. Cela s'est produit après une période de performances extraordinaires en 2025 pour les actions liées à l'or, l'indice FTSE Gold Mines ayant progressé de 133,93 % depuis le début de l'année au 9 octobre 2025. La liquidation souligne la volatilité inhérente au secteur et un marché ajustant ses positions après des gains substantiels. Contexte plus large et implications Ce désinvestissement s'aligne sur la stratégie déclarée de Barrick de rationaliser son portefeuille, en se concentrant sur les actifs de niveau 1 et en élargissant sa présence dans les projets de cuivre. Les recettes de cette vente renforceront le bilan de Barrick et soutiendront son engagement à générer des rendements pour les actionnaires, tout en finançant des initiatives de croissance clés. Barrick a systématiquement cédé des actifs non essentiels, notamment le projet aurifère de Donlin en Alaska, le projet Alturas au Chili, KCGM en Australie et la mine d'or de Hemlo au Canada. Parallèlement, la société réalise des investissements substantiels dans des projets de cuivre majeurs, tels que la coentreprise cuivre-or Reko Diq de 6 milliards de dollars au Pakistan et l'expansion de la Super Mine à ciel ouvert de Lumwana de 2 milliards de dollars en Zambie, se positionnant ainsi pour capitaliser sur la demande croissante de cuivre, tirée par l'électrification et les tendances en matière d'énergies renouvelables. Pour l'Atlantic Group, une entité panafricaine multisectorielle privée avec une forte présence dans 15 pays, l'acquisition de Tongon représente une opportunité significative de renforcer sa position dans le secteur de l'extraction aurifère en Afrique de l'Ouest. Cette décision s'inscrit dans une tendance industrielle plus large vers la localisation de la propriété minière en Afrique, permettant à la mine d'entrer dans un nouveau chapitre sous la direction locale. Depuis sa création, Tongon a contribué à l'économie ivoirienne à hauteur de plus de 2 milliards de dollars par le biais d'impôts, d'infrastructures, de salaires et de paiements aux fournisseurs locaux. Le secteur minier ivoirien lui-même connaît une croissance robuste, la production d'or devant atteindre 62 tonnes en 2025 et un objectif ambitieux de 100 tonnes par an d'ici 2030. Le gouvernement a récemment approuvé 11 nouveaux permis d'exploration minière, dont huit pour l'or, soulignant l'ambition de la Côte d'Ivoire d'attirer les investissements et de diversifier son économie. Du point de vue de la valorisation, Barrick se négocie actuellement à un multiple de bénéfices prévisionnels sur 12 mois de 14,02x, ce qui représente une décote de 12,8 % par rapport à la moyenne de l'industrie de 16,07x. Les analystes prévoient une augmentation des bénéfices d'une année sur l'autre de 67,5 % et de 13,8 % pour 2025 et 2026, respectivement. Perspectives d'avenir L'achèvement de cette transaction d'ici fin 2025 permettra à Barrick de poursuivre la réallocation stratégique de son capital vers ses actifs aurifères et cuprifères de niveau 1. Les investisseurs suivront de près la manière dont Barrick utilisera les produits de cette vente et les progrès de ses investissements majeurs dans le cuivre, qui sont essentiels à la croissance à long terme dans un marché de l'énergie en transition. Pour Atlantic Group, l'accent sera mis sur l'optimisation des opérations à Tongon et l'exploitation de sa présence accrue dans le paysage dynamique de l'extraction aurifère en Afrique de l'Ouest. Les marchés plus larges de l'or et du cuivre continueront d'être influencés par les conditions économiques mondiales, les tendances inflationnistes et la demande des initiatives d'énergie verte, qui façonneront toutes les performances à long terme d'entreprises comme Barrick et de la mine de Tongon nouvellement revigorée sous la direction d'Atlantic Group.