Las acciones chinas avanzan a medida que disminuyen las tensiones comerciales; Intel se enfrenta a una rebaja, Estee Lauder es mejorada

Las acciones chinas avanzan a medida que disminuyen las tensiones comerciales

Las acciones chinas que cotizan en EE. UU., incluidas Alibaba Group Holdings Limited (NYSE:BABA), Baidu, Inc. (NASDAQ:BIDU) y JD.com Inc. (NASDAQ:JD), experimentaron ganancias notables tras los comentarios más optimistas del presidente Donald Trump sobre las negociaciones comerciales entre EE. UU. y China. El Sr. Trump, en declaraciones públicas y publicaciones en redes sociales recientes, describió las conversaciones comerciales en curso como "excepcionalmente buenas" y aludió a un acuerdo pendiente relacionado con TikTok, lo que contribuyó a un sentimiento de "apetito por el riesgo" entre los inversores. Este tono conciliador proporcionó un impulso significativo, con JD.com registrando un aumento del +4,40%. El mercado de valores estadounidense en general también reaccionó positivamente, con el S&P 500 saltando un 1,5%, el Dow Jones Industrial Average subiendo un 1,2% y el Nasdaq Composite, de gran peso tecnológico, ganando un 1,9%, recuperando algunas de las pérdidas de la semana anterior.

El cambio en la retórica se produce después de un período de mayores tensiones comerciales, que vio a la administración Trump imponer aranceles significativos a los productos chinos, lo que provocó medidas de represalia por parte de Pekín. La tregua temporal actual ha sido interpretada por los observadores del mercado como una señal de desescalada, fomentando el optimismo para las empresas con una exposición sustancial al sector del consumo chino. Sin embargo, la imprevisibilidad de las discusiones comerciales y la amenaza persistente de nuevos aranceles continúan introduciendo un elemento de incertidumbre.

Intel rebajado en medio de preocupaciones sobre la estrategia de IA

En noticias corporativas, Intel Corporation (NASDAQ:INTC) recibió una rebaja de Bank of America, moviendo su calificación de Neutral a Rendimiento Inferior, con un precio objetivo mantenido en $34. La rebaja se deriva principalmente de las preocupaciones con respecto al posicionamiento competitivo de Intel y su percibida falta de una estrategia clara dentro del floreciente sector de la inteligencia artificial (IA). Los analistas destacaron la línea de CPU de servidor no competitiva de la compañía y la flexibilidad reducida para desinvertir en operaciones de fabricación de bajo rendimiento como desafíos clave. A pesar de un reciente aumento en el valor de mercado, que los analistas creen que ha valorado prematuramente las posibles mejoras, Intel informó una tasa de crecimiento de ingresos a 3 años del -13,7% y problemas significativos de rentabilidad, con un margen neto del -38,64%.

El informe señala que las recientes inyecciones de efectivo de Intel, incluida una compra de acciones de $5 mil millones de Nvidia y un esperado $5,7 mil millones del gobierno de EE. UU., proporcionan liquidez pero no resuelven problemas fundamentales como la ausencia de clientes de fundición de computación de alto rendimiento (HPC) o soluciones de IA robustas. Nvidia actualmente domina aproximadamente el 90% del mercado de GPU de IA, mientras que las ambiciones de IA de Intel siguen siendo objetivos a largo plazo con una ejecución incierta. Los críticos sugieren que la valoración actual de las acciones, que cotiza a más de 30 veces sus ganancias estimadas por acción para 2027, es "extremadamente cara" y no está justificada por mejoras comerciales subyacentes.

Estee Lauder mejorada por la recuperación de China y el comercio minorista de viajes

Por el contrario, Estee Lauder Companies Inc. (NYSE:EL) experimentó una mejora de Goldman Sachs, cambiando su calificación de Neutral a Comprar y elevando su precio objetivo a $115.00 desde $76.00. La mejora refleja un mayor optimismo sobre la trayectoria comercial de la compañía de belleza de prestigio, particularmente la estabilización de las ventas en China continental. Estee Lauder informó un regreso a un crecimiento de un solo dígito medio en las ventas de China para la segunda mitad del año fiscal 2025, un repunte de las caídas anteriores.

Goldman Sachs también señaló la mejora de las condiciones en el comercio minorista de viajes, con Hainan experimentando crecimiento y una mejor gestión de inventario en todo el canal. Además, Estee Lauder está demostrando una mejora en las tendencias de cuota de mercado en EE. UU., en parte debido a una combinación de canales diversificada que incluye una presencia expandida en Amazon. A pesar de una disminución del 12,0% en las ventas del cuarto trimestre para el año fiscal 2025, el beneficio por acción ajustado de la compañía se alineó con las estimaciones de consenso, lo que indica resiliencia en un entorno desafiante. Las acciones de Estee Lauder registraron una ganancia del +5,81% en respuesta a la noticia.

Contexto de mercado más amplio y escrutinio del sector de la IA

Si bien el mercado mostró un "apetito por el riesgo" por las acciones expuestas a China, un coro creciente de analistas está expresando cautela con respecto al sector más amplio de la IA, con preocupaciones sobre una "burbuja de la IA" ganando terreno. A pesar de los avances tecnológicos legítimos, las valoraciones de mercado para las empresas de tecnología centradas en la IA parecen "estiradas" en múltiples métricas, haciéndose eco de períodos especulativos históricos como la era de las puntocom.

El "Indicador Buffett", que compara el valor total del mercado de valores de EE. UU. con el PIB, se sitúa actualmente en un alarmante 220%, un nivel históricamente asociado con una sobrevaloración significativa. El S&P 500 está cotizando a un récord del 188% del PIB de EE. UU. Este frenesí especulativo es particularmente pronunciado en el sector de la IA, donde los informes de "acuerdos circulares" entre los principales actores tecnológicos como OpenAI, Nvidia, AMD y Oracle están planteando importantes cuestiones de valoración. Casi el 40% de la capitalización de mercado se concentra en unas pocas acciones de megacapitalización cuyas fortunas están en gran medida ligadas al desarrollo de la inteligencia artificial, lo que sugiere un mercado altamente concentrado y propenso a la volatilidad.

Mirando hacia el futuro

El mercado continuará monitoreando la fluidez de las relaciones comerciales entre EE. UU. y China, y cualquier desescalada adicional probablemente brindará un apoyo continuo a las acciones chinas y los sectores relacionados. Para Intel, el desarrollo y la articulación de una estrategia de IA clara y competitiva serán cruciales para su desempeño futuro y la confianza de los inversores. La capacidad de Estee Lauder para sostener su recuperación en mercados clave como China y el comercio minorista de viajes será un punto focal.

En un sentido más amplio, la próxima temporada de ganancias proporcionará información crítica sobre los fundamentos subyacentes del sector de la IA altamente valorado. Los inversores escudriñarán los informes en busca de evidencia de que el crecimiento de las ganancias puede justificar las valoraciones actuales, particularmente en medio de discusiones intensificadas sobre una posible "burbuja de la IA". El entorno actual exige un enfoque cauteloso, priorizando el análisis fundamental sobre las tendencias especulativas.