실적 시즌 시작 및 경제 데이터 지연 속 미국 주식 통합
시장 스냅샷: 반등 후 통합 속 선물 보합
미국 주식 선물은 미미한 움직임을 보였으며, 상당한 관세 주도 매도세 동안 잃었던 영역을 성공적으로 회복한 후 주식의 통합 단계를 나타냅니다. 투자자들은 이제 특히 주요 금융 기관의 3분기 실적 시즌 시작을 면밀히 주시하고 있으며, 연방준비제도의 정책 신호를 기다리고 있습니다. 이러한 고조된 관심은 중요한 경제 데이터 발표 지연을 초래한 진행 중인 연방 정부 셧다운을 배경으로 발생합니다.
최근 시장 역학과 주요 동인
지난주 도널드 트럼프 대통령이 중국 상품에 대한 100% 관세 부과와 새로운 수출 통제 조치를 발표하면서 미국 주식 시장은 상당한 손실로 마감했습니다. 금요일에 나스닥은 3.56% 폭락했고, 다우존스 산업평균지수는 1.90% 하락했으며, S&P 500은 2.71% 하락하여 미국 주식 시장 가치에서 총 1조 5천억 달러 이상이 사라졌습니다. 그러나 월요일 시장은 반등하여 S&P 500은 1.6% 상승 마감했고, 나스닥 종합지수는 2.2% 상승했으며, 다우는 1.3% 상승했습니다. 이러한 반등은 주로 트럼프 대통령의 미중 무역 긴장에 대한 수사 완화와 OpenAI와 브로드컴 간의 거래 소식에 기인하며, 이는 반도체 부문에 긍정적인 영향을 미쳤습니다.
이번 주는 몇몇 주요 미국 은행들의 임박한 3분기 기업 실적 보고서와 연방준비제도 이사회 의장 제롬 파월의 기대되는 연설이라는 두 가지 초점으로 특징지어집니다. 동시에, 현재 3주째에 접어든 연방 정부 셧다운은 소비자 물가 지수(CPI), 소매 판매, 생산자 물가 지수(PPI)를 포함한 주요 경제 지표 발표를 계속 지연시키고 있습니다.
시장 반응 및 근본적인 요인 분석
지배적인 시장의 보합세는 상당한 불확실성 환경을 반영합니다. 금요일의 초기 급락은 미중 무역 긴장 고조, 특히 100% 관세 위협 및 수출 통제에 대한 직접적인 반응이었습니다. 월요일의 후속 회복은 지정학적 수사에 대한 시장의 민감성을 강조하며, 트럼프 대통령의 화해적인 발언은 시장 심리에 일시적인 활력을 제공했습니다.
정부 셧다운으로 인한 최신 경제 데이터의 부재는 기업 실적과 연방준비제도(Fed)의 소통의 중요성을 증폭시킵니다. 이러한 "데이터 블랙아웃"은 연준이 일반적으로 통화 정책 결정을 알리는 데 사용할 신선한 정보를 투자자들에게 제공하지 못하게 합니다. 이러한 희소성에도 불구하고, 시장은 10월 29일에 연준의 금리 인하 가능성이 높다고 가격에 반영하고 있으며, 이는 최근 연방공개시장위원회(FOMC) 회의록의 "비둘기파적 전망"과 노동 시장 건강에 대한 지속적인 우려로 강화된 정서입니다.
광범위한 맥락과 부문별 영향
주요 미국 은행들은 거래 활동 급증과 투자 은행 수수료 증가로 크게 이득을 보며 견조한 3분기 실적을 보고할 준비가 되어 있습니다. JP모건 체이스(JPM)는 전년의 4.37달러에서 증가한 4.85달러의 3분기 주당순이익(EPS)을 보고할 것으로 예상되며, 매출은 454억 7천만 달러로 예상됩니다. 이 은행의 주가는 3분기에 8.8% 상승했으며 미국 투자 은행 수수료에서 선두를 차지했습니다.
골드만삭스(GS)는 3분기 주당순이익(EPS)이 8.40달러에서 크게 증가한 11.02달러를 기록할 것으로 예상되며, 매출은 141억 2천만 달러로 전망됩니다. 주가는 3분기에 12.5% 상승했으며, 이 회사는 미국 M&A 거래액에서 최고의 자문사였습니다. 씨티그룹(C)은 3분기 주당순이익이 전년의 1.51달러에서 증가한 1.73달러를 기록할 것으로 예상되며, 주가는 3분기에 19.2% 상승했습니다. 웰스파고(WFC)는 3분기 주당순이익이 1.42달러에서 증가한 1.55달러를 기록하고, 매출은 211억 5천만 달러를 기록할 것으로 예상되며, 주가는 4.6% 상승했습니다.
전반적으로, 2025년 9월 30일까지 미국의 투자 은행 수수료는 총 9% 증가하여 478억 달러에 달했으며, 이는 2000년 이후 올해 첫 9개월 동안 기록된 두 번째로 높은 수치입니다. 금융 부문의 이러한 강력한 실적은 광범위한 시장의 신중한 입장과 대조를 이룹니다.
특히 미국과 중국 간의 지정학적 긴장은 시장 변동성의 반복적인 원천으로 남아 있습니다. 핵심 광물에 대한 수출 통제와 잠재적인 보복 조치에 대한 논의는 특히 글로벌 공급망에 의존하는 부문 내에서 계속해서 시장 심리에 영향을 미치고 있습니다.
전문가 논평
분석가들은 현재 시장 움직임의 투기적 성격을 강조합니다. Seeking Alpha 분석가 다미르 토킥(Damir Tokic)은 "트럼프가 중국에 대한 입장을 완화하고 OpenAI가 이번에는 브로드컴과 또 다른 거래를 성사시키면서 투기가 다시 기승을 부립니다. 따라서 반도체는 S&P500이 20일 이동평균선에서 기술적 저항선까지 반등하도록 했고, 은이 6% 급등하여 온스당 50달러 이상으로 치솟고 금이 새로운 기록을 세우는 등 금속 거래는 계속해서 뜨거웠습니다. 채권 시장은 휴장하여 투기가 무제한으로 이어질 수 있었습니다."라고 말했습니다.
노스웨스턴 뮤추얼 자산 관리의 주식 담당 수석 포트폴리오 매니저인 맷 스터키(Matt Stucky)는 은행 부문의 강점을 강조하며 "자본 시장 및 투자 은행업에서 발생하는 수수료 기반 수익은 다각화된 은행들의 강점 영역입니다."라고 말했습니다. 그는 또한 "분기 동안 주식 시장이 사상 최고치를 기록함에 따라 자산 관리 수수료도 증가하고 있습니다."라고 덧붙였습니다. 스터키는 또한 노동 시장 지표와 신용 품질에 대한 은행들의 통찰력의 중요성을 언급했습니다. KBW 분석가 크리스 맥그래티(Chris McGratty)는 투자 기회를 식별하며, JP모건 체이스를 "품질" 은행 프랜차이즈로, 씨티그룹을 "깊은 가치"로, 뱅크 오브 아메리카를 "상당히 저렴한 주식"으로 꼽았습니다.
향후 전망: 실적, 연준 및 데이터 발표
다가오는 은행 실적 보고서는 금융 부문의 건전성과 광범위한 경제 동향에 대한 중요한 통찰력을 제공할 것입니다. 투자자들은 신용 품질, 대출 손실 및 지출 동향에 대한 모든 지침에 세심한 주의를 기울일 것입니다. 2025년 10월 14일 화요일 전국 사업 경제학회(NABE) 연례 회의에서 연방준비제도 이사회 의장 제롬 파월의 매우 기대되는 연설은 금융 시장의 결정적인 순간이 될 것입니다. 그의 발언은 미국 경제 전망과 통화 정책의 미래 궤적, 특히 금리 조정에 관해 필수적인 지침을 제공할 것으로 예상됩니다.
정부 셧다운 해결과 소비자 물가 지수(CPI), 생산자 물가 지수(PPI), 소매 판매를 포함한 지연된 경제 데이터의 후속 발표는 투자자들에게 절실히 필요한 명확성을 제공할 것입니다. 데이터 부족이 단기적으로 낮은 거래량과 변동성에 기여했지만, 이러한 보고서의 최종 발표는 새로운 정보가 흡수됨에 따라 시장 변동성을 증가시킬 수 있습니다. 미중 무역 관계에 대한 지속적인 모니터링 또한 앞으로 며칠 및 몇 주 동안 시장 심리에 영향을 미치는 핵심 요소로 남을 것입니다.
Edgen Stock·Oct 13 2025, 20:41
